A módosított EBITDA bevezetése

Az EBITDA és a kiigazított EBITDA egyaránt bizonyos mutatók, amelyeket az üzleti értékelési koncepciókban használnak. Módosított EBITDA abban az értelemben, hogy az üzleti tényleges jövedelmet kiszámítja az üzleti szokásos tranzakciók és események alapján. Az üzleti értékelés módszere általában elkerüli azokat a tranzakciókat vagy eseményeket, amelyek általában csak bizonyos szakaszokban növelik az üzleti érték értékét, de nem rendszeresen vagy folyamatosan.

Példa: Mr.A saját helyiségében folytat üzletet, de bizonyos magasabb költségeket vesz figyelembe, például a helyiségek bérleti díját, hogy elkerülje a jövőben fizetendő magasabb adókat. Ilyen esetekben a magasabb bérleti díjak figyelembe vételét a rendes üzleti érték eléréséhez korrigált EBITDA azonosítása érdekében.

Az EBITDA és az igazított EBITDA közötti különbség

Az EBITDA és a kiigazított EBITDA csak azonos, de ez utóbbi kifejezés nagy jelentõséget tulajdonít, mint az üzleti értékelés idõpontjában korábban. Az EBITDA és a kiigazított EBITDA közötti fő különbség az egyszeri vagy nem operatív vagy szokatlan ügyletek és események eltávolítása a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti kiszámított eredményből. Fontos folyamat, amelyet a pénzügyi elemző bizonyos vállalati döntések, például egyesülések vagy felvásárlások során vesz figyelembe, amelyeket a befektetési elemző vagy a befektetési bankárok értékelnek, hogy megkapják az üzleti vállalkozás valós értékét a rendszeres tranzakcióik és eseményeik alapján.

A kiigazított EBITDA használata

Az általánosan kiigazított EBITDA-t azonosítani kell az egyesülés / egyesülés, egyesülések, akvizíciók / átvételek során, tőkebevonás magánbankokon keresztül, kockázatitőke-fővárosok, alapok felvételét a fővárosokon kívül. Ez az értékelési módszer a megfelelő üzleti érték eléréséhez szükséges, amely elkerüli az egyszeri és egyszeri, valamint az engedetlen vagy hamis ügyleteket az értékelés tisztességtelen elemeinek páratlanul való elkerülésére.

Például a nem korrigált, szabálytalan vagy szokatlan tételekre vonatkozóan, amelyeket korrigálni kell (kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény), néhány példa az alábbiak szerint,

  • Személyzeti bónusz / fizetett fizetés (egyszeri alkalmazás esetén)
  • Bérleti díj saját helyiségekben
  • Céltartalék a rokonok fizetésére
  • Webportál / szoftverfejlesztés szakaszosan
  • Eszközveszteség veszteség / nyereség
  • Ingatlanok értékvesztése
  • A vállalkozás jogi / peres költségei (nem rendszeres költségek)
  • A ténylegesnél nagyobb összegű kifizetett vagy elszámolt költségek
  • A Keyman biztosítási kötvény fizetett
  • Fizetett versenyen kívüli díj

Formátum

A kiigazított EBITDA formátuma az alábbiakban található:

Példa az igazított EBITDA-ra (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát az igazított EBITDA kiszámításának jobb megértéséhez.

Itt töltheti le ezt az igazított EBITDA Excel sablont - Módosított EBITDA Excel sablon

1. példa

Az ABC LLC azt tervezi, hogy megvásárolja az XYZ LLC-t, az XYZ LLC felvásárlásának folyamata során feltüntette az alábbiakban felsorolt ​​tranzakciók listáját a 2018. decemberben végződő évre vonatkozóan:

  • Az év árbevétele - 12000 USD
  • Az év egyéb jövedelme - 1000 USD
  • Bérek és bérek az évben - 3000 USD
  • Értékcsökkenés az évre - 500 USD
  • Adók az évre (kb.) - 200 USD
  • Az év során eladott áruk költsége - 4000 USD
  • Az évre fizetett kamat - 100 USD
  • Egyéb költségek - 1000 USD

További információ

Az ABC LLC 100 USD felesleges bérleti költségeket (korlátokon túl) nyilvántartott, és a Keyman Biztosítást az USA 100 millió dolláros üzletágának igazgatói részére fizeti ki az egyéb költségek kategóriában.

A XYZ LLC üzleti tevékenységének értékeléséhez meg kell határoznia a kiigazított (EBITDA) kamatot, adókat, értékcsökkenést és amortizációt megelőző eredményt. Vegye figyelembe a fenti formátumot az igazított EBITDA elkészítéséhez.

Megoldás:

A kiigazított EBITDA előnye és hátránya

Az előny és a hátrány az alábbiakban olvasható:

Előny

  • Az üzleti értékelés rendszeres és tényleges tranzakciókon alapul.
  • A korrigált EBITDA segítségével elkerülhető a felfújt értékelés
  • Az üzleti jövőbeni jövedelme kiszámítható a korrigált EBITDA-val
  • Használhatja jobb értékelési eszközként a képzett üzleti elemző az egyesülés és felvásárlás időpontjában.

Hátrány

  • A nem működő vagy nem ismétlődő költségek azonosítása a kiigazított (kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény) folyamat során megköveteli a vállalkozás legjobb tudását és ismereteit.
  • Az üzleti jelleg és az ügyletek függvényében változik.
  • Ezt nem ismeri el a GAAP (általánosan elfogadott számviteli alapelvek)
  • Az értékelés céljából manipulált adatok nem tudják biztosítani a vállalkozás megfelelő értékét vagy jövőbeni becsléseit

Következtetés

Végül az igazított EBITDA az egyik ilyen értékelési eszköz, amelyet az üzleti elemző használ az üzleti értékelésre azokkal a szokásos tranzakciókkal és eseményekkel, amelyek elkerülik az egyedi, nem működési, szabálytalan, túlzott tranzakciókat a jövőbeli reprezentációk pontos eredményeinek pontos elérése érdekében. Nem a GAAP segítségével készítik el, vagy nem szabályozzák, hanem az üzleti elemző üzleti jellegének és képességeinek alapja alapján készítik.

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató az igazított EBITDA-hoz. Itt tárgyaljuk az előnyt és a hátrányokat, valamint az igazított EBITDA kiszámítását, valamint a gyakorlati példákat. Letölthető Excel sablont is kínálunk. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -

  1. FCFF vs FCFE
  2. EBITDA Margin
  3. OIBDA
  4. A jövedelemkimutatás célja

Kategória:

Vállalkozói fejlesztés