Bevezetés a pénzügyi modellezési interjúkérdésekbe

Ha pénzügyi elemzői interjún kíván részt venni, vagy karriert kíván tervezni pénzügyi modellezés vagy vállalati pénzügyek területén, ez az útmutató segít megtalálni a legjobb interjúkérdéseket, amelyek a pénzügyi modellezési interjúk során gyakran előfordulnak, és azok válaszát. Ez az útmutató hasznos a pénzügyi modellező elemző, pénzügyi elemző, pénzügyi tervező, pénzügyi tanácsadó, pénzügyi kutatási vezető stb. Felvételében.

20 legnépszerűbb pénzügyi modellezési interjúkérdés és válaszok

Pénzügyi modellezési interjúval kapcsolatos kérdések és válaszok az alábbiak szerint készülnek:

1) Mi a pénzügyi modellezés és a pénzügyi modellezés használata?

Ez lenne az első és fontos kérdés egy pénzügyi elemző vagy más kapcsolódó interjúk során.

A pénzügyi modellezés egy jövőbeli pénzügyi kimutatás matematikai ábrázolása táblázat formájában, amely elmagyarázza a jövőbeli bevételek és kiadások terveit. Ez egy tankönyv magyarázata a pénzügyi modellezésről, de az interjúkészítő azt akarja, hogy magyarázzon magyarázatot a pénzügyi modellezésre.

Amikor bármilyen társaság pénzügyi döntését meg kell hoznunk, a jövőbeni előrejelzéseket pénzügyi kimutatások formájában kell ellenőriznünk, és ezen pénzügyi kimutatások alapján el kell döntenünk, hogy ez bölcs döntés-e. Tehát a pénzügyi előrejelzési lapok elkészítése során meg kell tanulnunk a pénzügyi modellezési eszközöket. A három fő pénzügyi kimutatást el kell készíteni: eredménykimutatás, mérleg és cash flow.

2) Milyen lépések vannak a pénzügyi modellezés előkészítéséhez?

A pénzügyi modellezés hatalmas téma, amelyet meg lehet magyarázni, mivel a különféle projektek vagy befektetések másfajta stratégiát igényelnek a legjobb pénzügyi modell követése és felépítése érdekében. Attól függ, hogy egyénről emberre, vagy egy projekttől függ-e, mivel a pénzügyi modellek követelményei vagy eredményei eltérnek. De van néhány lépés, amelyet követni kell a pénzügyi modell felépítéséhez, amelyek a következők.

  1. Információk gyűjtése a projekthez.
  2. Készítsen feltételezési lapot minden információra.
  3. Tervezze meg a sablont, amely minden érdekelt számára könnyen érthető.
  4. Összekapcsolja az összes kapcsolódó pénzügyi kimutatást.
  5. Tesztelje az összes linket és képleteket.
  6. Készítse el az eredmények összefoglalóját és a dokumentumokat.

3) Melyek a vállalati értékelés technikái? Magyarázza röviden

Ez fontos kérdés lenne a pénzügyi modellezési interjú során, mivel ez minden pénzügyi elemző fontos szerepe a karrierje során.

Háromféle módszer vagy módszer létezik bármely társaság értékelésének meghatározására, amelyek a következők:

  • DCF (diszkontált pénzáramlás) módszer: A DCF (diszkontált cash flow) az egyik módszer a vállalat értékének kiszámításához a jövőbeli cash flow jelenértékének meghatározásával.
  • Piaci érték üzleti értékelési módszer: Ez az értékelési módszer meghatározza a cég, eszköz vagy egyéb értékpapír értékét a hasonló tételek piaci értéke alapján.
  • Eszközmegközelítés: Az ilyen típusú értékelési módszernél a cég nettó értékét a jelenlegi vagyon nettó értéke határozza meg a társaságban.

4) Mi a különbség az adósságfinanszírozás és a részvényfinanszírozás között? Melyik drágább?

  • A pénzeszközök összegyűjtésekor a vállalatoknak két lehetőségük van forrásbevonásra: adósságfinanszírozás vagy részvényfinanszírozás. Mindkét lehetőségnek megvannak a maga előnyei és hátrányai.

Adósságfinanszírozás

  • Ebben a formában a társaságok kölcsön formájában gyűjtenek pénzeszközöket, amelyekkel együtt kamatot fizetnek. A társaságnak havonta visszafizetési kötelezettsége lenne. Az adósságfinanszírozás fő előnye, hogy ebben a formában a vállalkozás nem ellenőrzi a hitelezőt, és a teljes visszafizetéskor a társaság és a hitelező közötti kapcsolat megszűnik. De az adósságfinanszírozás legfőbb hátránya, hogy korlátozódna az a forrásbevonás, amely megegyezik a finanszírozóval biztosított biztosítékkal.

Saját tőke finanszírozása

  • Ebben a formában a vállalat több forrást szerezhet, mint az adósságfinanszírozás. A finanszírozó megszerezné a társaság egy részét, és a forgótőke-szükséglet szerint biztosítson pénzeszközöket. A pénzeszközök visszafizetésére nincs havi kötelezettség, és a tőkeösszeghez nem kamatot fizetnének. De ez nem jelenti azt, hogy a saját tőkével történő finanszírozásnak nincsenek hátrányai. Mivel a finanszírozónak teljes ellenőrzése lenne a társaságban, ezért a társaságnak meg kell osztania a haszonkulcsot a befektetőkkel, és a társasággal szembeni bármilyen döntéshozatal során konzultálnunk kell a befektetőkkel.

A kettő közötti különbségeket figyelembe véve a tőkefinanszírozás drágább, mint az adósságfinanszírozás. Az adósságfinanszírozásnak csak a törlesztés kamatlábbal kell rendelkeznie, de tőkefinanszírozás formájában a társaságnak meg kell osztania a nyereséget, és a kilépéskor a befektető lesz az első fél, aki a pénzt a birtokában lévő részesedési százalékban veszi vissza. a cég.

5) Mi a DCF?

A DCF (diszkontált cash flow) a legjobb értékelési módszer a cég értékének kiszámításához a megszerzés vagy a finanszírozás idején. A DCF-ben a nettó jelenértéket kiszámítanák a jövőbeli cash flow-khoz. A DCF számára, a pénzügyi elemzőnek először készítsen előrejelzett pénzügyi kimutatásokat, például mérleget, eredménykimutatást és cash-flow-t. A vállalkozás értékelésének DCF alapján történő kiszámításához az alábbi képletet fogjuk használni,

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Hol,

  • CF 1, CF 2, CF 3 vagy CF n = Cash flow a jövőbeli időszakokra.
  • r = a diszkontráta.
  • n = nem. években.

6) Melyek a különféle pénzügyi kimutatások? Magyarázza röviden

Háromféle pénzügyi kimutatás létezik, amelyeket bármely cégnek el kell készítenie bármely pénzügyi évre, az alábbiak szerint:

Mérleg:

  • A mérleg a vállalkozás pénzügyi helyzetének összefoglalása, amely bemutatja az eszközök, források, a készpénz vagy a banki egyenleg tényleges helyzetét egy adott időszakban. Ez a teljes számot is mutatja. a társaság adósságállománya és tényleges saját tőkéje.

Jövedelem kimutatás:

  • Az eredménykimutatás, amely szintén nyereség- és veszteségkimutatásnak minősül, a társaság egyik fő pénzügyi kimutatása, amely a társaság bevételeit, kiadásait és nettó nyereségét (vagy veszteségét) mutatja egy adott időszakban.

Pénzforgalom:

  • A cash flow egy másik típusú pénzügyi kimutatás, amely bemutatja a társaság cash flow-ját egy adott időtartamra.

7) Magyarázza el a különféle pénzügyi mutatókat?

A pénzügyi mutatók minden vállalat pénzügyi helyzetének kulcsfontosságú mutatói. Ezek az arányok a pénzügyi kimutatásból származó két számérték közötti kapcsolat, amelyek megértik a vállalat pénzügyi helyzetét. 5féle pénzügyi mutató létezik:

  1. Likviditási arányok
  2. Nyereségességi mutatók
  3. Hatékonysági arányok
  4. Tőkeáttételi mutatók
  5. Piaci értékelési arányok

8) Mit ért meg a működő tőkeből?

A működő tőke az a pénz, amely bármely üzleti vállalkozás számára elérhető a napi működéshez. A működő tőkét az alábbi képlettel lehet kiszámítani.

  • Forgótőke = rövid lejáratú eszközök - rövid lejáratú kötelezettségek

9) Mi az NPV és IRR? Magyarázza el, hogyan számítja ki őket?

Az NPV és az IRR különféle módszerek a belső megtérülési ráta kiszámításához, amelyek hasznosak két vagy több projekt befektetési célú elemzéséhez és összehasonlításához. Ezek a fogalmak nagyon fontosak a pénzügyi modellezés során. Az alábbiakban bemutatjuk az egyes módszerek kiszámításához szükséges alapvető részleteket és képleteket.

NPV (nettó jelenérték):

Az NPV-t (nettó jelenérték), ahogy a neve is sugallja, egy projektből származó összes cash flow jelenértékének kiszámításához használják, a cash flow-k negatívak vagy pozitívak lehetnek. Alapvetően ez a különbség a projekteknél a pénzbeáramlás és a készpénz kiáramlás között.

  • NPV = (készpénzbeáramlás / (1 + r) t ) - készpénzkifizetés
  • r = kedvezmény mértéke
  • t = nem. periódusok

IRR (belső megtérülési ráta):

Az IRR az egyik legjobb módszer, amelyet széles körben használnak a befektetési projektekben. IRR az a megtérülési ráta, amellyel bármely projektnél a készpénzbeáramlás vagy -kifizetés NPV-je nulla lesz (0).

Minden cégnek megvan a saját előre meghatá rozott megtérülési rátája bármely projektből. Ha az IRR meghaladja az előírt megtérülési rátát, akkor a projektet el kell fogadni, különben el kell utasítani.

Az IRR az alábbi képlet alapján számolható ki,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = készpénzkiáramlás vagy kezdeti befektetés.
  • CF 1, CF 2 és CF n = készpénzbeáramlás.
  • n = időtartam.

10) Melyek a különféle szekciók az eredménykimutatásban?

Az eredménykimutatás olyan pénzügyi kimutatás, amelyben a teljes szám szerepel. az értékesítés, a költségek (rögzített vagy változó) és a társaság nettó nyereségének (veszteségének) egy adott időtartamára. A nyereség- és veszteségkimutatásban három fő szakasz található:

  • Bevétel vagy bevétel szakasz: Ebben a szakaszban a teljes bevételt (a fő üzleti tevékenységekből származó bevételeket és az egyéb bevételeket) számolják, és a bruttó eredményt kiszámítják.
  • Általános rész: Ebben a szakaszban mindenféle általános költség vagy kiadás szerepel.
  • Nyereség vagy veszteség szakasz: Az eredménykimutatás ezen a szintjén kiszámítják a nettó nyereséget (vagy veszteséget).

11) Tegyük fel, hogy van-e többlet készpénz a mérlegünkben, mit javasolna ennek megfelelő módon történő használatához?

Az interjúkészítő sokszor feltett ilyen kérdéseket, és ellenőrizni szeretné a gyakorlati tudatosságát is.

Ha többlet készpénz van a mérlegben, először ellenőriznünk kell a mérleg többi tételét, az egyéb egyenlegek szerint javasoljuk a készpénz megfelelő felhasználását, néhány módszer lehet az alábbiak szerint.

  • A többlet készpénzt felhasználhatjuk modern gépekbe vagy berendezésekbe történő beruházásokra, amelyek további hasznosnak bizonyulhatnak a vállalat bevételeinek növelésében.
  • Megtakaríthatnánk a kamatköltségeket, ha hosszú lejáratú kötelezettségeket fizetnénk, ha a készpénz többlettel rendelkezik a mérlegben.
  • A többletkészlet egy részét fel tudjuk használni részvényeseink osztalék formájában történő jutalmazására.
  • A többletkészlet egyéb felhasználása lehet más új üzleti vállalkozásokba történő befektetés vagy más tőzsdén jegyzett részvényekbe történő befektetés.

12) Mit ért a WACC-től? Hogyan számolná ki?

A WACC (súlyozott átlagos tőkeköltség) egy átlagos megtérülési ráta, amelyet a társaság várhatóan fizet az adósság- vagy részvénybefektetőinek. A tőke átlagos költsége tartalmazza az adósságot és a saját tőkét is.

Bármely cég WACC kiszámítására szolgáló képlet a következő:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Hol,

  • E = a teljes részvény piaci értéke
  • D = a teljes adósság piaci értéke
  • V = E + D
  • Re = saját tőke költsége
  • Rd = adósságköltség
  • Tc = társasági adó mértéke

13) Hogyan befolyásolja a társaság pénzügyi kimutatását az adósság növekedése a társaságban?

A pénzügyi elemzőnek tisztában kell lennie az adósság- vagy tőkeváltozásoknak a társaságra gyakorolt ​​hatásaival. Az interjú során felmerülne néhány kérdés ezekről a formátumokról.

Ha egy társaság növeli az adósságot, az mind a mérlegre, mind a cash flow-ra hatással lesz. A mérlegben a hosszú lejáratú vagy rövid lejáratú adósság sor megemelkedik a felvett adósság összegével. Ez növeli a készpénzforgalmat a finanszírozási szakasz alatt.

14) Mi a cash flow és annak különféle szekciói?

A cash flow egy pénzügyi kimutatás, amely magyarázza az üzleti pénzáramlást. A cash flow kimutatás leírja, hogy egy adott időszakban mennyi pénzt utaltak át a társaságra vagy a társaságból. Ez is mutatja a készpénz egyenleget az időszak végén.

A pénzforgalmi kimutatásban három fő rész / feje van az alábbiak szerint:

  • Működési tevékenységekből származó pénz
  • Befektetési tevékenységekből származó pénz
  • Finanszírozási tevékenységekből származó pénz.

15) Mi az a halasztott adókötelezettség és miért jön létre?

A halasztott adókötelezettség a jövőbeni fizetési kötelezettség, amely a jövedelemadóról szóló törvények szerint kiszámított adóösszeg és a pénzügyi kimutatások szerint kiszámított összeg közötti különbség, ha az eredményszemléletű.

A pénzügyi kimutatásokat a számviteli standardok alapján készítjük el, de ezek a számviteli standardok eltérnének a jövedelemadó-hatóságok által kiosztott szabályoktól.

16) Melyek az egyes pénzügyi kimutatások fő tételei?

A pénzügyi modellezés során három fő pénzügyi kimutatás létezik, azaz a mérleg, az eredménykimutatás és a cash flow. Az egyes pénzügyi kimutatások főbb tételei az alábbiakban felsorolt ​​területekre összpontosítanak.

Mérleg:

  • Tulajdonosi saját tőke, hosszú lejáratú és rövid lejáratú adósság, rövid lejáratú kötelezettségek, rövid lejáratú eszközök, állóeszközök.

Jövedelem kimutatás:

  • Üzleti tevékenységből származó jövedelem, egyéb jövedelem, általános költségek, értékcsökkenés és amortizáció, kamat és adó.

Pénzforgalom:

  • Működési tevékenységből származó cash flow, finanszírozási tevékenységből származó cash flow, befektetési tevékenységből származó cash flow.

17) Mi az értékcsökkenés? Hogyan befolyásolja az értékcsökkenés a pénzügyi kimutatásokat?

Az értékcsökkenés fontos fogalom a számvitel szempontjából. Az értékcsökkenés az eszközök értékének időbeli csökkenése. Az értékcsökkenés nem pénzbeli költség, tehát az egyetlen mérlegre és az eredménykimutatásra hatással lesz. Ez nem érinti a cash flow kimutatást.

Az értékcsökkenés ráfordítás, így befolyásolja az eredménykimutatást, mivel csökkenti a társaság nettó eredményét. A mérlegben az értékcsökkenés összegét levonják az egyes eszközökről az eszközoldalon.

18) Mit ért a negatív saját tőke?

A negatív saját tőke azt jelenti, hogy a kötelezettségek miatt a saját tőke negatív egyenlege több, mint eszköz. A következő okok lehetnek.

  • A társaság hosszabb ideig veszteségeket szenved.
  • Több osztalékot fizettek a részvényeseknek a nettó eredményhez képest.

19) Mi a különbség a halasztott bevételek és a követelések között?

Halasztott bevétel: az az ügyféltől kapott pénzösszeg, amelyben még nem szállították meg az árut vagy a szolgáltatást, tehát az azonos összegű bevételt nem jelentenék a P&L-ben. Másrészt a követelés a bevétel azon része, amelyre vonatkozóan az árukat vagy szolgáltatásokat már szállították, de az adott számla összegét az ügyfél nem fizette ki.

A követelés eszköz, de a halasztott bevétel kötelezettség.

20) Egy társaság még akkor is csődbe ment, miután az elmúlt 5 évben pozitív EBITDA volt, milyen lehetőségek vannak ebben az esetben?

Egy cég csődje sem függ az EBITDA-tól vagy az eredménykimutatás bármely más részétől. Még egy jövedelmező társaság is csődbe kerülhet, ha nincs készpénz a bankban. A pénzáramlás a fő paraméter a pénzügyi helyzet ellenőrzéséhez a vállalat pozitív készpénzével. Az alábbiakban bemutatjuk a nyereséges társaság csődjét.

  • A jelentős beruházások miatt, amelyek negatívan befolyásolják a cash flow-t, de nem befolyásolják az EBITDA-t.
  • A társaság hosszú ideig nem képes visszatéríteni az adóseitől a pénzt, de időben ki kell fizetnie a tartozását, ami nagyobb pénzkiáramlást jelent.
  • Lehetséges magas egyszeri díj, például jogi vagy szakmai díj, ha a társaságot bármilyen költséggel meg kell fizetni, ez negatív hatással lehet a cash flow-ra.

Ennek az esetnek más okai is lehetnek, amelyek nagyon gyorsan csökkentik a társaság készpénzét, ami nem befolyásolja a társaság eredménykimutatását.

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató a pénzügyi modellezéssel készített interjúkérdésekhez. Itt tárgyaljuk a bevezetést és a 20 legfontosabb pénzügyi modellezési interjú kérdését és válaszokat. A további javasolt cikkeken keresztül további információkat is megtudhat -

  1. A tőkepéldák magyarázata
  2. Monopolista versenypéldák
  3. Oktatóanyagok arról, mi az SQL?
  4. A 7 legnépszerűbb példa a lehetőség költségeire

Kategória:

Excel tippek