Fúziók és felvásárlások Indiában - Amint tudjuk, az egyesülések és felvásárlások két vagy több társaság jövőjének szövetségét jelentik. Ha az egyesülés új társaság megalakulásához vezet, akkor az akvizíció egy másik társaság megvásárlásához vezet, és nem jön létre új társaság.
India a közelmúltban nagy lehetőségeket rejtett az egyesülési és felvásárlási (M&A) ügyletek esetében. A gazdaság sok ipari ágazatában élénk szerepet játszik. Számos indiai vállalat növeli a szervetlen módszert az új piacokra való belépéshez, és sok külföldi vállalat az indiai vállalatokat célozza növekedésük és terjeszkedésük érdekében. Messze és széles körben elterjedt a különféle vertikális pontokon keresztül, minden üzleti platformon.
Az M&A ügyletek növekvő tendenciája mutatkozik, különösen a gyógyszeripar, az FMCG, a pénzügy, a távközlés, az autóipar és a fémek területén. Az egyesülések és felvásárlások erõteljes növekedését okozó indiai tényezõk a liberalizáció, a kedvezõ kormányzati politikák, a gazdasági reformok, a beruházási igény és az indiai vállalatok dinamikus hozzáállása. Szinte minden ágazatot különféle mértékben nyitottak a külföldi befektetők számára, ami vonzza ezt a piacot és lehetővé tette az iparágak növekedését.
Az egyesülések és felvásárlások története Indiában
A világháború utáni időszakot az M & As korszakának tekintették. Nagyon sok M&A fordult elő olyan iparágakban, mint a juta, pamutszövetek, cukor, banki és biztosítási ágazat, villamosenergia- és teaültetvények.
A függetlenség után azonban a kezdeti években nagyon kevés társaság jött össze, és amikor ez megtörtént, barátságos tárgyalásos üzlet volt. Az egyesülésekben és felvásárlásokban részt vevő kevesebb társaság oka az MRTP 1969. évi törvényének rendelkezései, amelyek szerint egy ilyen vállalkozásnak nyomás alatt álló eljárást kellett követnie ahhoz, hogy jóváhagyást kapjon az elrettentőként működő társaság számára.
Ajánlott tanfolyamok
- Adótervezési online tanfolyam
- Banki műveletek tanfolyam
- Befektetési alap tanfolyam
- Online Kereskedelmi Pénzügyi Tanfolyam
Bár ez nem jelenti azt, hogy Indiában az egyesülések és felvásárlások ritkán fordultak elő ezen ellenőrzött rendszer során. Valójában voltak olyan esetek, amikor a kormány ösztönözte az egyesüléseket a beteg egységek újjáélesztésére. Ezenkívül az életbiztosítási társaság (LIC) létrehozása és az életbiztosítási üzletág államosítása az 1956-ban 243 biztosítótársaság átvételét eredményezte.
Az egyesülések és felvásárlások koncepciója Indiában nem volt nagyon népszerű 1988-ig. Ebben az évben Swaraj Paul barátságtalanul átvette a DCM ltd túllépését. amely később hatástalannak bizonyult.
Az 1991-ben végrehajtott gazdasági reformok után hatalmas kihívások merültek fel az indiai iparágak előtt mind nemzeti, mind nemzetközi szinten. Az intenzív verseny arra kényszerítette az indiai vállalatokat, hogy válasszák az egyesülési és felvásárlási megállapodásokat, amelyek később létfontosságúvá váltak számukra a vízszintes és függőleges terjeszkedés szempontjából. Az indiai vállalati vállalkozások újrafókuszáltak az alapvető kompetencia, a piaci részesedés, a globális versenyképesség és a konszolidáció szempontjából.
A kilencvenes évek elején az indiai informatikai és gyógyszeripari cégek vezette az M&A tranzakciókat, elsősorban azért, hogy más fejlett gazdaságokban nagy ügyfeleik közelében helyezkedjenek el, és új kibővítési piacokra kerüljenek.
Ebben az összefüggésben az indiai vállalati vállalkozások szerkezetátalakítási gyakorlatokat végeztek elsősorban az M&A-k révén, hogy félelmetes jelenlétben részesüljenek és alapvető érdeklődési körükben bővüljenek. Azóta nem volt visszatekintés és Indiát az egyik legfontosabb országnak tekintik az egyesülések és felvásárlások. Ugyanakkor a beszerzési folyamatban bekövetkező komplikációk növekedtek a változó jogi keretek, a finanszírozási aggodalmak és a versenyszabályok miatt, amelyek korlátozzák az üzlet sikerességét.
Az egyesülések és felvásárlások mozgatórugói Indiában
- Belépési jog : A külföldön zajló akvizíciók lehetővé teszik az indiai vállalatok számára, hogy világszerte hozzáférjenek a fejlett piacokra.
- Technológiaátadás : Ez az egyik fő előnye és mozgatórugója, amely arra buzdítja a vállalatokat, hogy vegyenek részt M&A-ügyletekben. A vállalatok sokszor technológiákat igényelnek olyan termék vagy szolgáltatás előállításához, amely nem érhető el Indiában. Ilyen esetekben külföldi cégek megvásárlásával / együttműködésével hozzáférhetnek a technológiákhoz.
- Új termékkínálat: Sokszor nem jövedelmező a vállalatok számára, hogy maguk gyártják termékeket sem költségkorlátozások, sem hatalmas beruházások miatt. Ilyen esetben egy másik társasággal való szövetség jogot adhat nekik a termékválaszték eladására és diverzifikálására.
- Országkockázatok fedezése : Az egyesülésekkel és felvásárlásokkal szintén megkíséreljük csökkenteni az indiai piacok iránti bizalmat, és elkerülni a helyi üzleti ciklusokat.
Az egyesülések és felvásárlások legújabb trendei Indiában
Különböző tényezők vannak, amelyek megkönnyítik az egyesüléseket és felvásárlásokat Indiában. Kormánypolitika, a gazdaság ellenálló képessége, a vállalati szektor likviditása és az indiai üzletemberek erőteljes hozzáállása képezik a kulcstényezőket az indiai fúziók és felvásárlások ingadozó tendenciái mögött.
A korábbi évek tendenciáinak figyelembevételével a 2012-es évben Indiában lelassult az összefonódások és felvásárlások. A három év mélypontját csaknem 61% -kal érte el az előző évhez képest. Ezt főként az euróövezet válsága és más hazai okok, például az infláció, a költségvetési hiány és a valuta leértékelődése miatt kialakult nehéz makrogazdasági légkör okozta. Ugyanakkor abban az évben is kialakult egy kulcsfontosságú tendencia, amely a belföldi ügyletek növekedése volt a határokon átnyúló M&S-hez viszonyítva. A belföldi megállapodás értéke 9, 7 milliárd USD volt, közel 50, 9% -kal nőtt 2011-hez képest.
A 2014-es év pozitív felhívással indult az indiai bejövő M&A ügyletekkel kapcsolatban, amely eddig 15 üzletkötést mutatott az első két hónapban. Az elkövetkező hónapokban esedékes általános választások hatalmas hatással lesznek az indiai fúziókra és felvásárlásokra. Noha a befektetési érzelmek javultak, a külföldi cégek a választások hatására várnak, mielőtt pénzt indítanának Indiába.
Az ország elég erős olyan kezdetlegeiben, amelyek előmozdítják üzleti és gazdasági növekedését.
Az indiai fúziók és felvásárlások kihívásai
Az M&A-ügyletek számának növekedésével Indiában a jogi környezet egyre finomabbá válik. Az M&A az indiai gazdaságban zajló gazdasági tranzakciók jelentős részét képezi. Van néhány kihívás az egyesülésekkel és felvásárlásokkal Indiában, amelyeket alább tárgyalunk;
A szabályozás kétértelműsége : Az M&A törvények és rendeletek még kidolgozás alatt állnak, és megpróbálják felzárkózni a globális M&A forgatókönyvhöz. Ezen okok miatt ezeknek a törvényeknek az értelmezése azonban néha rosszul jár, mivel a megértésük kétértelmű.
Az ugyanazt a fogalmat eltérően értelmező több szabályozó hatóság növeli a zavart a külföldi befektetők körében. Ez hátrányosan érinti az üzletbiztonságot, amelyet meg kell oldani, ha az indiai rendszer befektetéseket vonz külföldi gazdaságokból.
Jogi fejlemények : Folyamatosan új jogi fejlemények merültek fel, mint például a 2002. évi versenytörvény, a 2011-ben helyreállított SEBI átvételi szabályzat, valamint az új 2013. évi társasági törvény korlátozott szakaszairól szóló értesítés Indiában kérdéseket váltott fel azok értelmezésével kapcsolatban. és az ügyletek értékelésére és folyamatára gyakorolt hatás.
Részvényesek bevonása : A kisebbségi helyzetben lévő intézményi befektetők aktívan részt vesznek a befektetést befogadó társaságok megfigyelésében. A meghatalmazott tanácsadó társaságok szorosan megvizsgálják a kapcsolt felekkel folytatott ügyleteket, több ügyvezetõ kinevezését és díjazását. Vannak esetek, amikor a kisebbségi részvényesek jóváhagyása szükséges. Megváltoztak a kisebbségi részvényesek hatáskörei, ezek egyike magában foglalja a társaság elnyomása és rossz irányítása elleni peres eljárás indítását.
Ez néhány olyan kérdés, amelyek kihívást jelentenek az egyesülések és felvásárlások növekedése felé Indiában, amelyekre a kormány figyelmes figyelmet igényel, hogy piacunkat vonzóvá tegyük a külföldi befektetések számára.
Pozitív hangon nyugtázhatjuk, hogy az Indiai Ipari Szövetség (CII), az Indiai Reserve Bank (RBI) és az Indiai Értékpapír- és Tőzsdetanács (SEBI) - az összefonódások és az akvizíciós tevékenységek három fő szabályozója - erőteljes erőfeszítéseket tettek a további liberalizáció érdekében. azok a normák, amelyek az ország ipari terjeszkedésének egyik legnagyobb hozzájárulói voltak.
Nagyobb fúziók és felvásárlások Indiában
- Bharti Airtel 10, 7 milliárd dollárért megvásárolta a Kuvaiti székhelyű Zain Telecom afrikai üzletágát, amelyet a feltörekvő piacok valaha is határokon átnyúló ügyletének tartottak.
- A gyógyszeriparban a legnagyobb ügylet a Piramal Healthcare generikus gyógyszeregységének az USA-ban székhellyel rendelkező Abbot Laboratories (ABT) általi megvásárlása volt 3720 millió USD-ért.
- A bank-, pénzügyi és biztosítási ágazatban a legnagyobb ügyletet a Hinduja csoport végezte, amikor 1, 69 milliárd USD-rel megvásárolta a luxemburgi székhelyű KBL European private bankkers SA-t.
- A Tata Chemicals 13 milliárd USD összeggel vette át az Egyesült Királyságban található brit sót. Ez az egyik legsikeresebb 2010-es egyesülés és felvásárlás, amely még hatékonyabbá tette a Tata-t, erőteljes hozzáféréssel a British Salt létesítményeihez, amelyekről ismert, hogy évente mintegy 800 000 tonna tiszta fehér sót termelnek.
- A Reliance Power és a Resiance Természeti Erőforrások egyesülése 11 milliárd dolláros üzletkötéssel egy másik legnagyobb ügy az indiai iparban. Ez az egyesülés lehetővé tette a kényelmet nyújtó Reliance erejét, hogy kezelje minden energiaprojektjét, mivel a földgáz könnyen elérhető.
- A belföldi fúziók során az ICICI Bank nagymértékben megszerezte a Bank of Rajasthan felvásárlását körülbelül 3000 Rs-nél, azaz az ICICI piaci részesedésének növelése az indiai határok mentén, különösen az északi és a nyugati régiókban.
- A Tata acél 2007. évi Coruson történt felvásárlását tekintik a legnagyobb indiai átvételnek, amelynek ügyleti értéke 7, 6 milliárd dollár volt, ami szintén a Tata ötödik legnagyobb acélipari társaságá vált.
- A Vodafone 52% -os részesedést szerez a Hutchison Essarban a hongkongi székhelyű Hutchison telekommunikációs társaságtól mintegy 10, 83 milliárd dollár értékben.
- Az Imperial Energy India legnagyobb kutatóvállalata, az Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) 2, 58 milliárd dollárért vásárolta az Imperial Energy Plc-t, hogy szibériai lerakódásokat csapkodjon meg, és hogy fedezze a csökkenő otthoni termelést.
- Az Aditya Birla csoport Hindalco Industries, az India legnagyobb színesfém-társasága 6 milliárd dollár értékben készpénzes tranzakcióval megvásárolta a kanadai Novalis céget.
- 2008-ban a Tata megvásárolta Nagy-Britannia leghíresebb autógyártóit, a Jaguart és a Land Rover-t, 2, 3 milliárd dolláros szerződéssel az amerikai tulajdonosokkal, a Forddal.
- A Subhash Chandra Essel Packaging (EPL) megszerezte a svájci csőcsomagolás nagy Propack-ját, hogy a világon a laminált csövekben a legnagyobb legyen.
- 2006-ban a Ranbaxy Laboratories (RLL) hírt hozott, amikor bejelentette, hogy Európában három gyógyszergyártót vásárol, mind egy héten belül. Az Allen SpA, a GlaxoSmithKline (GSK) olaszországi részlege, Románia legnagyobb független generikus gyógyszergyártója, a Terapia és az Ethimed NV droggyártó Belgiumban.
- 2007-ben a gyógyszerészeti és biotechnológiai őrnagy, a Wockhardt megvásárolta Franciaország negyedik legnagyobb független, integrált gyógyszercsoportját, a Negma Laboratories-t. 265 millió dolláros ügylettel a Wockhardt lett a legnagyobb indiai gyógyszergyártó cég Európában, több mint 1500 alkalmazottal a kontinensen.
- 2008-ban, Bennett Coleman & Co, India legnagyobb médiacsoportja és a Times of India csoport holdingtársasága megvásárolta a Virgin Radio-t az Egyesült Királyságban egy 53, 2 millió dolláros üzletkötéssel az SMG Plc-vel.
- A Mahindra & Mahindra megvásárolta a Schoneweiss, a kovácsolási ágazat vezető vállalatának Németország 90% -át. Az ügyletre 2007-ben került sor, és megerősítette a Mahindra pozícióját a globális piacon.
- A Sterlite Industries, a Vedanta Csoport tagja, 2008-ban megállapodást írt alá az Asarco rézbányászati vállalat 2, 6 milliárd dollár megvásárlásáról.
Jövőbeli kilátások
India válik az M&A-ügyletek nagyon keresett célpontjává. Ez azt is jelenti, hogy most jobban ki vannak téve a globális gazdasági forgatókönyv impulzusainak és bizonytalanságainak. Az indiai vállalkozások életének alapvető fontosságú eleme, támogatásra és tartósságra van szüksége annak biztosítása érdekében, hogy az elkövetkező években is folytatódjon.
Indiának a folyamatok finomítására kell összpontosítania, növelnie kell a külföldön folytatott üzleti tevékenységek egyszerűségét és a velük járó jogszerűségeket. Nem helyes azt mondani, hogy az indiai fúziók és felvásárlások, valamint az ehhez kapcsolódó rendszer még kezdeti szakaszban van, ám ez a gazdaság elég hatalmas ahhoz, hogy lehetőséget biztosítson a külföldi befektetések számára.
A siker alapja az alapok helyben tartása, azaz az akvizíciók összehangolása a teljes üzleti stratégiával, az erőteljes integrációs folyamat megtervezése és végrehajtása, valamint az összes vonatkozó szabályozási norma megfelelő ismerete.
Fúziók és felvásárlások Indiában Infographics
Tanulja meg a cikk léét mindössze egy perc alatt: Fúziók és felvásárlások Indiában Infographics
Ajánlott cikkek
Íme néhány cikk, amely segít részletesebben megismerni az üzleti jövőt - az egyesüléseket, tehát csak keresse meg a linket.
- Fontos az egyesülések és az akvizíciók szempontjából
- Befektetési alap és tőzsdén kereskedett alap
- Fúziók és felvásárlások 2013-ban
- Ügyfélszerzési stratégia
- Határokon átnyúló egyesülések és felvásárlások