Pénzügyi tőkeáttétel képlete (Tartalomjegyzék)
- Pénzügyi tőkeáttétel képlete
- Példák a pénzügyi tőkeáttétel képletére (Excel sablonnal)
- Pénzügyi tőkeáttételi képlet kalkulátor
Pénzügyi tőkeáttétel képlete
A tőkeáttétel meghatározható úgy, hogy „Olyan eszköz vagy forrás felhasználása, amelyért a cégnek rögzített költséget vagy rögzített hozamot kell fizetnie”. Ez a rögzített költség vagy rögzített hozam állandó marad, függetlenül a kibocsátás vagy az értékesítés mennyiségének változásától. Azt mondhatjuk, hogy magasabb a tőkeáttétel, magasabb a kockázat és a visszatérés a tulajdonoshoz.
A tőkeáttétel alapvetően kétféle, működési tőkeáttétel és pénzügyi tőkeáttétel. E két tőkeáttétel kombinációját Kombinált tőkeáttételnek hívják.
Pénzügyi tőkeáttételnek nevezik a hosszú lejáratú fix kamatozású adósság és az elsőbbségi részvénytőke felhasználását a saját tőkével együtt.
Egyszerűen fogalmazva, hogy az adósság saját tőkével történő felhasználását pénzügyi tőkeáttételnek nevezzük. Egy szervezetben az adósság tőkeáttétel szerepet játszik, hogy növelje a befektetők számára elérhető részvényenkénti jövedelmet.
A pénzügyi tőkeáttételt az alábbiak szerint lehet kiszámítani:
Financial Leverage = EBIT/ EBT
Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)
Hol,
- EBIT: Kamat és adó előtti eredmény
- EBT: Adózás előtti eredmény
A pénzügyi tőkeáttétel mértékét a következőképpen kell kiszámítani:
Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT
Hol,
- EPS: Egy részvényre jutó eredmény
A pénzügyi tőkeáttétel képletének mértékét akkor kell használni, ha a vállalatnál egynél több pénzügyi évre vonatkozó adatok kerülnek megadásra.
Példák a pénzügyi tőkeáttétel képletére (Excel sablonnal)
Vegyünk egy példát a pénzügyi tőkeáttétel-formula jobb kiszámításának megértésére.
Itt töltheti le ezt a pénzügyi tőkeáttételi képletet Excel sablon - Pénzügyi tőkeáttétel képlet Excel sablonPénzügyi tőkeáttétel képlete - 1. példa
A következő információk a XYZ Ltd-ről állnak rendelkezésre a 2018.03.31-én végződött évre vonatkozóan. Számítsa ki az XYZ Ltd. pénzügyi tőkeáttételét
Megoldás:
Az EBIT kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik
EBIT = Értékesítés - Változó költség - Rögzített költség
- EBIT = 200000 - 100000 - 50000
- EBIT = Rs.50000
Az EBT kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik
EBT = EBIT - kamatkiadások
- EBT = 50000 - 10000
- EBT = Rs.40000
A pénzügyi tőkeáttétel kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik
Pénzügyi tőkeáttétel = EBIT / EBT
- Pénzügyi tőkeáttétel = 50000/40000
- Pénzügyi tőkeáttétel = 1, 25-szer
A pénzügyi tőkeáttétel mértéke a következő példa segítségével érthető meg:
Pénzügyi tőkeáttétel képlete - 2. példa
Az alábbiakban bemutatjuk az XYZ Kft-vel kapcsolatos adatokat. Végződött az éves eredménykimutatás kivonata:
Számítsa ki a fenti adatokból az XYZ Ltd. pénzügyi tőkeáttételének fokát.
Megoldás:
Az EPS változásának% -át a következőképpen kell kiszámítani:
- Az EPS változása% = (2, 275 - 1, 05) / 1, 05
- Az EPS változása% = 1, 167
Az EBIT változásának% -át a következőképpen kell kiszámítani:
- % Az EBIT változása = (400000 - 200000) / 200000
- Az EBIT% -os változása = 1
A pénzügyi tőkeáttétel mértékét az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani
A pénzügyi tőkeáttétel mértéke = Az EPS változása% / az EBIT% változása
- A pénzügyi tőkeáttétel mértéke = 1, 167 / 1
- A pénzügyi tőkeáttétel mértéke = 1, 167-szer
Pénzügyi tőkeáttétel képlete - 3. példa
Egy cég alaptőkéje 60000 Rs, amely 6000 Rs 100 részvényből áll. A cég most 40000 Rs forrást kíván gyűjteni projektjeinek bővítésére. Az alap a következő három forrás bármelyikéből származhat:
A terv: Mindegyik 4000 Rt. Részvény kibocsátásával.
B terv: 1000 Rs 100 részvény részvény kibocsátásával és 300 000 Rs egyenleg kibocsátásával 10% -os kötvények kibocsátásával.
C terv: Az Rs.400000 kibocsátásával, 10% -os kötvények.
További kiegészítő információk állnak rendelkezésre:
Számítsa ki a pénzügyi tőkeáttételt mindhárom terv alapján.
Megoldás:
A pénzügyi tőkeáttételt kiszámítják:
A pénzügyi tőkeáttétel képletének magyarázata
A pénzügyi tőkeáttétel képlete azon a kijelentésen alapul, hogy minél magasabb az adósság és a saját tőke aránya, annál nagyobb a megtérülés a részvényesi részvényesek számára, mivel a társaság tőkeszerkezetében az adósság nagyobb arányában több finanszírozási döntést hoznak adósságfinanszírozással és kevésbé súlyozva. részesedést kapnak a tőkefinanszírozásban, amelynek eredményeként a kibocsátott alaptőke alacsonyabb lesz, és ennek megfelelően magasabb megtérülést eredményez a részvényesek.
Így a pénzügyi tőkeáttétel azt jelzi, hogy az üzleti vállalkozások az adósságfinanszírozástól függnek-e a tőkefinanszírozástól a pénzügyi döntéshozatal során. A hosszú lejáratú fix kamatozású adósság és az elsőbbségi részvénytőke felhasználását a saját tőkével együtt pénzügyi tőkeáttételnek nevezik.
A pénzügyi tőkeáttétel egy olyan arány, amely méri a társaság részvényenkénti jövedelmének (EPS) érzékenységét a működési jövedelme ingadozásaival szemben a tőkeszerkezet változásai miatt. Ez az arány azt mutatja, hogy minél inkább értéke van a pénzügyi tőkeáttétel mértékének, annál ingatagabb az EPS.
A pénzügyi tőkeáttétel képletének relevanciája és felhasználása
A tőkeszerkezet nem befolyásolhatja egy vállalkozás összes jövedelmét, de befolyásolhatja a részvényesek jövedelmének részesedését. A fenti 3. példa szerint láthatjuk, hogy amikor nagyobb pénzügyi tőkeáttétellel rendelkezünk, azaz amikor nagy összegű adósságot mutatunk tőkeszerkezetünkben, akkor ez tőkeáttételi hatást gyakorol az egy részvényre jutó eredményre, mert a példából láthatjuk, hogy egy vállalat a C tervben használja a legmagasabb tőkeáttételt, és ezzel a részvényenkénti jövedelem ebben az esetben a maximális.
A pénzügyi tőkeáttételi képlet elemzése azt mutatja, hogy a pénzügyi tőkeáttétel hozzájárult a részvényesek részvényenkénti eredményének javításához. Ez azt a következtetést vonja le, hogy minél magasabb az adósság és a saját tőke aránya, annál nagyobb a hozam a részvényesek számára.
Pénzügyi tőkeáttételi képlet kalkulátor
Használhatja a következő pénzügyi tőkeáttételi kalkulátort.
| EBIT | |
| EBT | |
| Pénzügyi tőkeáttétel képlete | |
| Pénzügyi tőkeáttétel képlete | = |
|
|
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a pénzügyi tőkeáttétel képletéhez. Itt tárgyaljuk, hogyan lehet kiszámítani a pénzügyi tőkeáttételt, valamint a gyakorlati példákat. A pénzügyi tőkeáttételi kalkulátort is letölthető Excel sablonnal látjuk el. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -
- Hogyan lehet kiszámítani a műveletekből származó cash flow-t?
- Hogyan lehet kiszámítani a ROE-t?
- Nettó jövedelem képlete
- Béta képlet Excel sablonnal