Bevezetés a befektetési banki interjúkérdésekbe

A befektetési banki interjúkérdésekről és válaszokról szóló cikk célja, hogy segítsen megismerni a befektetési banki világot, és segítsen előkészíteni ezeket a nehéz interjúkat. A kérdések különbözőek lehetnek, és különféle témákat fedhetnek le, és mivel nehéz mindegyiket lefedni, felsoroltuk a 10 legfontosabb kérdést, amelyeket a befektetési banki interjúk során leggyakrabban használnak.

Az interjúk során gyakran feltett legfontosabb befektetési banki interjúkérdések a következők:

1. rész - Befektetési banki interjúkérdések (alapvető)

Ez az első rész az alapvető befektetési banki interjúkérdéseket és válaszokat tartalmazza

1) Olvassa el a három pénzügyi kimutatást

Válasz:
A három fő pénzügyi kimutatás az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás.

  • Mérleg - A mérleget a dátum szerint rögzítik, és pillanatfelvételt mutatnak a társaságról egy ponton. A mérleg három részre oszlik: eszközök, források és saját tőke (nettó vagyon néven is ismert). Mind az eszközöket, mind a forrásokat likviditásonként sorolják be, és elkülönítik a rövid és a rövid lejáratú tételektől. Az eszközök tartalmaznak növényi, ingatlan-, készpénz- és egyéb forrásokat. Hasonlóképpen, a kötelezettségek magukban foglalják a hosszú és rövid lejáratú adósságokat, a tartozásokat. A mérleget a következőképpen kell kiszámítani:

Eszközök = Saját tőke + Források.

  • Eredménykimutatás - Az eredménykimutatás a társaság eredménykimutatása, amely a társaság által az adott pénzügyi évben felmerült összes jövedelemre és ráfordításra kiterjed. A bevételgel kezdődik, és a költségek levonása után csökken a nettó jövedelemig.
  • Cash flow kimutatás - A cash flow kimutatásnak három típusa van: - működési cash flow, pénzügyi finanszírozás cash flow és befektetés cash flow. Különböző módszereket használunk ennek a megállapításnak a kiszámításához.

2) Hogyan befolyásolja a pénzügyi kimutatásokat, ha az értékcsökkenés 50 dollárral növekszik?

Válasz:

  • Eredménykimutatás - Ha az értékcsökkenési ráfordítás 50 dollárral növekszik, akkor a működési jövedelem 50 dollárral csökken, feltételezve, hogy a nettó jövedelem 30% -os adó mértéke 15 dollárral csökken.
  • Cash flow kimutatás - A nettó jövedelem a működési kimutatásból származó cash flow-ban 15 dollárral csökken, de mivel az értékcsökkenés nem pénzbeli költség, 50 dollárt vissza kell fizetni, tehát a cash flow kimutatás általános változása 35 dollár lesz.
  • Mérleg - Az eszközoldal 50 dollárral csökken, a készpénz pedig 35 dollárral növekszik a pénzforgalmi kimutatásban szereplő változásokhoz képest.

Térjünk át a következő befektetési banki interjúkérdésekhez.

3) Mikor kell figyelembe venni egy adósságot tőke felett?

Válasz:
Egy társaság adósságot bocsáthat ki a saját tőke helyett, mivel az adósság sokkal olcsóbb és kevésbé kockázatos finanszírozási forrás, mint a saját tőke, ha a társaság még nem tartozott adósságig. Az adósság adókedvezményt is biztosít. A magasabb pénzügyi tőkeáttétel hozzájárul a befektetett tőke megtérülésének maximalizálásához. Az adósságkibocsátás szintén alacsonyabb költségeket eredményez, mint a saját tőke kibocsátása.

4) Milyen értékelési módszerek vannak?

Válasz:
Az értékelés során alkalmazott általános módszerek a következők:

Kedvezményes cash flow:

Ebben a módszerben a cash flow-kat legalább öt évre előrejelzik. Ezeket a jövőbeli cash flow-kat ezután a jelenlegi árfolyamon diszkontálják a jelenértékhez.

Tranzakciós megközelítés:

Ezt a megközelítést precedenseknek is nevezik, és az értékelést a hasonló iparágban nemrégiben eladott, megszerzett vagy egyesített vállalatok értékelése alapján lehet kiszámítani.

Többszörös megközelítés:

Ebben a megközelítésben a relatív arányokat az ipar alapján számítják ki. Például kiszámítják az iparág PE-arányát, és az ár kiszámításához a vállalat jövedelmét megszorozzák ezzel az aránytal.

Ezen értékelési módszerek alkalmazása az ágazattól függ, amelyben a társaság működik. Sokszor a társaságot ezen módszerek alkalmazásával értékelik, és ezen árak átlagát vesszük figyelembe

5) Mi az S&P 500 index átlagos PE aránya?

Válasz:
A PE arány változása iparonként és időszakonként. A jelenlegi PE arány 15-20-szor

2. rész - Befektetési banki interjúkérdések és válaszok (haladó)

Vessen egy pillantást a fejlett befektetési banki interjúkérdésekre

6) Mikor nem használható a DCF?

Válasz:
A DCF nem alkalmazható abban az esetben, ha egy társaság instabil és kiszámíthatatlan pénzforgalommal rendelkezik. Azt sem lehet felhasználni, ha az adósság és a működő tőke alapvetően nem játszik szerepet. Például azok a bankok, amelyek nem újbóli befektetéseikkel, és a mérleg nagy részét a működőtőke képezik

7) Mi a képlet az EV kiszámításához?

Válasz:
A vállalati érték kiszámítható: = Saját tőke piaci értéke + adósság + Előnyben részesített részvény + kisebbségi kamat - készpénz

Térjünk át a következő befektetési banki interjúkérdésekhez.

8) Miért levonják a készpénzt a vállalati értékképletből?

Válasz:
A készpénzt levonják a vállalkozás értékéből, mivel azt nem működő eszköznek tekintik. Ez azonban mindig belekerül a saját tőkébe

9) Mi a béta és hogyan számolják ki?

Válasz:
A béta egy adott készlet kockázatosságát méri. A béta összeget az állomány és a piac kovarianciája alapján osztják meg a piac megtérülésével. Az 1-nél nagyobb béta-készleteket kockázatosabbnak tekintik, mint a piac. Az 1-nél alacsonyabb béta-készletet kockázatosabbnak tekintik, mint a piac

A le nem bontott és lebegő béta felhasználásra kerül a magánvállalatok béta kiszámításához. Ehhez egy összehasonlítható állami társaság adósságrészének arányát kell felhasználni. A probléma megszüntetése érdekében ennek az összetevőnek a hatása megoszlik az összehasonlítható társaság adósságának / saját tőkéjének béta számításában. Ezt ezután megszorozzuk vállalkozásának adósságával / saját tőkéjével a megfelelő béta eléréséhez

A béta kétféle módon számítható ki -

  • Lefedezetlen béta = Béta (lefedett) / ((1 + adósság / saját tőke) * (1 - T))
  • Levédett béta = Béta (lefedezetlen) * ((1 + adósság / saját tőke) * (1 - T))

10) Sorolja fel a banki elemzőhöz szükséges összes fontos tulajdonságot?

Válasz:
Az elemző napi munkájának legfontosabb része a kutatás. Ennek oka az, hogy ha a helyes adatokat nem bányozzák kutatási készségek felhasználásával, akkor nincs elemzési lehetőség. Ehhez a készséghez meg kell érteni a problémát vagy a forgatókönyvet, majd fel kell sorolni az összes kérdést és végül meg kell találni a válaszokat

Egyéb szükséges minõségek:

  • Gyorsan tanuló
  • Energikus
  • Csapatjátékos
  • Erős figyelem a részletekre
  • Elemzési készségek
  • Könnyű a technológiával
  • Kommunikáció és írás
  • Vezetés

Ajánlott cikkek

Ez útmutatóként szolgál a befektetési banki interjúval kapcsolatos kérdések és válaszok listájához, így a jelölt könnyen meg tudja oldani ezeket a befektetési banki interjúval kapcsolatos kérdéseket. Itt, ebben a bejegyzésben megvizsgáltuk a legfontosabb befektetési banki interjúkérdéseket, amelyeket gyakran kérdeznek interjúkban. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -

  1. Számviteli interjú kérdései
  2. Interjúkérdések a frissítők számára
  3. Monopolista versenypéldák
  4. Pénzügyi modellezési interjúkérdések
  5. Nemzetközi befektetés

Kategória:

Vállalkozói fejlesztés