Mi az operatív arányból származó cash flow?
A „működési mutatóból származó cash flow” kifejezés azt a fedezeti arányt jelenti, amely megbecsüli, hogy a műveletből származó cash flow mennyiben képes lesz megfizetni a társaság rövid lejáratú kötelezettségeit. Más szavakkal, a likviditási mutató méri a társaság azon képességét, hogy fedezze rövid távú pénzügyi kötelezettségeit működési cash flow-jával, vagy hogy a működésből nyereséget folyósítson egy dolláronként. Ez az arány nagyon hasznos lehet, ha más likviditási mutatókkal, például készpénzhányaddal, gyors mutatóval, jelenlegi mutatóval stb. Együtt használják.
Képlet
A CFO arány képlete úgy származtatható, hogy a működési tevékenységből származó cash flow-t elosztjuk a teljes rövid lejáratú kötelezettséggel. Matematikailag ez a következő,
Műveletekből származó cash flow = műveletekből származó cash flow / folyó kötelezettségek
A műveletekből származó cash flow vagy könnyen elérhető a cash flow-kimutatásból, vagy kiszámítható a nettó jövedelem, a nem készpénzes költségek és a forgótőke változásának összeadásával, míg a rövid lejáratú kötelezettségek tartalmazzák a szállítói kötelezettségeket, az elhatárolt költségeket, a hosszú lejáratú adósság folyó részét., rövid lejáratú hitelfelvétel stb.
Működésből származó cash flow = nettó jövedelem + nem pénzbeli költségek (mint például az értékcsökkenési és amortizációs költségek) + a működőtőke változásai
Példák a működési arányból származó pénzforgalomra (Excel sablonnal)
Vegyünk egy példát a CFO Ratio-képlet kiszámításának jobb megértéséhez.
A cash flow-t az Operations Ratio Excel sablonból itt töltheti le - cash flow a Operations Ratio Excel sablonbólPélda - # 1
Vegyünk példát a JKL Inc. cégre, amely Kaliforniában a bútorok nagykereskedelmével foglalkozik. A közelmúltban a társaság közzétette éves jelentését, és a következő pénzügyi információkat tették elérhetővé:
Megoldás:
A működőtőke változását a következőképpen kell kiszámítani:
Forgótőke változása = (- - A számlakövetelések növekedése + a készlettartás csökkenése + a fizetendő követelések növekedése)
- Forgótőke változása = - 19 000 USD + 5000 USD + 15 000 USD
- Forgótőke változása = 1000 USD
A műveletekből származó cash flow-t a következőképpen kell kiszámítani:
Működési cash flow = nettó jövedelem + értékcsökkenés + amortizáció + forgótőke változása
- CFO = 40 000 USD + 10 500 USD + 2500 USD + 1000 USD
- CFO = 54 000 USD
A rövid lejáratú kötelezettségeket a következőképpen kell kiszámítani:
Rövid lejáratú kötelezettségek = szállítói tartozások + elhatárolt kiadások + hosszú lejáratú adósság aktuális része + rövid lejáratú hitelfelvétel
- Jelenlegi kötelezettségek = 35 000 USD + 1000 USD + 3000 USD + 12 000 USD
- Jelenlegi kötelezettségek = 51 000 USD
A CFO-arányt az alábbiakban megadott képlettel lehet kiszámítani
Műveletekből származó cash flow = műveletekből származó cash flow / folyó kötelezettségek
- CFO arány = 54 000 USD / 51 000 USD
- CFO arány = 1, 06
Ezért a JKL Kft. Cash-flow mutatója 1, 06, ami azt jelzi, hogy a társaság S1.06-t keres az operatív tevékenységből minden folyó forrás dollárért.
Példa - # 2
Vegyük az Apple Inc. példáját a működési cash flow kiszámításához a 2018. szeptember 29-én véget ért évre vonatkozó éves jelentés alapján. A következő információk állnak rendelkezésre:
Megoldás:
A CFO-arányt az alábbiakban megadott képlettel lehet kiszámítani
Műveletekből származó cash flow = műveletekből származó cash flow / folyó kötelezettségek
- CFO arány = 77 434 millió USD / 116 866 millió USD
- CFO-arány = 0, 66
Ezért az Apple Inc. pénzforgalmi mutatója 0, 66 volt, ami azt jelzi, hogy a folyó kötelezettségek akár 66% -át fedezheti működési tevékenységéből származó cash flow-val.
Forrás: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Példa - # 3
Vegyük például a Walmart példáját, amely egy multinacionális szupermarket lánc. Számítsa ki a Walmart működési cash flow-ját a 2019-es éves jelentés pénzügyi adatai alapján:
Megoldás:
A CFO-arányt az alábbiakban megadott képlettel lehet kiszámítani
Műveletekből származó cash flow = műveletekből származó cash flow / folyó kötelezettségek
- CFO arány = 27 753 millió USD / 77 477 millió USD
- CFO-arány = 0, 36
Ezért a Walmart cash flow aránya 0, 36 volt, ami azt jelzi, hogy az aktuális kötelezettségek akár 36% -át fedezheti az operatív tevékenységekből származó cash flow-jával.
Forrás: https://s2.q4cdn.com/056532643
A CFO arány előnyei és hátrányai
A CFO arány néhány előnye és hátránya a következő:
Előnyök
A CFO Ratio előnye, hogy sokkal jobb, mint a legtöbb más likviditási mutató, mivel a likviditási fedezetet az alaptevékenységből származó készpénz alapján értékeli.
hátrányok
A CFO arány hátránya, hogy ez az arány érzékeny a vállalatok általi manipulációra. A manipulációk azonban nem olyan egyszerűek, mint a nettó jövedelem esetében.
Következtetés
Tehát ez egy másik likviditási mutató, amely azt méri, hogy a társaság működési cash flow-ja mennyire képes fedezni a jelenlegi kötelezettségeit. Minél magasabb az arány, annál jobb a társaság likviditási pozíciója.
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a működési cash flow-ból. Itt tárgyaljuk a bevezetést, a 3 legfontosabb példát, az előnyöket és a hátrányokat, valamint a letölthető excel sablont. A további javasolt cikkeken keresztül további információkat is megtudhat -
- A kereslet rugalmassága Példa
- Méretgazdaságosság példa
- Készpénztartalék aránya
- Készpénzarány