Arány elemzése - Próbálta már a pénzügyi kimutatások elemzését? Ha először a kiegyensúlyozott adatlapot, az eredménykimutatást vagy a cash flow-t nézi, nagyon nehéz lenne megítélni vagy elemezni. Annak érdekében, hogy ezt a folyamatot egyszerűbbé tegyük, és a pénzügyi kimutatásokról is határozott következtetéseket vonjunk le, bizonyos intézkedésekre van szükségünk, amelyek ugyanebben segíthetnek.
Mi az arány elemzés?
Az arány elemzés az egyik ilyen eszköz, amely segíthetne a pénzügyi kimutatások értelmezésében a vállalkozás működési teljesítménye és pénzügyi helyzete szempontjából. Ez magában foglalja a pénzügyi kimutatások arányának elemzésének értelmezéséhez szükséges összehasonlítást, amely viszont alapvető fontosságú szerepet játszik az üzleti tervezési folyamatban. Ez magában foglalja az arányok összehasonlítását az iparág hasonló vállalkozásaival, vagy egy adott időszak tendenciáinak elemzését ugyanazon vállalatnál. Ez az elemzés az alapvető elemzési folyamat egyik nagyon fontos és legalapvetőbb része.
Mielőtt tovább lépne, és elkezdené megérteni a kulcsarányokat, megértheti, hogy mi az „arány”. Az arány közli az egyik számviteli eredmény és a másik közötti viszonyt, ami értékes összehasonlítást eredményez.
Ez a cikk célja, hogy útmutatóval szolgáljon az arány elemzéséhez, megismerje az arányokat, azok jelentését és számítását. Számos pénzügyi mutató létezik, amelyeket a legszélesebb körben használt csoportokba sorolunk, és a következő tág területekre osztjuk őket.
- Likviditási arányok
- Nyereségességi mutatók
- Forgalmi arányok
- Adósságráta
Ha még nem ismeri a finanszírozást, érdemes megnéznie a Kezdők számvitelét
Röviden tárgyaljuk az egyes kategóriákat és azok arányát:
Arány elemzése - Likviditási arányok
Ezek az arányok mutatják ezt a mennyiséget, ha a vállalat képes lenne teljesíteni rövid lejáratú adósság-kötelezettségvállalásait / rövid lejáratú kötelezettségeit, és esedékességük után kifizetni azokat. Ábrázolják, hogy a készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek elegendőek-e a rövid lejáratú adósságvállalások fedezéséhez. Ha az arány értéke nagyobb, mint 1, akkor azt mutatja, hogy a társaság arányarány-elemzése likvid és jó pénzügyi helyzetben van, de ha kevesebb, mint egy, akkor a kötelezettségszegést jelzi.
A következő mutatók segítenek meghatározni a társaság likviditását:
Áramarány:
- Ez mérlegeli a társaság rövid távú fizetőképességét a mérlegben szereplő arány elemzés segítségével. A működőtőke-mutatónak is nevezik, ez azt jelzi, hogy van-e egy vállalkozásnak elegendő forrása a kötelezettségeinek teljesítéséhez a következő 12 hónapban.
- Megmutatja, hogy a vállalat hatékonyan konvertálja-e termékét készpénzre (működési ciklus).
- A hányados elemzési áramaránya megértheti a vállalat működési ciklusának hatékonyságát vagy annak képességét, hogy a terméket készpénzké alakítsa.
- A lehetséges hitelezők felhasználhatják úgy, hogy eldöntsék, adnak-e rövid lejáratú kölcsönt vagy sem.
Képlet: - Folyó hányad = Forgóeszközök / Folyó források
Gyors arány / sav teszteredmény:
- Ez a társaság jelenlegi rövid távú fizetőképességét méri.
- Megvizsgálja, hogy a nagyon likvid eszközök (azonnal készpénzre válthatók) rendelkezésre állnak-e a kötelezettségek teljesítéséhez.
Képlet: Gyors arány = Gyors eszközök (Forgóeszközök - Leltár) / Folyó források
Készpénz arány
- A készpénz arány tovább finomítja az aktuális arányt és a gyors arányt.
- Csak a társaság leglikvidebb rövid lejáratú eszközeit veszi figyelembe, amelyek azok a legkönnyebben felhasználhatók a meglévő kötelezettségvállalások kifizetésére, és ennélfogva ez a legszigorúbb intézkedés a három likviditási mutató között.
Képlet: készpénzarány = készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek / rövid lejáratú kötelezettségek
Ajánlott tanfolyamok
- A gyógyszeripari ágazat programjának hitelkutatása
- Shopper Stop hitelkutatási tanfolyam
- Online tanúsítási képzés a CFA kalkulátorban
- Tanúsító tanfolyam a CFA Lvel 1 etikájában
Arány elemzése - jövedelmezőségi mutatók
A jövedelmezőségi mutatók megmérik a vállalkozások működési kompetenciáját, azaz azt, hogy mennyire használta fel a rendelkezésre álló erőforrásokat a profit megteremtésére, ideértve a jövedelemszerzési képességet és ezáltal a cash flow-kat. A cash flow közvetlenül befolyásolja a vállalat adósság- és tőkefinanszírozási képességét. Ezért ennek az aránynak a kiszámítása jelentős szerepet játszik abban, hogy megtudjuk, mennyire hatékonyan kezelik a társaság arányarány-elemzésének jövedelmezőségét.
Ezen arányok többségében magasabb az arány a társaság számára, mivel ez azt jelenti, hogy az üzlet bevételt generál és nyereséges. Ismételten az értelmezett arány-elemzési következtetések levonásához összehasonlítást kell végezni, azaz tendenciaelemzést vagy ipari elemzést kell végezni.
A társaság jövedelmezőségének elemzésekor figyelembe kell venni a vizsgált üzlet jellegét, például ha az üzleti vállalkozás szezonális jellegű, akkor az egész évben nem lenne azonos jövedelmezőséggel.
A jövedelmezőségi ráta tovább osztható két csoportra;
Nyereségesség arány az eladásokhoz viszonyítva
Bruttó haszonkulcs / arány
- Mérni azt kell megmutatni, hogy a bruttó profit mennyivel haladja meg a termelési költségeket.
- Általában százalékban fejezik ki, és felfedi, hogy a vállalkozás mennyit keres, miután figyelembe vette az összes termelési költséget, például anyagokat, munkaerőt stb., És az arány elemzés hatékonyságát e költségek kezelése során.
Képlet: Bruttó haszonkulcs = Bruttó haszonkulcs = Bruttó nyereség / nettó árbevétel * 100
Nettó haszonkulcs / arány
- Megmutatja a menedzsment hatékonyságát a termékek gyártásában, adminisztrálásában és értékesítésében, valamint az ott felmerülő költségeket.
- Ez a bevétel összegét mutatja, miután az összes kiadást megfizették.
Képlet: nettó haszonkulcs = adózás utáni eredmény / nettó árbevétel * 100
Működési haszonkulcs / arány
- Ez az arány határozza meg, hogy mennyi nyereséget szerezzen egy cég a változó termelési költségek, például bérek, alapanyagok stb. Megfizetése után, de a kamat és az adó megfizetése előtt
Képlet: működési haszonkulcs = EBIT / nettó árbevétel * 100
Költségek aránya
Ez az arány felhasználható az egyes költségek viselkedésének megismerésére az értékesítés vonatkozásában. A különféle arányok lehetnek;
Költségi arány képletek # 1 - Az eladott áruk költsége = Az eladott áruk költsége / nettó árbevétel * 100
2. kiadási képlet - adminisztratív költségek aránya = adminisztratív költségek nettó árbevétel * 100
Költségi arány képletek # 3 - Értékesítési és terjesztési költségek aránya = Értékesítési és terjesztési költségek / Nettó árbevétel * 100
A jövedelmezőség aránya a befektetéshez viszonyítva
A befektetés megtérülése (ROI)
- A befektetés megtérülése (ROI) egy olyan teljesítménymérő, amely felbecsüli a befektetés hatékonyságát.
- Összehasonlítja a beruházásból származó nyereséget közvetlenül a beruházási költségekkel.
- Ez egy általánosan alkalmazott megközelítés az üzleti beruházások, döntések vagy tevékenységek pénzügyi nagyságrendjének értékeléséhez.
Képlet: A befektetés megtérülése = Nettó eredmény kamat és adó után / összes eszköz
Saját tőke megtérülése (ROE)
- A saját tőke megtérülése (ROE) a társaság nyereségének összegét mutatja a saját tőke teljes összegéhez viszonyítva.
- Ezt tekintik az egyik legfontosabb pénzügyi mutatónak és a jövedelmezőség mutatójának.
Képlet: ROE = Nettó eredmény adózás után / Saját tőke
Vagyon megtérülése (ROA)
- Ez jelzi a vállalkozás jövedelmezőségi mutatóit a vállalat összes erőforrásához / eszközéhez viszonyítva.
- Más nyereségességi mutatókhoz képest az összes eszközt figyelembe veszi, tehát elősegíti annak hatékonyságát, hogy az összes eszközt jövedelmezőség előállításához használja fel.
Képlet: ROA = nettó nyereség adózás után / összes eszköz (vagy átlagos eszköz összesen)
A befektetett tőke megtérülése (ROCE)
- Ez az arány azt a megtérülést méri, amelyet egy vállalkozás megszerez az általuk alkalmazott összes tőkéből.
- Általában százalékban kifejezve a ROCE akkor tekinthető jónak, ha nagyobb, mint a vállalkozás hitelfelvételi kamatlába.
Képlet: ROCE = EBIT / (összes eszköz - rövid lejáratú kötelezettségek)
Arány elemzése - forgalmi arányok
Ez jelzi a cég hatékonyságát vagyonkezelése szempontjából. Megmutatja, hogy az üzlet hogyan használta fel eszközét a bevétel megszerzése érdekében.
Ennek az aránynak a szabványa iparágra vonatkozik, és az eszközök igényétől függ. A következő forgalmi arányok használhatók az eszközhasználat hatékonyságának elemzésére.
Készletforgalom aránya
- Ez az arány egy olyan mutató, amely azt jelzi, hogy hányszor került a készletek értékesítésre való átszámítása egy adott időszakban, és így hatékony eszköz lehet a készletkezeléshez.
Képlet: Készletforgalom aránya = Értékesített áruk költsége / Átlagos készlet; Készletforgalom napjai = 365 / Készletforgalom
Adósok forgalmi aránya
- A követelések forgalmi aránya / a követelések forgalom aránya néven is ismert, hogy egy vállalkozás milyen gyorsan gyűjti be a fennálló készpénzt ügyfelei / adósai között egy elszámolási időszakban.
- Azt is meghatározza, hogy a cégnek nincs-e problémája a hitelértékesítés készpénzre történő átváltásával.
Képlet - Adósok forgalomaránya = Nettó követelésértékesítés / Átlagos adósok; Átlagos beszedési időszak = 365 / Adósok forgalomaránya
Hitelezői forgalmi arány
- A számlákkal járó forgalom arányának is nevezik, és felbecsüli, hogy az üzleti vállalkozás milyen gyorsan oldja meg hitelezőit / beszállítóit egy adott időszakban.
- Segíthet a cégnél annak elemzésében, hogyan kezeli a kifizetéseket.
Képlet: Hitelezők forgalmi aránya = Összes vásárlás / Átlagos hitelezők; Beszerzések = Értékesítés költsége + Lezáró készlet - kezdő készlet; Kifizetendő napok (DPO) = 365 / Hitelezők forgalmi aránya
Eszközök forgalmi aránya
- Ez az arány összehasonlítja a társaság árbevételét a vagyonával.
- Azt ábrázolja, hogy a cég milyen hatékonyan és eredményesen használta fel eszközét.
- Minél magasabb az arány, annál jobb a felhasználás.
Képlet: eszközforgalmi arány = Értékesítési bevétel / összes eszköz
Arány elemzése - adósságarányok
Adósság / saját tőke arány
- Az adósság / saját tőke arány megmutatja a gazdálkodó egység saját tőkéjének és adósságának az eszközök finanszírozásához felhasznált relatív részét. Segít a vállalat egészségének vizsgálatában.
- A pénzügyi hitelezők inkább az alacsony adósság / saját tőke arányt részesítik előnyben, mielőtt bármilyen adósságot megadnának. Ezért ha ez az arány magas, akkor esetleg nem vonz további hiteleket.
- Ennek az aránynak az alapja az iparág-specifikus, de az optimális az 1, azaz amikor a kötelezettségek megegyeznek a saját tőkével.
Képlet: adósság / saját tőke arány = források / saját tőke
Eladósodottság mértéke
- Ez az arány jelzi az adósság és az eszközök teljes összegének összegét.
- Ez azt az adósságösszeget jelöli, amelyre a cég támaszkodott vagyonának finanszírozására.
- Minél magasabb az arány, annál nagyobb a vállalkozás működésével kapcsolatos kockázat.
Képlet: adósságráta = kötelezettségek / eszközök
Az adósságszolgáltatási fedezettség aránya
- Ez az arány a hitelező intézmények közül a legfontosabb.
- Ez ábrázolja a vállalkozás azon képességét, hogy vissza tudja fizetni a kölcsön alapösszegét és a kamatot.
- Az 1-nél alacsonyabb adósságszolgálati fedezettség negatív cash flow-t jelez
Képlet: DSCR = (éves nettó jövedelem + kamatköltség + amortizáció és értékcsökkenés + egyéb diszkrecionális és nem készpénzes tételek, például a vezetés által szerződésen kívüli tételek) / (fő törlesztés + kamatfizetések + lízingdíjak)
A könyveléssel kapcsolatos fejlett képzéshez tekintse meg a Speciális könyvelési képzés oldalt
Arány elemzése - Egyéb arányok
Egy részvényre jutó eredmény
- Ez az arány elősegíti a részvényesek számára elérhető részvényenkénti nyereség mérését.
Képlet: Egy részvényre jutó eredmény = adózás utáni eredmény - Előnyben részesített osztalékok / fennálló részesedési részvények
Részvényenkénti osztalék
- Ez az osztalék, amelyet részvényenként fizettek ki a részvényeseknek.
Képlet: Egy részvényre jutó osztalék = A rendes részvényeseknek kifizetett eredmény / A forgalomban lévő törzsrészvények száma
Osztalék kifizetési aránya
- Ez elszámolja a részvényesekhez tartozó jövedelmek és a nekik fizetett osztalékok közötti összefüggést.
Képlet: Osztalék kifizetési aránya = Egy részvényre jutó osztalék / Részvényenkénti eredmény
Árbevétel-arány vagy P / E-arány
- Ez jelzi a befektetők elvárásait a részvényre vonatkozóan. A 15-nél nagyobb AP / E arányt történelmileg magasnak tekintik.
Képlet: Árbevétel (P / E) arány = A részvény piaci ára / Egy részvényre jutó eredmény
Ajánlott cikkek
Íme néhány cikk, amely segít részletesebben megismerni a pénzügyi mutatószámot, tehát csak keresse meg a linket.
- Tudnia kell a kedvezményes cash flow-ról
- Pénzügyi tervező üzleti terve 6 legnépszerűbb tipp Előnyök | hátrányai
- 10 lépés a pénzügyi szempontból intelligens karrierépítéshez
- 32 tipp az üzleti és pénzügyek jobb fejlesztéséhez (informatív)
- Példák a saját tőke arányára (Excel sablon)