Mi az egy részvényre jutó eredmény?
Az „egy részvényre jutó eredmény” (EPS) kifejezés a nettó jövedelem dollárösszegére utal, amelyet a törzsrészvény tulajdonosai (más néven részvényesek) megszereztek egy időszak végén (negyedévente vagy évente). Más szavakkal, az EPS felméri egy társaság azon képességét, hogy nettó nyereséget generáljon a közös részvényesek számára. Nem szükséges azonban, hogy a társaság a teljes nettó eredményt kiosztja a részvényesek között, ennek egy részét visszatarthatja, hogy újra befektessen az üzletbe a további növekedés ösztönzése érdekében.
Noha az EPS a társaság jövedelmezőségének és a részvényesek közötti megoszlásának mutatója, értelmesebb, ha azt a részvényárral és a forgalomban lévő részvények számával összefüggésben elemezzük. A befektetők általában az EPS-t és a részvényárfolyamot tekintik az egyik legfontosabb döntési tényezőnek, miközben elemzik az ugyanazon iparágban működő vállalatok részvényeit. A magasabb EPS előnyös, mivel ez a részvény megvásárlásába befektetett összeg jobb megtérülését jelzi.
Képlet
Az EPS képlete levonható úgy, hogy a nettó jövedelem és a felosztott előnyben részesített osztalék különbségét elosztjuk a forgalomban lévő részvények súlyozott átlagával. Matematikailag ez a következő,
EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding
Példák részvényenkénti jövedelemre (Excel sablonnal)
Vegyünk egy példát az egy részvényre jutó eredmény kiszámításának jobb megértéséhez.
Töltse le ezt a részvényenkénti Excel-sablont itt - Részvényenkénti Excel-sablon1. példa
Vegyünk példát egy fagylaltgyártó cégre az EPS számításának szemléltetésére. A cég gyártóegysége Buffalo Grove faluban található, Illinoisban (USA). 2018 folyamán a társaság nettó jövedelme 25 millió dollár volt, melyből 5 millió dollárt kellett kifizetni az előnyben részesített részvényeseknek. A törzsrészvényesek száma az év elején 4, 5 millió volt, amely az év közepén új részvények kibocsátásával 5, 5 millióra nőtt. Az adott információ alapján számolja ki a vállalat 2018. évi EPS-jét.
Megoldás:
A forgalomban lévő részvények súlyozott átlagát az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani
A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga = ((az év elején forgalomban lévő részvények száma + az év végén forgalomban lévő részvények száma) / 2
- A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga = (4, 50 millió + 5, 50 millió) / 2
- Kiemelkedő részvények súlyozott átlaga = 5 millió
Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása az alábbi képlet alapján történik
EPS = (nettó jövedelem - előnyben részesített osztalék) / a forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga
- EPS = (25, 00 millió dollár - 5 millió dollár) / 5 millió
- EPS = 4, 00 USD / részvény
Ezért a társaság 2018-ban részvényenként 4 dollár EPS-t tett ki.
2. példa
Vegyük például az Apple Inc. legújabb éves jelentését az EPS kiszámításához. 2018 folyamán a társaság nettó jövedelme 59, 53 milliárd dollár volt, a súlyozott átlagos részvények száma 5, 00 milliárd darab volt. Az adott információ alapján számítsa ki az Apple Inc. 2018. évi EPS-jét.
Megoldás:
Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása az alábbi képlet alapján történik
EPS = (nettó jövedelem - előnyben részesített osztalék) / a forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga
- EPS = (59, 53 milliárd dollár - 0) / 5, 00 milliárd
- EPS = 11, 91 USD / részvény
Ezért az Apple Inc. részvényenként 11, 91 USD EPS-t hozott létre 2018 folyamán.
Forrás: Apple Inc. mérleg
3. példa
Vegyük például a Walmart Inc. példáját az EPS számításának szemléltetésére. A társaság nettó jövedelme 10, 52 milliárd dollár volt 2018-ban, ebből 0, 66 milliárd dollár járult hozzá a nem ellenőrző részesedéshez. Számítsa ki a Walmart Inc. 2018. évi EPS-jét, ha a forgalomban lévő törzsrészvények súlyozott átlaga 3, 01 milliárd.
Megoldás:
Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása az alábbi képlet alapján történik
EPS = nettó jövedelem - a nem ellenőrző részesedéshez kapcsolódó nettó jövedelem / a forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga
- EPS = (10, 52 milliárd dollár - 0, 66 milliárd dollár) / 3, 01 milliárd
- EPS = 3, 28 USD / részvény
Ezért a Walmart Inc. 2018. évi EPS-je részvényenként 3, 28 USD volt.
Forrás: Walmart Inc. mérleg
Egy részvényre jutó eredmény előnyei
Az egy részvényre jutó eredmény néhány előnye a következő:
- Ezt általában a készletek árának mérésére használják, hogy a magasabb EPS-kel rendelkező készletek magasabb árakat vonzzanak.
- Ez magában foglalja az egy részvényre jutó teljes nyereséget az összes kötelezettség, például az adósság kamata, az elsőbbségi részvényeseknek fizetett osztalék kifizetése után.
Az egy részvényre jutó eredmény korlátozása
Az egy részvényre jutó eredmény néhány korlátozása a következő:
- A vállalatok manipulálhatják az EPS-t azáltal, hogy csökkentik a forgalomban lévő részvények számát saját részvényeik visszavásárlásával vagy a készletek fordított felosztásával.
- Az EPS önmagában nem rögzíti a vállalat teljesítményét, mivel nem veszi figyelembe a részvény árát. Az EPS és a részvényárfolyam felhasználhatja a megtérülési ráta ellenőrzését.
Következtetés
Tehát arra lehet következtetni, hogy noha az EPS nagyon fontos mutató a befektetők számára, azt a részvényárral összefüggésben kell értelmezni, hogy értelmi betekintést nyerhessünk. Figyelemmel kell kísérni a részvények megoszlása, a fordított felosztás, a részvények visszavásárlása stb.
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a részvényenkénti jövedelemhez. Itt tárgyaljuk a részvényenkénti eredmény kiszámításának módját, valamint a gyakorlati példákat. Letölthető Excel sablont is kínálunk. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -
- Részvényenkénti eredmény képlet
- Pénznyilvántartás Példa
- Cash flow a műveleti arányból
- Saját tőke képlet
- Kiemelkedő Formula