Különbség az aktív és a passzív befektetés között
A befektetési portfóliók kialakítása során felmerült egyik legfontosabb kérdés a befektetések megválasztásakor alkalmazandó stratégia: aktív vagy passzív befektetés használata. Az aktív befektetés magában foglalja az agresszívebb befektetési megközelítést, és ennélfogva magasabb hozamot eredményezne, mint a passzív befektetés. Noha logikusnak tűnik az aktív befektetés, az érdekei vannak a passzív befektetésnek, amit a későbbi stratégia egyre növekvő népszerűsége tanúsít az elmúlt évtizedben.
Nem elégséges befektetés esetén a befektetéseket az egyes befektetések értékének független értékelése alapján választják ki, és egy befektető mindig keresi a rövid távú áringadozásokat. Ez kiterjedt alapvető és / vagy technikai elemzést foglal magában, és a beruházást befolyásoló mikro- és makrogazdasági tényezőket szorosan figyelemmel kísérik. Az aktív befektetés célja a piac felülmúlása. A spektrum szélső végén olyan fedezeti alapokat talál, amelyek nagyon agresszív befektetéseket kezdeményeznek, magas szintű tőkeáttétellel járnak, és az abszolút hozamra összpontosítanak, ahelyett, hogy a benchmark teljesítményt követnék. Nyilvánvaló, hogy ez magában foglalja a magas kockázatot, mivel mindig fennáll annak a lehetősége, hogy a befektető / alapkezelő álláspontja nem valósul meg. Nagyon jónak kell lennie a megfelelő készlet felvételéhez a megfelelő időben. Ezenkívül jelentős időbe telik a legjobb befektetések, a magas szintű szakértelem és a kockázatvállalási hozzáállás nyomon követése.
A passzív befektetés kiegyensúlyozottabb befektetési megközelítés, amelynek célja a széles piaci teljesítmény összehangolása. A passzív befektetés hosszú távra fókuszál, és figyelmen kívül hagyja a rövid távú piaci emelkedéseket. A passzív befektető korlátozza portfóliójának vételi és eladási tevékenységeit, a reagált nyomon követhető index összetételének megváltozása miatt. Ez tehát költséghatékonyabb befektetési módszer, és elkerüli a rövid távú kísértéseket vagy az árcsökkenéseket. A passzív befektetés jó példája egy indexalap megvásárlása, amelyben az alapkezelő az alap által nyomon követett index összetételének megváltozása alapján cseréli részesedését. Az alap arra törekszik, hogy az index hozama megfeleljen az abszolút hozamok helyett.
Aktív vagy passzív befektetés infographics
Az alábbiakban látható az első 10 különbség az aktív és a passzív befektetés között 
Főbb különbségek az aktív és a passzív befektetés között
Mind az aktív, mind a passzív befektetés népszerű választás a piacon; tárgyaljuk meg az aktív és a passzív befektetés közötti főbb különbségeket:
- Az aktív befektetés olyan befektetési megközelítés, amely kiterjedt kutatást foglal magában, miközben a befektetéseket úgy választja meg, hogy legyőzzék a széles piaci indexet. A passzív befektetés olyan befektetési megközelítés, amely kiválasztja az összes olyan befektetést, amelyek a széles (kiválasztott) piaci indexet alkotják, azzal a céllal, hogy megfeleljen a széles piac (kiválasztott index) teljesítményének
- Az aktív befektetés alapvető / technikai elemzést foglal magában a befektetések felvételéhez. A passzív befektetés magában foglalja a befektetések felvételét a piaci index összetétele alapján, amely viszonylag kevésbé kockázatos megközelítés a befektetéshez
- Az aktív befektetők a piacokat nem hatékonynak tekintik, és inkább érdekli a rövid távú áringadozások kihasználását, míg a passzív befektetők a piacokat hatékonynak tartják, ezért figyelmen kívül hagyják a rövid távú ingadozásokat, és hosszú távú vételi és tartási stratégiával rendelkeznek.
- Az aktív befektetés a gyakori vételi és eladási tevékenységek miatt nagyszámú tranzakciót von maga után, ezért a működési költségek és a tőkenyereség-adók magasak. A passzív befektetés viszonylag alacsonyabb tranzakciókkal jár, ennélfogva az adó hatékonyabb és alacsonyabb működési költségekkel jár
- Az aktív befektetés számos stratégiát magában foglalhat: rövidítéseket, pénzeszköz-kölcsönzést, befektetések fedezetét, fedezeti ügyletek alkalmazását fedezéshez / spekulációhoz, arbitrázshoz stb. A passzív befektetéshez a stratégiák korlátozott felhasználására van szükség, miközben a referenciahozamokat egyeztetik.
Összehasonlítás az aktív és a passzív befektetés között
Itt található néhány összehasonlítás az aktív és a passzív befektetés között -
| Az aktív és a passzív befektetés összehasonlításának alapja |
Aktív befektetés |
Passzív befektetés |
| Jelentés | Befektetés az egyes befektetések értékének független elemzése alapján | A befektetői portfólió a piaci portfólió illesztésével alakul ki |
| Befektetési cél | A piaci teljesítmény legyőzése érdekében koncentráljon az abszolút hozamra | A piaci (követett index) teljesítményének egyeztetése érdekében, összpontosítson a relatív hozamokra |
| A befektetők felfogása a piacról | A piacok hatékonyságának észlelése | A piacok hatékonysága |
| Tranzakció gyakorisága | Viszonylag magasabb sok vásárlással és eladással | Viszonylag alacsonyabb, váltakozó részesedések az index összetételének változásai alapján |
| Kockázat-hozam kompromisszum | Magasabb hozam, de kockázatosabb | Alacsonyabb hozam, de kevésbé kockázatos |
| A felmerülő költségek | Magasabb működési költségek | Viszonylag alacsonyabb működési költségek, adóhatékonyság |
| Hosszú távú vagy rövid távú | Kihasználja a rövid távú áringadozásokat | Nem veszi figyelembe a rövid távú ingadozásokat, a hosszú távú befektetési hangsúlyt |
| Szakértelem szükséges | Felső szintű készségek az árkülönbségek, az arbitrázs lehetőségek, a készletek alapvető / műszaki értékelésének azonosításához | A menedzser kevés döntéshozatalt igényel, időmegtakarítást igényel a kevesebb kutatás és elemzés bevonása miatt |
| Portfólió összetétele | Koncentráltabb portfóliók, kevesebb értékpapírral, mint egy széles piaci index | A piaci index összes értékpapírja, amelyet a piaci teljesítményhez igazítanak |
| Rugalmasság a befektetésben | A rendkívül rugalmas stratégiákat tartalmaz, mint például rövidítés, származékos termékek használata, fedezeti ügyletek, tőkeáttétel, arbitrázs stb. | Alacsony rugalmasság, a stratégia az index összetételének változásán alapuló vétel-eladást foglal magában, a stratégiák korlátozott használata miatt a piaci volatilitástól szenved |
Következtetés -
Ebben az Aktív vagy Passzív Befektetés cikkben láthattuk, hogy az Aktív beruházás magasabb hozamot szerezhet a piachoz képest, ám ez magasabb költségeket, adókat és kutatási időt jelent, valamint a beruházásokkal kapcsolatos elvárások megvalósításának bizonytalansága miatt magasabb kockázatot jelent. Ezzel szemben a passzív befektetésnek lehetősége van folyamatosan megszerezni a részvénykockázati prémiumot alacsony költségű kitettséggel és kevesebb kutatással a piaci portfólió összehangolásához, ám ez a megközelítés figyelmen kívül hagyja a piaci hatékonyság hiányát, és ennélfogva a magasabb hozam megszerzésének és a referenciaérték teljesítményének túllépésének lehetőségét.
A legtöbb befektető inkább hosszú távú céllal fektet be, és elkerüli a piac ütemezését a magas költségek és a magas kockázatú részvétel miatt. Ezek a befektetők csak akkor részesülhetnek aktívan kezelt alapban, ha bíznak az alapkezelő aktív befektetési tapasztalatában. A történelem azonban azt mutatja, hogy sok aktív befektető nem haladta meg a piacot (vagy azzal egyenértékű passzív befektetési portfóliót), miután elszámolta a magas költségeket. A passzív befektetés népszerűsége az évek során nőtt.
Tanúi voltak, hogy egyes eszközosztályok, például a nagy kapitalizációjú részvények esetében nehéz folyamatosan elérni az aktív befektetési sikert, ennélfogva kifizetődő lenne, ha kissé passzív lenne ezekben a befektetésekben. Az aktív befektetési lehetőségek inkább a kis kapitalizációjú részvények esetében vannak. A piaci stressz idején ismét az aktívan befektetett alapok nagyobb rugalmassággal állítják elő portfóliójukat a veszteségek csökkentése érdekében.
A befektetők mind a két, mind az aktív és a passzív befektetési megközelítés ötvözésével különféle eszközosztályokon és piaci körülmények között nyerhetik a legjobbakat. Az aktív és a passzív befektetés aránya a céloktól, a befektetési ütemtervtől és a kockázatvállalási képességtől függ.
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató az aktív és a passzív befektetés közötti legnagyobb különbséghez. Itt tárgyaljuk az Aktív vagy Passzív Befektetés kulcsfontosságú különbségeit az infographics és az összehasonlító táblázat segítségével. Lehet, hogy megnézi a következő cikkeket is, ha többet szeretne megtudni -
- Különbség a befektetés és a kereskedés között
- ETF-k és index-alapok
- Befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap
- Magántőke és kockázati tőke