Bevezetés ehhez a pénzügyi modellezési módszerhez:
A pénzügyi modell egy vállalat pénzügyi teljesítményét tükrözi mind a múltban, mind a jövőben. A nagyon összetartó modellek esetén szintén tanácsos az Excel pénzügyi modelljét felépíteni. Az Excel ismerete, a számviteli ismeretek és a pénzügyi modellezési technikák, a vállalati pénzügy ismerete, a társaság működésének megértése néhány olyan pénzügyi modellezési készségkészlet, amelyre az egyénnél szükség van a modell felépítéséhez.
Pénzügyi modellezési technikák
Raj úr, egy kutatási elemző pénzügyi modellt készített az ABC társaságban, sajnos beteg lett és szabadságra ment. Távollétében a piac pontosan a várakozásaival ellentétesen mozgott, és az ABC társaság pénzügyi modellje a jelenlegi helyzetnek megfelelően változtatásokat igényelt. Raj hiánya miatt, asszisztensét, Saurabh urat felkérik a szükséges változtatások beépítésére az ABC.Mr. társaság pénzügyi modelljébe. Raj tudta, hogyan kell elkészíteni egy pénzügyi modellt, de nem ismerte a fontos pénzügyi modellezési technikákat.
Saurabh úr megnyitja a modellt, és összezavarodva néz a modellre, mivel nem tudja megtudni, melyik a megfelelő cella, amelybe a változásokat be kell építeni. Egyes cellákban a kapcsolatok miatt nincs látható érték.
Mit gondolsz, miért kellett Sourabh úrnak sok problémával szembesülnie a pénzügyi modellvel? Gondolod, hogy egy olyan modell, amelyet egy másik személy nem képes megérteni, jó? Véleményem szerint a kérdésre a válasz nem.
A jó pénzügyi modellnek mindig a következőnek kell lennie:
- Reálisan ésszerű és megalapozott feltételezéseken és előrejelzéseken alapul
- Rugalmas és adaptálható a dinamikus munkatervekhez (vagy modulokhoz)
- Könnyen követhető, nem szabad megfélemlíteni az olvasót
Kíváncsi, hogy lehet-e egy modellnek ezek a tulajdonságok? Tehát tanuljuk meg néhány fontos pénzügyi modellezési technikát, és tegyük a modellt rugalmassá és könnyen érthetővé.
A pénzügyi modellezési technikák a következők:
Pénzügyi modellezési technikák 1 - Korábbi adatok
A következő évekre vonatkozó feltételezésetek a történelmén alapulnak. Ezért nagyon fontos a megfelelő adatok gyűjtése a megfelelő forrásból. Az adatgyűjtés közben emlékezzen egy dologra, hogy elemző vagy, nem könyvvizsgáló. Tehát ha a társaság által közzétett éves jelentések nem egyeznek meg, ne ess pánikba, és ülj össze.
Pénzügyi modellezési technikák 2– Feltételezés
A pénzügyi modelleknek világos és jól definiált feltételezésekkel kell rendelkezniük, amelyeket „hajtóerőnek” vagy „inputnak” neveznek, és ezeknek az üzleti tevékenység alapos megértésén kell alapulniuk.
A feltételezéseknek tükrözniük kell az üzleti valóságot és az elvárásokat
Annak érdekében, hogy felálljon egy feltételezés, a történelem elemzése alapvető szerepet játszik. A történelem elemzéséhez meg kell vizsgálni a társaság pénzügyi helyzetének arányarányát, és válaszokat kell találnia egy bizonyos kérdésre, például
- Hogy egy bizonyos arány csökkent, vagy növekszik
- Mi az oka ennek a csökkenő vagy növekvő százalékos aránynak
- Hogyan befolyásolja ez a jövőt?
A további kritériumok, amelyeket figyelembe kell venni a feltételezés során
- Nem szabad elfogultságot bevonni az üzleti feltételezésekbe
- Nyilvánvaló, hogy megértjük a jövőbeli teljesítmény várható változásait
- A vezetői elvárások megértése
- Nézd meg, mit gondolnak más elemzők a cégről
Ajánlott tanfolyamok
- Saját tőke kutatása
- Online pénzügyi elemző képzés
- Tőzsdei képzés
- Szakmai számviteli tanfolyam
Pénzügyi modellezési technikák 3 - Színkódolás / L betűk
A formázás nagyon fontos minden, amit elkészít. A pénzügyi modellezés során a színkódolás az egyik formázási forma, amelynek ügyelnie kell.
Nézzük meg egy példát, és próbáljuk megérteni, miért olyan fontos a színkódolás.
Készített egy pénzügyi modellt, de az összes szám színe azonos, és szabadságon van. Van néhány nagyon fontos hír, amelyet közzétettek, amely megváltoztatná azokat a feltételezéseket, amelyeket Ön tett az adott vállalkozásra vonatkozóan, és kollégája a célárat kívánja elérni. Annak érdekében, hogy előálljon egy célár, kollégájának meg kell változtatnia a modell egyes dolgait. Mivel ugyanaz a szín az egész kollégánkban, nagyon nehéz megtalálni a megfelelő cellát, amelyben a változtatásokat meg kell tenni.
Mit lehet tenni a helyzet leküzdése érdekében?
A helyes színkódolás megoldja ezt a problémát. Tehát mindig legyen eltérő színkódolás a történelmi bemenetekhez, képletekhez és kapcsolatokhoz. Ez elősegítené kollégáját, hogy megértse a pénzügyi modellt, és elvégezze a szükséges változtatásokat a megfelelő cellában.
Bizonyos színkódolásokat használtunk
Történelmi bemenetek kék színben
Képletek fekete kapcsolatokban zöld színben
Pénzügyi modellezési technikák 4 - körkörös hivatkozás
A körkörös hivatkozás olyan hivatkozássor, amelyben az utolsó objektum az elsőre hivatkozik, zárt hurkot eredményezve.
Összezavarodott, értjük ezt egy példa segítségével.
A nettó jövedelmet az eredménykimutatásból kell kiszámítani. A nettó jövedelem kiszámításakor a kamatbevétel az egyik elem, amelyet ki kell számítani. A nettó jövedelmet százalékban számoljuk a záró készpénz és a készpénz egyenlegek között, amelyeket kiszámolnak a cash flow kimutatásban. Itt feltételezzük, hogy az a teljes készpénzes egyenleg, amelyet egy bankban letétbe helyeztünk.
| Jövedelmi adatlap (R m) | 1. év |
|---|---|
| Nettó árbevétele | |
| (-) Közvetlen költségek | |
| Bruttó profit | |
| (-) Értékesítési, általános és adminisztrációs költségek | |
| EBITDA | |
| (-) értékcsökkenése / amortizáció | |
| EBIT | |
| (-)Kamatköltség | |
| (+) Kamatjövedelem | |
| Az adózás előtti jövedelem | |
| (-)Jövedelemadó | |
| Nettó jövedelem |
A megfelelő nettó jövedelem kiszámításához itt kell kiszámítanunk a kamatjövedelmet. A kamatbevételt csak akkor számítják ki, ha készítünk cash flow kimutatást. Tehát lássuk, mi szükséges a cash flow kimutatás elkészítéséhez.
| Cash flow kimutatás | 1. év |
|---|---|
| Működési tevékenységek | |
| Nettó jövedelem | |
| Értékcsökkenés és amortizáció | |
| Forgótőke változása | |
| A működési tevékenységek cash flow-ja | |
| Befektetési tevékenységek | |
| Tőkeberuházások | |
| Kiegészítések az immateriális javakhoz | |
| Befektetési tevékenységekből származó cash flow | |
| Finanszírozási tevékenységek | |
| A hosszú lejáratú adósság kibocsátása / (visszafizetése) | |
| Kibocsátás / (visszavásárlás) saját tőke | |
| Pénzforgalom a finanszírozási tevékenységekből | |
| Nettó készpénzváltozás | |
| Kezdeti készpénzes egyenleg | |
| Végső készpénzes egyenleg |
Tehát itt láthatjuk, hogy nettó jövedelemre van szükség a végső készpénz egyenleg kiszámításához, amelyet a kamatbevétel kiszámításához használunk.
| Készpénz egyenlegek | 1. év |
|---|---|
| Átlagos készpénzeszámla | |
| Kamatláb | |
| Kamatbevétel |
Tehát lássuk, milyen jól csináljuk ezt
Először a nettó jövedelmet úgy számoljuk ki, hogy a kamatjövedelmet 0-ra vesszük.
Ezt a nettó jövedelmet összekapcsolják a cash flow kimutatással, amelyen keresztül meg tudjuk találni a záró készpénzes egyenleget
Ezután a végső készpénz egyenleg összekapcsolódik az átlagos készpénzes egyenleggel, amely segít kiszámítani a kamatbevételt
Később összekapcsoljuk ezeket a kamatbevételeket az eredménykimutatással és megtudjuk a megfelelő nettó jövedelem-egyenleget.
Tehát azon kell lennie azon, hogy vajon az új nettó jövedelemszám tükröződik-e a cash flow kimutatásban.
Igen, körkörös hivatkozással ez az egész folyamat automatikusan megtörténik, és ennek megfelelően az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás többi száma is megváltozik.
De ne feledje, hogy az excel nem tudja automatikusan kiszámítani, ha a modell körlevelet tartalmaz
A helyzet megoldásához be kell kapcsolnunk az „Iterációkat”
Lássuk, hogyan csinálod ezt
Menj
Fájl >>> Opciók >>>> Képletek >>>>> Engedélyezze az iteratív számítást >>>> OK
A pénzügyi modellezési technikák mélyreható ismereteivel kapcsolatban lásd a pénzügyi modellezési tanfolyamunkat
Pénzügyi modellezési technikák, Infographic
Tanulja meg a cikk léét mindössze egy perc alatt, a Pénzügyi modellezési technikák infographic
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a pénzügyi modellezési technikákhoz, amelyek könnyen megjegyezhetők. Ez a bejegyzés a pénzügyi modellezési technikák teljes fejezete, annak érdekében, hogy a pénzügyi modell könnyen megérthető legyen.
Íme néhány cikk, amely segít részletesebben megismerni a pénzügyi modellezési technikákat, tehát csak keresse meg a linket.
- Miért kínál lehetőségeket a hitelkutató elemző?
- Pénzügyi tervező üzleti terve 6 legnépszerűbb tipp Előnyök | hátrányai
- 24 A pénzügyi tervezés sikerének legértékesebb lépései
- Miért a pénzügyi oktatás a legjobb befektetés?
- Legjobb pénzügyi modellezési készségek
- Útmutató a bruttó haszonkulcs-képlethez