PE-arány képlet (Tartalomjegyzék)

  • Ár a kereset képletére
  • PE arányszámológép
  • PE arányarány-képlet Excelben (Excel sablonnal)

Ár a keresési arány képlettel

Itt van a PE arány képlete -

Az index PE = az indexet tartalmazó vállalatok piaci korlátjának összegzése / az indexet alkotó vállalatok jövedelmének összegzése

Példák a PE arány képletre

Vegyük az Apple Inc. példáját a PE arány kiszámításához a képlet segítségével

Itt töltheti le ezt a PE-aránysablont - PE-aránysablon

Egy részvényre jutó ár 2018. december 14-én, ~ 165, 48 USD

A szeptember 30-án véget ért éves részvényre jutó éves eredmény = 20, 2018 = 11, 91 USD

A PE arányt a képlet segítségével számítják ki

  • Ár / bevétel arány = (részvény piaci ára) / (részvényre jutó eredmény)
  • PE = 165, 48 / 11, 91
  • PE = 13, 89x

Magyarázat

  • Mi a PE Ratio formula? - Az ár / bevétel (PE) az egyik legnépszerűbb arányszám-formula, amelyet a befektetők használnak a társaságok értékelésére és a befektetési döntések meghozatalára. Ezt úgy lehet értelmezni, hogy az az összeg, amelyet a befektetők hajlandóak fizetni, hogy egy egységnyi jövedelmet kapjanak. Figyelembe véve az Apple példáját, minden dollár jövedelem után 13, 89 dollárt kell fizetnie. Másképpen fogalmazva: ha az Apple jövedelme és részvényárfolyama stabil marad a jelenlegi szinten, akkor minden befektetőnek 13, 9 évre van szüksége a ma fizetett részvényár visszatérítéséhez.
  • A PE arány képletének lebontása - a PE-nek önmagában nincs nagy jelentősége, hanem időben / társaságokban kell összehasonlítani, hogy megalapozott döntéseket hozzon. De ahhoz, hogy ez az összehasonlítás egységes legyen, a különböző rendellenességek, például részvények felosztása, egyszeri nyereség / veszteség, átváltható termékek és opciók hígító hatása, áringadozás stb. Esetén szükség lehet az ár és a jövedelem kiigazítására. Például vegye figyelembe a Tata Power Ltd. a 18-18. pénzügyi évek pénzügyi kimutatásai, amelyek a megszűnt tevékenységekből származó veszteségeket jelentették: 71, 74 kr; figyelembe kell vennünk a végső PE-t (a 2018. december 14-i ár és az előző fiskális bevétel alapján) 8, 33x-ra, amely kizárja ezt a veszteséget, nem pedig a 8.11x-es PE-t, amely ezt a veszteséget tartalmazza.
  • A záró PE és a határidős PE - A záró PE-t a részvényenkénti tényleges nyereség alapján számítják ki egy adott előző időszakban. A határidős PE a számításában a részvényre jutó becsült nyereséget használja. A végső PE megbízhatóbb, míg az előremenő PE félrevezető lehet, ha hibás a becslés. Ez a szakasz törölhető: Amikor az emberek a PE-ről beszélnek, általában a PE-t követik.

Például, ha feltételezzük, hogy az Apple jövedelme jövőre 11, 57% -kal növekszik (a Nasdaq elemzői előrejelzése szerint), a határidős PE 2018. december 14-én 12, 45x lenne. Egy növekvő vállalat esetében a határidős PE alacsonyabb lenne, mint a végső PE.

  • Index PE - A tőzsdeindexek PE mutatják az indexet ábrázoló piac egészségi állapotát és a részvényárak jövőbeli irányát. Ha az index gyorsabban növekszik, mint az indexet alkotó vállalatok jövedelme, akkor a PE növekedés történik, és fordítva. Például a Sensex PE a pont-com buborék alatt a 29 legmagasabb értéket, a másodlagos kamatláb-válság ideje alatt pedig a 12 legmagasabb értéket érte el, ami India túlértékelt és alacsony árakat képviselő részvénypiacát képviseli.
  • Bevételhozam - A bevételhozam a PE arány viszonossága, pl. Egy részvényre jutó eredmény / részvényenkénti ár. Tehát az Apple 7% -os hozammal rendelkezik a fenti számítás alapján, ami azt jelenti, hogy minden befektetett dollár 7 cent EPS-t eredményezne. A vállalatok nyeresége hozama hasznos, ha összehasonlítjuk a kötvények hozamával.
  • Módosított PE - A befektetők a PE módosított változatát is használhatják úgy, hogy a részvényenkénti szabad cash flow-t használják a nevezőben elért bevétel helyett, és a számviteli kérdések, a nettó adósság-visszafizetések és a társaságnak a működés és a várható növekedés folytatásához szükséges tőkeköltségekkel történő kiigazítása érdekében alkalmazzák.

Az ár jelentősége és felhasználása az arányszerző képlethez

  • Relatív értékelés - A PE szabványosítja a készleteket a különféle árak és keresetek között, és jó mutató a túlárazott és alacsony árú részvények azonosításához az időbeli és társaik közötti összehasonlítás révén. Ezen túl az arányon túl túlságosan és alacsony árakon működő piacok / szektorok is megtalálhatók.

Vegyük például a következő táblázatot

Microsoft alma Kraft Foods
Hátsó PE 44.0x 13.9x 5.6x
Előre PE (1 év) 24.7x 12.8x 13.3x
Várható jövedelemnövekedés (5 év) 12, 5% 10, 4% 6, 2%

Forrás: Nasdaq

Első pillantásra az Apple vonzóbbnak tűnik a Microsofthoz képest, figyelembe véve a PE előrejelzését. Az előzetes PE-számítások azonban figyelembe veszik az elemzők magas növekedési becslését a Microsoft esetében. Nem hasonlíthatjuk össze a Microsoft vagy az Apple PE-jét a Kraft Foods-szal, mivel ez teljesen eltérő üzlet, különböző illesztőprogramokkal.

  • Magas PE és alacsony PE - Noha általában a magas PE-t drága és alacsony PE-nek vonzó részvényként értelmezzük, nincs egyetlen mágikus szám, amely a magas és alacsony PE-t jelöli. A PE normális tartománya az iparágakban eltérő elvárások alapján egészen eltérő lehet. Ezért helytelen lenne összehasonlítani a különféle iparágakhoz tartozó vállalatok PE-jét. Például, a technológiai társaságok átlagos 20-os PE-jét tapasztalhatják meg, amelyet magas növekedési ütem és magas tőkehozam támaszt a textilgyártókkal szemben, akiknek a PE-je 8.
  • Kis- és nagy sapkaű részvények - A kis kapitalizációjú részvények általában vonzóak maradtak a viszonylag gyorsabb jövedelemnövekedés miatt. Egy kis társaság számára könnyebb megduplázni méretét egy nagyvállalathoz képest. Ennek megfelelően a kis sapkák PE-je általában magasabb, prémiummal kereskedve a nagy sapkákkal szemben.
  • Növekedési és értékkészletek - A növekedési részvények általában viszonylag magas PE-vel rendelkeznek az értékállományokhoz képest, mivel a befektetők a jövőbeni jövedelmek magas növekedési üteme miatt bullish várakozásokat vetnek figyelembe. Az értékpapír-készleteket feltételezzük, hogy a piacon alulértékeltek, összehasonlítva a befektető által észlelt belső értékkel, ezért alacsony PE-vel rendelkeznek. Lehet, hogy tanúbizonyságot mutat a növekvő iparágakban, például a gyógyszeriparban, míg a pénzügyi iparban vagy az árucikkek gyártóiban alacsony értékű árfolyamokat találhat.
  • A számítás korlátozásai - A PE mozgástérrel rendelkezik, mivel a vállalatirányítás a jobb értékelés érdekében a bevételi jelentéseket elcsalhatja. Ezért az EPS számításait szorosan figyelemmel kell kísérni, és az összehasonlításhoz igazítani kell az egységességet. Ezenkívül a PE-ingadozások az áringadozások miatt következhetnek be, ezért tanácsos egy ideig egy átlagos átlagárat használni a PE-számításhoz. A nulla vagy negatív eredményű társaságok esetében a PE-képletnek nincs haszna, mint a Tesla Inc. esetében, amelynek 12 hónapos EPS-je 10, 67 dollár. Ilyen esetekben a relatív értékelést a többi szorzóval, például EV / EBITDA vagy P / S segítségével lehet elvégezni.
  • Az értelmezés korlátozása (tőkeáttétel és növekedés) - A PE arány nem veszi figyelembe az adósság értékelésére és teljesítményére gyakorolt ​​hatását. A nagy adósságú társaságok vonzó PE-t mutathatnak, de a jövedelmek nagyobb volatilitását is mutathatják. Jobb mutató az EV / EBITDA lenne, ha összehasonlítanánk a különböző mértékű pénzügyi tőkeáttétellel rendelkező vállalatokat, mint például a közüzemi szektor esetében. A PE szintén nem mond semmit a vállalat növekedési kilátásairól. Hasznosabb módszer a különféle növekedési rátával rendelkező cégek összehasonlítására a PEG-arány, amelyet el kell osztani a PE-vel és a jövedelem növekedési ütemével egy meghatározott időszakra.

PE arányszámológép

Használhatja a következő PE-arányszámológépet

A részvény piaci ára
Egy részvényre jutó eredmény
Ár / jövedelem arány =

Ár / jövedelem arány = =
A részvény piaci ára =
Egy részvényre jutó eredmény
0 = 0
0

PE arányarány-képlet Excelben (Excel sablonnal)

Itt ugyanazt a példát fogjuk tenni az PE-arány képlethez az Excelben. Nagyon könnyű és egyszerű. Meg kell adnia a két bemenetet, azaz a részvény piaci árát és az egy részvényre jutó eredményt

Könnyen kiszámíthatja a PE arányt a megadott sablonban szereplő képlet segítségével.

Az Apple Inc. PE arányát a képlet alatti felhasználással kell kiszámítani

Ár / bevétel arány = (részvény piaci ára) / (részvényre jutó eredmény)

  • PE arány = 165, 48 USD / 11, 91 USD
  • PE-arány = 13, 89x

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató az ár-jövedelemarány képlethez. Itt tárgyaljuk annak felhasználását és gyakorlati példákat. A PE arányszámológépet letölthető Excel sablonnal is biztosítjuk. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -

  1. Útmutató megtartási arány képlete
  2. A felső arány-képlet használata
  3. Kapacitáskihasználási arány kalkulátor
  4. Követelések Forgalomráta-sablon

Kategória:

Vállalkozói fejlesztés