Abszolút érték képlete (Tartalomjegyzék)

  • Képlet
  • Példák

Mi az abszolút érték képlet?

Az „abszolút érték” kifejezés olyan értékelési technikára utal, amely a diszkontált cash flow módszerét használja a társaság üzleti értékének meghatározására. Az abszolút érték képlete levezethető az egyes jövőbeli időszakok diszkontált cash flow-jának összegzésével. A diszkontálás úgy történik, hogy a cash flow-t elosztjuk egy-egy és a diszkontrátával megemelve az időszakok számának hatalmával. Matematikailag az abszolút érték képlete a következő,

Abszolút érték = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+) r) n )

vagy

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

hol,

  • C i = cash flow az (i) th periódusban
  • n = teljes időszakok száma
  • r = kedvezmény mértéke

Példák az abszolút érték képletére (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát az abszolút érték kiszámításának jobb megértésére.

Itt letöltheti ezt az abszolút értékű képlet Excel sablonját - abszolút értékű képlet Excel sablonja

Abszolút érték képlet - 1. példa

Vegyük például a XYZ Kft.-t, amely a közelmúltban gyártóegységet hozott létre a kibővítési projekt részeként. A társaság a következő öt évben szabad cash flow-t vár. Számítsa ki az újonnan létesített üzem abszolút értékét, ha a várható megtérülési ráta 10%.

A szabad pénzáramlás jelenlegi értékét az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani

A szabad cash flow PV = C i / (1 + r) i

C 1 PV = C 1 / (1 + r) 1

  • C 1 PV = 20 000 USD / (1 + 10%) 1
  • C1 PV = 18 181, 82 USD

C2 PV = C2 / (1 + r) 2

  • C2 PV = 30 000 USD / (1 + 10%) 2
  • C2 PV = 24 793, 39 USD

C3 PV = C3 / (1 + r) 3

  • C3 PV = 35 000 USD / (1 + 10%) 3
  • C3 PV = 26 296, 02 USD

C4 PV = C4 / (1 + r) 4

  • C4 PV = 45 000 USD / (1 + 10%) 4
  • C4 PV = 30 735, 61 USD

C5 PV = C5 / (1 + r) 5

  • C 5 PV = 46 000 USD / (1 + 10%) 5
  • C 5 PV = 28 562, 38 USD

A végpont értékét az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani.

TV = C n / r

  • TV = C 5 / r
  • TV = 46 000 USD / 10%
  • TV = 460 000 USD

A terminálérték jelenlegi értékét az alábbiak szerint kell kiszámítani

A TV PV = TV / (1 + r) n

  • A TV PV = TV / (1 + r) 5
  • A TV PV = 460 000 USD / (1 + 10%) 5
  • A televízió PV-je = 285 624 USD

Az abszolút értéket az alábbiakban megadott képlet alapján számítják ki.

Abszolút érték = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Abszolút érték = 18 181, 82 USD + 24 793, 39 USD + 26 296, 02 USD + 30 735, 61 USD + 28 562, 38 USD + 285 623, 81 USD
  • Abszolút érték = 414 193 USD

Ezért az újonnan felállított egység abszolút értéke 414 193 USD.

Magyarázat

Az abszolút érték képlete a következő lépésekből származtatható:

1. lépés: Először tervezze meg a pénzáramot minden jövőbeli időszakra. Ilyen jövőbeli cash flow példák lehetnek az osztalékokból származó bevétel, a működési cash flow, a szabad cash flow stb. Az i . Időszak jövőbeni cash flow-ját C i jelöli.

2. lépés: Ezután határozza meg a diszkontrátát, és ez az értékelési folyamat egyik kulcsfontosságú eleme. A társaságok általában a súlyozott átlagos tőkeköltséget (WACC) használják diszkontrátaként, mivel az megragadja a vállalkozástól elvárt teljes hozamot (a részvényesek és a hitelezők elvárásainak átlaga). Ezt r jelöli.

3. lépés: Ezután a végső értéket úgy számítják ki, hogy az előző évben előre jelzett év cash flow-ját elosztják a szükséges megtérülési rátával. A végső érték mögött rejlik az üzleti érték megragadása a tervezett időszakok hatókörén kívül. Tv jelöli, és matematikailag az alábbiak szerint ábrázolja.

TV = C n / r

4. lépés: Ezután diszkontálja az egyes cash flow-kat (1. lépés) a diszkontráta (2. lépés) használatával a vonatkozó jelenlegi értékek kiszámításához. Valójában a végső érték a mai napra is diszkontálva van.

5. lépés: Végül az abszolút érték képletét a cash flow-k összes jelenlegi értékének (4. lépés) és a végső érték (3. lépés) összegzésével származtatjuk.

Abszolút érték = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+) r) n )

Az abszolút értékképlet relevanciája és felhasználása

Egy befektető vagy elemző szempontjából az abszolút érték fontos fogalom a mester elsajátításához, mivel arra szolgál, hogy meghatározzák a vállalat piaci értékét. Más szavakkal, egy vállalkozás vagy társaság belső értéke vagy valódi értéke. Az abszolút érték alapján becsült részvény ára összehasonlítható a részvény piaci értékével annak ellenőrzése érdekében, hogy a részvény alulértékelődött-e, par-e vagy túlértékelt-e.

Ennek ellenére az abszolút érték fogalma azzal a figyelmeztetéssel jár, hogy gyakorlatilag lehetetlen biztosan előre jelezni a jövőbeli cash flow-kat. Valójában a kihívás abból a tényből fakad, hogy nagyon nehéz felbecsülni a növekedési ütemet, és biztosan előre jelezni, hogy a növekedés meddig folytatódik a jövőben. Mint ilyen, az abszolút érték fogalmát kell használni, de bizonyos fokú bizonytalansággal.

Vegyük most az 1. példában említett esetet, hogy szemléltessük az alábbi excel-sablont. A táblázat az abszolút érték részletes kiszámítását tartalmazza.

Ajánlott cikkek

Ez az útmutató az abszolút érték képlethez. Itt tárgyaljuk, hogyan lehet kiszámítani az abszolút értéket, a gyakorlati példákkal együtt. Letölthető Excel sablont is kínálunk. A következő cikkeket is megnézheti további információkért

  1. A tőkeérték képlete
  2. Útmutató a nyereségképlethez példákkal
  3. A tényleges adómérték kiszámítása
  4. Hogyan lehet kiszámítani az alfa értéket?

Kategória:

Vállalkozói fejlesztés