Mi az a tőkefinanszírozás?

A részvényfinanszírozás a tőkeemelés folyamata, melynek során a társaság részvényeit eladja a nyilvánosság, az intézményi befektetők vagy a pénzügyi intézmények számára.

Ha egy társaságnak pénzeszköze van, finanszírozhatja azt akár adósság, akár saját tőke felhasználásával. A tőkefinanszírozás általában előnyben részesített mód, mivel nem követeli meg a társaságtól, hogy a befektetőket visszafizettesse, ha a társaság kudarcot vall. A befektetők pénzügyeik helyett megkapják a társaság tulajdonjogát és a befektetéseikkel arányos szavazati jogokat.

Példa a saját tőke finanszírozására

Az ABC társaságot egy vállalkozó indította el, 10 000 dolláros induló tőkével. A társaság elején a társaság saját tőkéjének 100% -át birtokolja. Néhány kezdeti év után új forrásokat keres a vállalat növekedéséhez. 100 000 dollár értékben értékesíti a társaság saját tőkéjének 50% -át. A kockázatitőke-befektetők vagy egy angyal befektetők 50% -ot kapnak a társaság tőkéjéből azáltal, hogy 50 000 dollárt fektetnek a társaságba, és a vállalkozó részesedése 50% -ra csökken, bár ő kezdetben csak 10 000 dollárt fektetett a társaságba.

Így a tőkefinanszírozás és az egyes befektetők tulajdonában lévő részesedés nagysága a Társaságba történő befektetés idejétől és értékétől függ.

A tőkefinanszírozás típusai

A társaságnak különböző osztályú részvényei lehetnek; A részvényfinanszírozás nem csak a közös tőke finanszírozásával jár, hanem más médiumokon keresztül is:

Különböző osztályú részvényeket bocsátanak ki a társaságok, általában nagyvállalatok:

  • A osztályú részvények : A befektetők tulajdonjogot, azaz szavazati jogot és osztalékot szereznek
  • B osztályú részvények: A befektetők tulajdonjogot (szavazati jogot) szereznek, de osztalékot nem kapnak
  • Preferenciális részvények: A befektetők osztalékot kapnak (bizonyos esetekben magasabb osztalékot vagy garantált osztalékot), de nincs tulajdonjoga
  • Differenciális szavazati jogok: A befektetők differenciált szavazati jogokat kapnak, azaz 2, a befektető tulajdonában lévő részvény 1 szavazatot kap, és ennek a differenciált szavazati jognak a kiegyenlítése érdekében nagyobb osztalékot kapnak, mint a közönséges részvénybefektetők.

Tőkefinanszírozás forrásai

Amikor új vállalkozást indítanak, a tulajdonos saját vagyonát befekteti vagy személyes vagyonának, például földterület és vagyon eladásából, vagy készpénzből. A vállalkozás növekedésével és a finanszírozási igények növekedésével azonban a forrásokat külső forrásokból veszik fel. A társaság növekedésének különböző szakaszaiban különféle befektetők fektetnek a társaságba, amelyeket alább említenek:

  • Angel Investors

Az angyal befektetők általában az első befektetők, kivéve a vállalkozás tulajdonosát vagy alapítóját. Ezek általában gazdag magánszemélyek és az üzleti tulajdonos barátai / családtagjai. Kedvező feltételekkel nyújtanak pénzügyi támogatást a vállalkozás korai szakaszában, és általában nem vesznek részt az üzletvezetésben. Az angyal befektetők általában magasabb hozammal veszik ki befektetéseiket, miután a társaság pénzeszközöket keresett a kockázatitőke-befektetőktől.

  • Kockázatitőke-befektetők

A kockázatitőke-befektetők vagy kockázatitőke-befektetők olyan befektetők, akik befektetnek a társaságba, miután az üzlet néhány éve sikeresen működött, és úgy érzik, hogy versenyelőny van a piacon. A kockázatitőke-befektetések szelektív befektetéseikben, és befektetésük előtt megvizsgálják az üzlet, a menedzsment és a piac különféle aspektusait. Hatalmas összeget fektetnek be, és általában átveszik az igazgatósági üléseket és az aktív vezetési felelősséget. Feladatuk a vállalati üzleti szempontok növelése és végül azok tőzsdén történő felsorolása, ahol az nyilvánosan forgalmazható.

  • Lakossági befektetők / IPO-k

A társaságok részvényeiket a nyilvánosság számára kezdeti nyilvános részvényeken vagy IPO-n keresztül kínálják. Az IPO egyes alapítók és kockázatitőke-befektetések számára kijáratként szolgál, és lehetőséget biztosít az állami befektetőknek egy növekvő és jól elrendezett üzleti vállalkozásba történő befektetésre. A részvényeket tőzsdén jegyzik, és aktívan kereskedelmet folytatnak a befektetők között, akik lehetnek lakossági vagy intézményi befektetők.

  • Közösségi finanszírozás

A közösségi finanszírozás egy másik út, amellyel a vállalatok kis összegekben gyűjthetnek pénzt befektetői csoporttól. Mindegyik befektető egy kis összeget fektet be az üzletbe a Társaság által irányított közösségi finanszírozási kampány révén. A befektetők általában azon angyal befektetők csoportja, akik hisznek a termékben, és a Társaság alapítói, és szeretnének finanszírozni az üzlet kezdeti felépítéséhez.

A tőkefinanszírozás előnyei

A részvényfinanszírozásnak számos előnye van mind az alapítók, mind a befektetők számára:

  • A Társaságnak nincs elegendő készpénz, biztosíték vagy forrás az adósságfinanszírozásból származó források megszerzéséhez, így a tőkefinanszírozás jó forrást jelent a vállalkozó számára, mivel a befektetők az alapítókkal együtt vállalkozási kockázatot vállalnának.
  • A pénzeszközök IPO-k útján gyűjthetők, miután az üzlet elszámolódott és rendszeres pénzforgalommal rendelkezik. Az ilyen alapok felhasználhatók a jövőbeli technológiai fejlesztésekre. A részvényfinanszírozás segít a vállalkozóknak és a társaság vezetésének, hogy alapot szerezzenek a hígított tulajdonjogokhoz, és vállalkozásaik jobb jövedelmezőségéhez és magasabb szintűvé váljanak.
  • A befektetők megszerzik a társaság tulajdonjogát. A megnövekedett részvényár vagy a Társaság által fizetett osztalékok jobb hozamot kapnak, mint más befektetési eszközök.

A részvényfinanszírozás hátrányai

  • Részvények hígítása: A részvényfinanszírozás a kezdeti befektetők részesedésének hígulásához vezet. Mivel az alapokat új befektetőktől gyűjtik be, a kezdeti részvényesek, az alapítók arányos mértékben elveszítik a társaság részesedését.
  • Az irányítás elvesztése: Mivel új társaságokkal bővül a társaság, az alapítók csökkent részesedése potenciális összeférhetetlenséget eredményezhet, és a társaság feletti irányítás elvesztéséhez vezethet. Mivel a befektetők részt vehetnek a Társaság aktív irányításában, ami konfliktusokat vethet fel az üzleti tevékenység során.
  • Idő és erőfeszítés: A potenciális befektetők sok időt töltenek a társaság átvilágításával a befektetés előtt. Keresnek egy üzleti tervet, az értékesítés és a profit előrejelzését, a piaci feltételeket, és biztosaknak kell lenniük abban, hogy befektetéseik biztonságosak-e, biztonságosak és jövedelmezőek-e. Így időigényes azoknak a vállalkozóknak, akik pénzt keresnek, és vállalkozásukra összpontosítanak.

Következtetés

A részvényfinanszírozás a Társaság finanszírozási módja, ahol a befektetők pénzeszközeit vesz át részvények eladásával. A Társaság különböző típusú részvényeket bocsáthat ki a különböző befektetők számára. A befektetők ugyanakkor megértik, hogy az ilyen befektetések hozama nem rögzített, mint az adósságfinanszírozás esetében, amikor az alapokat meghatározott idõtartamra és elõre meghatározott kamatlábakkal kölcsönzik.

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató a részvényfinanszírozáshoz. Itt példa segítségével tárgyaltuk a részvényfinanszírozás különféle típusait és forrásait. Megvitatták továbbá a részvényfinanszírozás előnyeit és hátrányait. Itt találhat néhány hasznos cikket is:

  1. Különbségek a magántőke és a kockázati tőke között
  2. Pénzügyi és közgazdasági összehasonlítás
  3. A biztosításmatematikus és a könyvelő legnagyobb különbségei
  4. Különbség a részvények és a befektetési alapok között

Kategória:

Vállalkozói fejlesztés