Várható visszatérési képlet (Tartalomjegyzék)
- Várható visszatérési képlet
- Példák a várható visszatérési képletre (Excel sablonnal)
- Várható visszatérési képlet kalkulátor
Várható visszatérési képlet
A várható hozam meghatározható a befektetők által a múltbeli hozamok alapján tartott portfólió valószínű hozamaként, vagy definiálható a portfólió várható értékének a valószínű hozamok valószínűségi eloszlása alapján.
Itt van a várható visszatérési képlet -
Expected Return = Expected Return=∑ (R i * P i )
Hol
- R i - Az egyes forgatókönyvek visszatérési várakozása
- P i - A visszatérés valószínűsége abban a forgatókönyvben
- i - Lehetséges forgatókönyvek 1-től n-ig
Példák a várható visszatérési képletre (Excel sablonnal)
Vegyünk egy példát a várható hozam formula kiszámításának jobb megértéséhez.
Várható visszatérési képlet - 1. példa
Vegyünk egy példát egy részvény- és kötvényportfólióra, ahol az állományok 50% -os súlyúak, és a kötvények 50% -os súlyúak. A részvények várható hozama 15%, a kötvények várható hozama 7%.
A várható hozamot az alábbiakban megadott képlettel számolják
A portfólió várható megtérülése = A készlet súlya * A részvény várható megtérülése + a kötvény súlya * A kötvény várható hozama
- A portfólió várható hozama = 50% * 15% + 50% * 7%
- A portfólió várható hozama = 7, 5% + 3, 5%
- A portfólió várható hozama = 11%
Várható visszatérési képlet - 2. példa
Vegyünk egy példát a portfólióra, amelynek részvényállománya Reliance, Tata Steel, Eicher Motors és ITC.
A várható hozamot az alábbiakban megadott képlettel számolják
A portfólió várható hozama = ∑ Az egyes részvények súlya * Az egyes részvények várható hozama
- A portfólió várható hozama = 25% * 10% + 25% * 8% + 25% * 12% + 25% * 16%
- A portfólió várható hozama = 2, 5% + 2% + 3% + 4%
- A portfólió várható hozama = 11, 5%
Várható visszatérési képlet - 3. példa
Vegyünk egy példát a HUL, a HDFC és a 10 éves államkötvény portfóliójáról.
A várható hozamot az alábbiakban megadott képlettel számolják
A portfólió várt megtérülése = ∑ Az egyes alkotóelemek tömege * Az egyes alkotóelemek várható hozama
- A portfólió várható hozama = 40% * 15% + 40% * 18% + 20% * 7%
- A portfólió várható hozama = 6% + 7, 2% + 1, 40%
- A portfólió várható hozama = 14, 60%
A várható visszatérési képlet Excel sablonját itt töltheti le - Várt visszatérési képlet Excel sablon
A várható visszatérési képlet magyarázata
A várható hozam meghatározható a befektetők által a múltbeli hozamok alapján tartott portfólió valószínű hozamaként, vagy definiálható a portfólió várható értékének a valószínű hozamok valószínűségi eloszlása alapján. A várható hozam rövid távon véletlenszerű változóként tekinthető, amely különböző értékeket vehet fel bizonyos megkülönböztetett valószínűségek alapján. Ennek a véletlenszerű változónak egy bizonyos tartományon belüli értékei vannak, és csak az adott tartományon belül tud értékeket venni. Ennélfogva a várható hozam kiszámítása múltbeli adatokra épül, és ezért nem biztos, hogy megbízható a jövőbeli hozamok előrejelzésében. Ez a különféle valószínűségek és a befektetés pozitív megtérülésének valószínűségének, valamint a hozam értékének mérésére tekinthető.
Ennek célja, hogy egy befektetőnek elképzelést adjon egy eltérő kockázati szintre vonatkozóan, amelyek a különböző forgatókönyvek különböző valószínűséggel, amelyek a kockázatmentes hozamnál nagyobb lehetséges hozamot eredményeznek. Mint mindannyian tudjuk, a kockázatmentes hozam az Egyesült Államok kormányának 10 éves államkötvény-hozama lenne.
A várható visszatérési képlet relevanciája és felhasználása
Mint fentebb említettük, a várható hozam kiszámítása korábbi adatokra épül, ezért korlátozza a lehetséges jövőbeli hozamok előrejelzését. A befektetőknek szem előtt kell tartaniuk számos egyéb tényezőt, és nem szabad a számított várt hozam alapján befektetniük. Példa: -
A portfólió - 10%, 12%, -9%, 2%, 25%
B portfólió - 9%, 7%, 6%, 6%, 12%
Ha mindkét fenti portfóliót figyelembe vesszük, akkor mindkettő várhatóan 8% -os hozammal jár, de az A portfólió sok kockázatot mutat, mivel a hozamok nagyon eltérőek. Ezért a befektetőknek figyelembe kell venni ezt a kockázatot, amelyet olyan intézkedésekkel számítanak ki, mint a szórás és a szórás.
- Variancia - meghatározható az adatpontok halmazának variációja az átlagérték körül. Ezt az átlagtól való négyzet eltérések valószínűséggel súlyozott átlagával számolják. Ez egy olyan kockázatmérő, amelyet a befektetőknek figyelembe kell venniük.
Először ki kell számolnia az összes hozam átlagát. Ezután minden egyes visszatérés eltérését meghatározzuk a fő értékből, és négyzetbe helyezzük az összes pozitív eredmény biztosítása érdekében. És ha négyszöget kapnak, akkor megsokszorozják a megfelelő valószínűségi értékekkel, hogy megtudják a varianciát.
A portfólió varianciáját az alábbi képlettel lehet kiszámítani: - Ha két A és B portfólió van
Portfólióvariancia = w A 2 * σ A 2 + w B 2 * σ B 2 + 2 * w A * w B * Cov (A, B)
Ahol Cov (A, B) - az A és B portfólió kovarianciája
- Szabványbeli eltérés - Ez egy másik mérőszám, amely jelzi az átlagtól való eltérést. A szórást a variancia négyzetgyökéből kell kiszámítani, és σ-val kell jelölni.
Várható visszatérési képlet kalkulátor
Használhatja a következő várható visszatérési számológépet.
| R 1 | |
| P 1 | |
| R 2 | |
| P 2 | |
| R 3 | |
| P 3 | |
| R 4 | |
| P 4 | |
| Várható visszatérés | |
| Várható visszatérés = | R 1 * P 1 + R 2 * P 2 + R 3 * P 3 + R 4 * P 4 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
Következtetés
A várható hozam a befektetők birtokában lévő portfóliónak a múltbeli hozamok alapján valószínű hozamaként határozható meg. Mivel csak a múltbeli hozamokat használja fel, ennélfogva korlátozás, és a várható hozam értéke nem lehet egyedüli tényező, amelyet a befektetők mérlegelnek annak eldöntésében, hogy portfólióba fektessenek be vagy sem. Vannak más intézkedések, amelyeket figyelembe kell venni, például a portfólió varianciája és szórása.
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a várható visszatérési képlethez. Itt tárgyaljuk, hogyan lehet kiszámítani a várható hozamot, valamint a gyakorlati példákat. A várható visszatérési számológépet letölthető Excel sablonnal is biztosítjuk. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -
- Útmutató az eszköz forgalmi arányának képletéhez
- Útmutató a Bid Ask Spread Formula-hoz
- Hogyan lehet kiszámítani a kapacitáskihasználási arányt?
- A kötvény egyenértékű hozam kiszámítása
- Forgalomarány-képlet Példák | Excel sablon