Portfólióvariancia képlet (Tartalomjegyzék)

  • Portfólió varianciaképlete
  • Példák a portfólió variációs képletére (Excel sablonnal)

Portfólió varianciaképlete

A portfólió szórása a portfólió hozamának eloszlását mutatja. Arra utal, hogy a portfólió teljes hozama egy adott időszak alatt megtörtént. A portfólióvariancia-formulát széles körben használják a modern portfólióelméletben. A portfólió varianciaképletét úgy mérik, hogy a portfólióban lévő egyes részvények súlyát elosztják, majd megszorozzák azt a portfólióban lévő egyes eszközök standard eltérésével, és elosztják azt is. A számokat ezután hozzáadjuk az egyes eszközök kovarianciájának, szorozva kettővel, és megszorozzuk az egyes részvények súlyával, és megszorozzuk a portfólióban lévő különféle készletek közötti korrelációval. Ezért a képlet így foglalható össze

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Ahol a szimbólumok jelentik: -

  • W (1) : A portfólió egy részének súlya négyzetben van.
  • O (1): Az egyik eszköz szórása a portfólióban négyzetben.
  • W (2): A portfólió második részének súlya négyzetben.
  • O (2): a portfólió második eszközének szórása négyzetben.
  • Q (1, 2): A portfólióban lévő két eszköz közötti korrelációt q (1, 2) -vel jelöltük.

Példák a portfólió variációs képletére (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát a portfólió variáns képletének jobb kiszámításához.

Töltse le ezt a portfólióvariáns képlet Excel sablont itt - Portfólióvariancia képlet Excel sablon

Portfólióvariancia képlet - 1. példa

Tegyük fel, hogy „A”, „B”, és „C”: olyan portfólióban lévő ingatlanok, amelyek súlya 20%, 35% és 45%. Az eszközök szórása 2, 3%, 3, 5% és 4%. Az A és B közötti korrelációs együttható 0, 6 A és C között 0, 8, B és C között pedig 0, 5.

A portfólió varianciáját az alábbiakban megadott képlet alapján számoljuk ki

Variáns = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

A portfólió varianciája lesz

  • Variancia = (20% 2 * 2, 3% 2) + (35% 2 * 3, 5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2, 3%) * 3.5 * 0.6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0, 5))
  • Variáns = 0, 000916

Portfólióvariancia képlet - 2. példa

Az A és a B állomány két olyan ingatlanállomány, amely egy portfólióban 6% és 11% hozammal rendelkezik, és az A részvény súlya 54%, a B részvény súlya pedig 46%. Az A és B szórása 0, 1 és 0, 25. További információnk van arról, hogy a két állomány közötti korreláció 0, 1

A portfólió varianciáját az alábbiakban megadott képlet alapján számoljuk ki

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

A portfólió varianciája lesz

  • Variáns = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0, 1 * 0, 25 * 54% * 46 * 0, 1))
  • Variáns = 0, 004847991

Magyarázat

A portfólió-variancia-képletet a következő lépésekkel lehet kiszámítani: -

1. lépés: Először a portfólióban lévő egyes részvények súlyát úgy számítják ki, hogy az adott részvény értékét elosztják a portfólió teljes értékével.

2. lépés: A kiszámítás után a súlyokat négyzetre osztják.

3. lépés: Ezután kiszámítják az állomány szórását az átlagtól: először kiszámítja a portfólió átlagát, majd kivonja az adott részvény megtérülését a portfólió átlagos hozamából.

4. lépés: Az egyes készletek standard eltéréseit kiszámolják és négyzetbe állítják.

5. lépés: Ezután megszorozzuk a portfólióban szereplő súlyukkal.

6. lépés: A portfólióban található készletek korrelációját úgy számítják ki, hogy megszorozzák a portfólióban lévő készletek kovarianciáját a portfólióban lévő készletek számának szórásával.

7. lépés: A képletet ezután megszorozzuk 2-del.

A portfólió variancia relevanciája és felhasználása

  • A portfólió variancia formula segít az elemzőnek megérteni a portfólió varianciáját, és abban az esetben, ha az elemző összehasonlította a portfólió hozamát, amikor egy adott index vagy bármely más, a piacon működő alap ellenőrizheti ugyanazon változat varianciáját
  • Hasznos a két eszköz közötti korreláció megállapításában is. A variancia megmutatja az elemzőnek, hogy a portfólióban lévő részvények milyen szorosan rokonok.
  • A portfólió szóródása szintén a kockázat mérőszáma, az a portfólió, amelynél nagyobb az eltérés az átlagtól, azt jelzi, hogy a portfólió sokkal kockázatosabb portfólió, és részletesebb elemzést igényel benne. A portfólió varianciája csökkenthető olyan értékpapírok kiválasztásával, amelyek negatívan korrelálnak pl. részvény és kötvények.

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató a Portfolio Variance Formula-hoz. Itt tárgyaljuk, hogyan lehet kiszámítani a portfólió varianciáját, valamint a gyakorlati példákat. Letölthető Excel sablont is kínálunk. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -

  1. Hogyan számolhatjuk a várható hozamot?
  2. A hozzájárulási különbözet ​​képlete
  3. Ár-rugalmasság formula
  4. Számológép a hozzájárulási fedezeti képlethez
  5. Hozzájárulás a jövedelemkimutatáshoz
  6. Rugalmassági képlet Példa az Excel sablonnal