Süllyedő Alap képlet

Süllyedő Alap képlet (Tartalomjegyzék)

Süllyedő Alap képlet
Példák elsüllyedő alap képletére (Excel sablonnal)
Süllyedő Alap képlet kalkulátor

Nagyon egyszerűen fogalmazva, a süllyedő alap olyan típusú alap, amelyet az adósság visszafizetésére hoztak létre. Az a párt, aki ilyen alapot állít fel, általában rendszeresen elkülönít egy bizonyos összeget, amelyet ezután felhasznál az adósság összegének visszafizetésére. Az adósság visszavonásának szokásos módja kötvénykibocsátás. Például egy társaság, amely a múltban kötvényt bocsátott ki és pénzt gyűjtött; rendszeresen letétbe helyezhetnek pénzt az alapba a kötvény visszavásárlása céljából negyedévente a lejárat előtt. Tehát ahelyett, hogy a kötvény lejártakor a teljes tőkeösszeget megfizette volna, a hitelfelvevő részletekben fizeti meg adósságát.

Ha egy befektető szempontjából beszélünk, akkor ha hosszabb a kötvény futamideje, akkor nagyobb a kockázata, hogy a hitelfelvevő nem teljesíti a fizetésképtelenséget. Az elsüllyedő alap azonban fokozott védelmet nyújt, mivel az idő múlásával a tőkeösszeg csökken, és kevés esély van arra, hogy a hitelfelvevő nem teljesíti az alacsonyabb tőkeösszeget. Tehát az elsüllyedő alapok növelik a befektetők bizalmát abban, hogy a másik fél nem tesz mulasztást.

Ha a süllyedési alapban felhalmozódott értéket akarjuk kiszámítani, akkor a következő képletet használhatjuk:

Hol

A - Felhalmozott pénz
P - időszakos hozzájárulás,
r - kamatláb
t - évek száma
n - A kifizetések száma évente

Más szavakkal, láthatjuk, hogy mi az az időszakos fizetés, amelyre szükség van:

Példák elsüllyedő alap képletére (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát, hogy jobban megértsük a Sinking Fund képletének kiszámítását.

Itt töltheti le ezt a Sleep Fund sablont - Sinking Fund sablon

Süllyedési alap képlet - 1. példa

Fontolja meg az A élelmiszer-kiskereskedelmi társaságot, amely jól teljesít üzleti tevékenységét, és üzleti tevékenysége kiterjesztése érdekében adósság útján akar pénzt keresni. Ezért adtak ki 50 000 dolláros értékű kötvényt, amely 10 év alatt jár le, és süllyedő alapokkal rendelkezik.

Megoldás:

Az elsüllyedési alapba befizetendő összeget az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani

A süllyedő alapba befizetendő összeg = az adósság / idő összege

Betétendő összeg = 50 000 USD / 10
Betétendő összeg = 5000 USD

Tehát egy süllyedő alap létrehozásával az A társaságnak rendszeresen be kell helyeznie, mondjuk évente 5000 dollárt az alapba, amelyet kizárólag e tartozás megszüntetésére használnak fel.

A társaság az adósságot is idő előtt visszavonhatja, ha van rá lehetőség. Tehát, ha a piaci ár csökken, akkor felhasználhatják ezt az alapot, visszavásárolhatják a kötvényeket, és újabb kötvényeket bocsáthatnak ki alacsonyabb áron és a fennmaradó idővel. Ez segít nekik, hogy végül csökkentsék az adósság alapösszegét.

Süllyedő Alap képlet - 2. példa

Az XYZ társaság 5 millió dollár értékű kötvényt bocsátott ki, amelynek 10% -os kamatlábú és 10 éven belül lejár. A társaság elindította a kötvény kifizetését. A kuponokat félévenként kell kifizetni, és a piaci kamatláb 6%.

Megoldás:

Az időszakos hozzájárulást az alábbiakban megadott képlet alapján számítják ki

P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))

Periódusos hozzájárulás = 500 000 USD / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
Időszakos hozzájárulás = 18 607, 85 USD

Magyarázat

Alapvetően a süllyedő alapokban, mivel elegendő pénz áll rendelkezésre az adósság kifizetésére, ez segít annak biztosításában, hogy a nemteljesítés nem fog megtörténni, és ez az elsősorban a süllyedő alap létrehozásának fő oka. Mindig jobb a tőkeösszeget hosszú lejárat előtt csökkenteni, következésképpen csökkentve a hitelkockázatot.

Süllyedő alap létrehozása érdekében a kibocsátó alapvetően letétkezelői számlát hoz létre, és szisztematikus befizetéseket végez rajta. Előfordulhat, hogy a kifizetések csak akkor kezdődhetnek meg, ha több év telt el. Általában a betétendő összegek rögzítettek, de néha változó összegek is megengedettek. Ez számos tényezőn alapul, mint például jövedelemszintek, a kibocsátó hírneve stb.

A süllyedő alapok lehetnek készpénzben, vagy más kötvények formájában (fent tárgyaltuk), vagy előnyben részesített részvények formájában. Készpénzes betétek esetén a vagyonkezelő felhasználja ezeket a pénzeszközöket, és a kötvények részét vagy egészét visszavásárolja a nyílt piacon. Ha készpénz helyett újabb adósságunk van a letétkezelői számlán, akkor a kibocsátó általában maga vásárolja meg a kötvényeket a nyílt piacon, ha a kötvények névérték alatti kereskedelem alatt állnak. Előfordulhat, hogy megduplázódik a süllyedő alap is. Ez lehetővé teszi a kibocsátó számára, hogy a süllyesztőalap-követelmény minden egyes lépésében előírt összeget kétszer megváltsa.

A süllyesztőalap képletének relevanciája és felhasználása

Számos módja van annak, hogy az elsüllyedő alapok a befektetők számára előnyösek legyenek. Az első és legfontosabb előny, amelyet fentebb tárgyaltunk, hogy az alapok elnyomása esetén a nemteljesítés valószínűsége nagyon elhanyagolhatóvá válik a kevésbé fennálló tőkeösszeg miatt, és ezáltal csökkenti a nemteljesítési kockázatot. Másodszor, ha növekszik a kamatlábak, amelyek csökkentik a kötvények árát, a befektetők lefelé mutató védelmet élveznek, mivel a kibocsátónak legalább meg kell fizetnie legalább a kötvény névértékét. Harmadszor, a süllyedő alapokra vonatkozó rendelkezések hozzájárulnak a kötvények likvid másodlagos piacának megteremtéséhez.

Minden jó dolog tartalmaz bizonyos hibákat. Tehát vannak a hátrányos alapok hátrányai is. A kötvény árának felfelé mutató hatása a befektető számára korlátozott. Tehát ha a kötvény magasabb áron értékesít, akkor a befektetőnek nincs lehetősége arra, hogy kihasználja ezt az előnyt. Ugyanakkor előfordulhat, hogy a befektetőknek alacsonyabb kamatot kell befektetniük másutt. Ez nagyon kockázatos egy duplázási lehetőség gyakorlása esetén.

Végül arra a következtetésre juthatunk, hogy a süllyedő alap egyszerűségének köszönhetően nagyon egyszerűen indítható. Sokan azonban kudarcot vallnak vagy vonakodnak erről. Ennek egyik egyszerű oka az, hogy a fegyelemre van szükség, hogy rendszeresen tartsa félre a megadott pénzt. Az emberek hajlamosak elterelni azt az utat, amely a süllyedési alapot, egy egyszerű koncepciót és bonyolult dolgot eredményez.