Béta képlet (Tartalomjegyzék)

  • Béta Formula
  • Számítsa ki a béta-összefüggést a képlet alapján
  • Béta kézi kiszámítása
  • A béta kiszámítása az állományprofilhoz
  • Beta kalkulátor
  • Béta-formula az Excelben (Excel sablonnal)

Béta Formula

A béta a részvényelemzés nagyon fontos eleme, amely méri a részvényben vagy az állományban fennálló kockázatot. A béta nagyon ingatag, mivel a tőzsdétől függ, és nagyon jól tudjuk, hogy a tőzsde nagyon ingatag. A bétaverzió nemcsak az adott állományhoz kapcsolódó kockázatot értékeli, hanem a várható hozamráta és a diszkontált pénzáramlás értékelésére is felhasználja. A béta az eszköz hozamának kovarianciája, elosztva a referenciaérték hozamának varianciájával egy adott időtartamra, és ennek képlete a következőképpen írható: -

Hol,

  • R e = Készlet hozam
  • R m = Piaci hozam

A béta kiszámítása a fenti béta képlet alapján

A béta kiszámítható a fenti béta képlettel az alábbi lépések végrehajtásával: -

  • Szerezze be a társaság eszközének múltbeli biztonsági árát.
  • Szerezzen be korábbi biztonsági árat összehasonlítási referenciaértékhez.
  • Rendszeresen számolja ki a százalékos változást mind az eszköz, mind a referenciaérték tekintetében.
  • Számítsa ki a varianciát a VAR.S szerint (az eszköz összes százalékos változásának összege).
  • Számítsuk ki a Covarianciát a COVARIANCE.S alapján (az eszköz összes százalékos változásának összege, a referenciaérték összes százalékos változásának összege).
  • Ossza meg a kovarianciát varianciával, hogy megkapja a béta-t.

Példák

Lássunk egy példát a béta kiszámításához.

Itt töltheti le a Beta Formula Excel sablont - Beta Formula Excel sablon

Egy társaság eszköz- és referenciaárainál 2018. január és 2018. december között alacsonyabb volt.

Dátum Eszközök ára Összehasonlítási ár Az eszköz változásának százalékos aránya A változás százalékos aránya a benchmarkban
1-Jan-18 232 1274 0, 92 0.15
1-Feb-18 446 1460 -0, 34 -0, 24
1-Mar-18 294 1110 0, 09 0.24
1-Apr-18 321 1376 1.27 -0, 04
1-Jun-18 730 1316 -0.11 -0.01
1-Jul-18 648 1300 0, 08 0, 04
1-Aug-18 703 1351 0, 04 0.03
1-Sep-18 728 1396 -0, 05 0.03
1-Oct-18 689 1440 -0, 68 -0.2
1-Nov-18 220 1148 1, 71 0, 09
1-Dec-18 597 1247 -1 -1

Ezután számolja ki az eszköz változásának és a referenciaérték változásának százalékát.

A variancia kiszámítása az alábbiak szerint történik:

A kovarianciát a következőképpen kell kiszámítani:

A béta kiszámítása:

Tehát a Béta értéke 0, 24, amely társaság kevésbé ingatag, mint a piac.

Számítsa ki a béta-összefüggést a képlet alapján

A béta-formula a korreláció szempontjából így írható: -

Hol,

  • σ e = a referenciaérték hozamainak szórása
  • σ m = az eszköz hozamának szórása

A fenti képlettel számítják a Béta-t, az eszköz hozamának szórását elosztva a referenciaérték hozamainak szórásával, amelyet szorozva az eszköz hozamának és a benchmark hozamnak a korrelációjával.

Most számítsuk ki a Béta-t korrelációs képlettel.

Tegyük fel, hogy egy befektető egy társaságba kíván befektetni, ki akarja számítani a cég bétaverzióját és összehasonlítja azt az S&P 500 EFT Trust korrelációjával a kettő között 0, 62, a társaság hozamainak szórása 22%, az S&P hozamainak szórása pedig standard. 30%.

  • Béta = korreláció (Ra - R m ) * (σ e / σ m )
  • Béta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
  • Béta = 0, 45

Tehát a Béta értéke 0, 45, mely társaság kevésbé ingatag, mint a piac.

Béta kézi kiszámítása

A béta kézi módon kiszámítható az alábbi lépések végrehajtásával: -

  • Keresse meg a kockázatmentes kamatlábat-

Ez a megtérülés mértéke.

  • Keresse meg a részvények megtérülési rátáját és a piaci megtérülési rátát

Ha az egyik érték negatív, akkor a béta negatív értékhez vezet, ami veszteséget jelent.

  • Keresse meg a kockázat megtérülését tőzsdén

Ez a részvény hozam mínusz kockázatmentes arány.

  • Keresse meg a kockázat megtérülését a piacon

Ez a piaci hozam mínusz kockázatmentes arány.

  • A kockázat megosztott megtérülését az állományon a piaci kockázat megtérülése veszi figyelembe -

Ez értéket fog biztosítani a Béta számára.

Tegyünk egy példát a béta kézi kiszámítására,

Egy társaság kockázatmentesen 5% -os hozamot adott, a részvényhozam 10%, a piaci megtérülési ráta 12%, most a Béta kiszámítását végezzük.

Az állományok kockázatának megtérülését az alábbi képlet alapján számítják ki

  • A részvényekkel vállalt kockázat megtérülése = Stock Hozamráta - Kockázatmentes hozam
  • A készletek kockázatának megtérülése = 10% - 5%
  • A készletek kockázatának megtérülése = 5%

A piacon vállalt kockázat megtérülését az alábbi képlet alapján kell kiszámítani

  • A piacon vállalt kockázat megtérülése = Piaci megtérülési ráta - Kockázatmentes hozam
  • A piacon vállalt kockázat megtérülése = 12% - 5%
  • A piacon vállalt kockázat megtérülése = 7%

A béta kiszámítása az alábbi képlet alapján történik

  • Béta = A részvényeknél vállalt kockázat megtérülése / A piacon vállalt kockázat megtérülése
  • Béta = 5/7
  • Béta = 0, 71

Tehát a béta értéke 0, 71, amely társaság kevésbé ingatag, mint a piac.

A béta kiszámítása az állományprofilhoz

Most nézzük meg a béta kiszámítását az állományprofilra.

A béta kiszámítása az állományra és az egyes részvények részvényportfóliójának értékére történik. A béta összeállításához súlyuk alapján kerül sor a béta portfólió létrehozására. Ugyanez a képlet a következő:

A portfólió bétaverziója = Készlet súlya * Készlet béta + Készlet tömege * Készlet béta értéke stb

Lássunk egy példát ennek kiszámításához.

Egy befektető portfóliója 100 000 dollár, a HCL piaci értéke 40 000 dollár, a HCL béta értéke 1, 20, a Facebook piaci értéke 60 000 dollár, a béta érték 1, 50. A portfólió béta értéke: -

A HCL tömegét a következőképpen kell kiszámítani:

  • A HCL tömege = 40 000/100 000
  • A HCL tömege = 0, 40

A Facebook súlyát a következőképpen kell kiszámítani:

  • A Facebook súlya = 60 000/100 000
  • A Facebook súlya = 0, 60

A portfólió béta értékét a következőképpen kell kiszámítani:

A portfólió bétaverziója = Készlet súlya * Készlet béta + Készlet tömege * Készlet béta értéke stb

  • A portfólió bétaverziója ((0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
  • A portfólió bétaverziója = 0, 48 + 0, 9
  • A portfólió bétaverziója = 1, 38

A portfólió béta értéke 1, 38, ami azt jelenti, hogy az állomány nagyon kockázatos és ingatag.

Béta mérés és annak viszonya a piaccal

A Beta értéke meghatározza a társasággal járó kockázatot, a Beta megmutatja, vajon a társaságba történő befektetés kockázatos-e, és mennyiben függ a piacon. A béta méri az állomány növekedését a tőzsdehez viszonyítva. A bétaérték és értelmezése a következő:

  • Ha Béta = 1, akkor a részvénykockázat megegyezik a tőzsdei kockázattal. Ez azt jelenti, hogy a részvények ingatagok, mint a tőzsde.
  • Ha a Béta> 1, akkor a kockázat szintje magas és nagyon ingatag a tőzsdehez képest.
  • Ha Béta> 0 és Béta <1, akkor a részvényárfolyam a piaccal együtt mozog. A részvényárfolyam azonban kevésbé kockázatos és kevésbé ingadozó.

A Beta Formula felhasználásai

A béta és annak képlete sokféleképpen használható, és a következők:

  • Segít az állomány kockázatelemzésében.
  • A béta segít kiszámítani a megtérülési rátát.
  • Segít a diszkontált cash flow értékelésében.
  • A béta valós képet nyújt a befektetési portfólióról.

A béta bizonyos hátrányokkal rendelkezik, mivel a múltbeli teljesítménytől függött, de a múltbeli teljesítmény valójában nem garantálja a jövőt, és nem adhat pontos értéket. De a Beta befektetési bankárok és befektetők általánosan használják a kockázat kiszámításához.

Beta kalkulátor

Használhatja a következő Beta kalkulátort

Covariance
Variancia
Béta Formula

Béta Formula =
Covariance =
Variancia
0 = 0
0

Béta-formula az Excelben (Excel sablonnal)

Itt fogjuk csinálni ugyanazt a példát a béta képlethez az Excelben. Nagyon könnyű és egyszerű.

Könnyen kiszámíthatja a béta összetevőt a megadott sablonban szereplő képlet segítségével.

A korrelációs képletet alkalmazó béta kiszámítása a következőképpen történik:

A készletek kockázatának megtérülését a következőképpen kell kiszámítani:

A piacon vállalt kockázat megtérülését a következőképpen kell kiszámítani:

A béta kiszámítása az alábbi képlet alapján történik

A HCL tömegét a következőképpen kell kiszámítani:

A Facebook súlyát a következőképpen kell kiszámítani:

A portfólió béta értékét a következőképpen kell kiszámítani:

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató a Béta képlethez. Itt tárgyaljuk annak felhasználását és gyakorlati példákat. A béta-kalkulátort is letölthető Excel sablonnal látjuk el. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -

  1. Képlet a gyors arányhoz
  2. Az általános arány képlete
  3. Hogyan lehet kiszámítani a nettó kamatkülönbözetet?
  4. DuPont Formula Excel sablonnal

Kategória:

Vállalkozói fejlesztés