DuPont Formula (Tartalomjegyzék)
- DuPont Formula
- DuPont kalkulátor
- DuPont képlet Excelben (Excel sablonnal)
DuPont Formula
Az alapvető Dupont képlet a ROE-t három komponensre bontja.
Az alapvető DuPont modell kiszámítása a következő:
A fenti egyenlet arányokként is ábrázolható:
A nettó haszonkulcs és a teljes eszközforgalom a vállalat működési hatékonyságát méri, ezért minél nagyobb ez a szám, annál jobb a befektetés. A pénzügyi tőkeáttétel a társaság finanszírozási tevékenységeit méri. Minél nagyobb a pénzügyi tőkeáttétel, annál nagyobb a vállalkozás mulasztásának kockázata. A magas pénzügyi tőkeáttétel befolyásolja a vállalat nettó jövedelmét, és így negatív ROE-t eredményez.
Most, hogy megértettük a Basic Dupont modellt, beszéljünk most a kibővített 5 fokozatú Dupont képletről.
Az alapvető Dupont-formula nem tartalmazza a társaság nettó jövedelmének adóhatásait és kamatterheit, ezért homályos képet ad a jövedelmezőségről. Ezért a kibővített ötfokozatú Dupont képletet használják a vállalat jövedelmezőségének teljes képének meghatározására.
Az 5 fokozatú Dupont formula csak az alapképlet kibővített változata. Itt szorozzuk meg a ROE-t két további mutatóval: EBT / EBIT és EBIT / Bevétel.
A képlet átrendezése után az 5-fokozatú Dupont képlet a következő lesz:
Saját tőke megtérülése = Nettó jövedelem / EBT * EBT / EBIT * EBIT * Bevétel * Bevétel / Bevétel / átlagos eszközérték * Átlagos eszközérték / Átlagos teljes tőke
Példa a DuPont képletre
A következő adatok vonatkoznak egy X társaságra
Itt letöltheti ezt a DuPont sablont - DuPont sablon| Nettó jövedelem | $ 25, 000 |
| Adózás előtti eredmény (EBT) | $ 35, 000 |
| Kamat és adózás előtti eredmény (EBIT) | $ 40, 000 |
| jövedelem | $ 5, 50, 000 |
| Átlagos összes eszköz | $ 3, 00, 000 |
| Átlagos teljes tőke | $ 2, 00, 000 |
Az Basic Dupont elemzés a következő megközelítést alkalmazza
- ROE = nettó jövedelem / bevétel * bevétel / átlagos eszközérték * átlagos eszköz vagyon / átlagos saját tőke
- ROE = 25000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
- ROE = 0, 05 * 1, 83 * 1, 50
- ROE = 12, 50%
Az egyszerű Dupont számításon alapuló ROE 12, 50% . Ez azonban nem ad világos képet arról, hogy mi járul hozzá a szám növekedéséhez.
Ezért számítsuk ki most a ROE-t az 5 fokozatú Dupont képlet alapján
- Saját tőke megtérülése = Nettó jövedelem / EBT * EBT / EBIT * EBIT / Bevétel * Bevétel / átlagos eszközérték * Átlagos eszközérték / Átlagos teljes tőke
- ROE = 25000/35000 * 35000/40000 * 40000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
- ROE = 71, 43 * 0, 88 * 7, 27 * 1, 83 * 1, 50
- ROE = 12, 50%
Az 5-fokozatú Dupont számításán alapuló ROE szintén 12, 50%, azonban most már tudjuk, hogy a ROE-t nagyrészt a nettó haszonkulcs adja.
Az excel sablont arra tervezték, hogy gyakorolhassa a Dupont számítást. Kérjük, írja be a számokat, és elemezze az egyes összetevők által a ROE-re gyakorolt hatást.
A DuPont képlet jelentése és használata
A Dupont Corporation 1920-ban bevezette a Dupont elemzés elnevezésű modellt, amely részletes elemzést nyújt a vállalat jövedelmezőségéről. A Dupont formula lebontja a vállalat ROE-jét annak érdekében, hogy meghatározzák a növekedés / csökkenés tényleges okát, így elkerülhetőek az üzleti jövedelmezőségre vonatkozó félrevezető következtetések.
A Dupont elemzési modell szerint a ROE-t három mutató vezérli: működési hatékonyság, eszközhasználati hatékonyság és a társaság pénzügyi tőkeáttétele.
- A nettó haszonkulcs a vállalat működési hatékonyságát méri.
- A teljes eszközforgalom az eszközhasználat hatékonyságát méri.
- A pénzügyi tőkeáttétel méri a társaság által felhasznált pénzügyi tőkeáttétel összegét.
A működési hatékonyságot a nettó haszonkulcs vagy a nettó jövedelem osztja az átlagos saját tőkével. Az eszközhasználat hatékonyságát a teljes eszközforgalom vagy az eszközforgalom aránya alapján mérik. Végül a pénzügyi tőkeáttételt a tőkeszorzó változásainak megfigyelésével vizsgálják meg.
A Dupont Formula használata
Minden befektetőnek el kell végeznie egy bizonyos elemzést a befektetés előtt. Az egyik fontos mérőszám a Dupont-elemzés.
- A DuPont formula segíti a befektetőket a vállalat működési hatékonyságának és pénzügyi tőkeáttételének felmérésében. A működési hatékonyság mérésével a befektetők véleményt alkothatnak arról, hogy a társaság mennyire használja fel erőforrásait bevételek generálására, és a pénzügyi tőkeáttétel segíti a befektetőt abban, hogy megtudja, milyen tőkeáttételű a társaság.
- A Dupont elemzés legyőzi a ROE elemzés korlátját. Míg a ROE azt méri, hogy mekkora hozamot ér el egy befektető a saját tőkén, ez nem jelzi, hogy a társaság mennyire működik hatékonyan és anyagilag tőkeáttételes. A Dupont elemzés itt segít teljes képet kapni a vállalat teljesítményéről.
- Noha sok mutató használata bonyolult a használatában és kiszámításában, a Dupont képlet egy egyszerű számítás, amely megköveteli a befektetőtől a jövedelemkimutatás, a mérleg és a részvényesi saját tőke kimutatásának áttekintését.
Reliance Industries Dupont elemzése
Most menjünk tovább, és végezzük el a Reliance Industries Dupont elemzését:
A következő számadatok származnak a Reliance industry ltd. Eredménykimutatásából és mérlegéből.
- Március - 18, INR Cr
- Nettó jövedelem: 33 612, 00
- EBIT: 45 725, 00
- Bevétel: 45 725, 00
- Vagyon összesen: 6, 17, 525, 00
- Saját tőke: 6, 335, 00
A Dupont ROE kiszámítása a következőképpen történik:
- Dupont ROE: nettó jövedelem / bevétel * bevétel / átlagos eszközérték * átlagos eszköz vagyon
- Dupont ROE = 33, 612, 00 / 2, 98, 262.00 * 2, 98, 262.00 / 6, 17, 525.00 * 6, 17, 525.00 / 6, 335, 00
- Dupont ROE = 11, 27% * 48, 30% * 97, 48%
- Dupont ROE = 5, 30 %
A számítás bontása:
- A képlet első összetevője a haszonkulcs. Ha figyelembe vesszük a fenti számítást, a haszonkulcs 11, 27%.
- A képlet második összetevője az eszközforgalom. A fenti számítás szerint az eszköz forgalma 48, 30%.
- A képlet harmadik összetevője a részvény szorzó. A jelenlegi tőkeszorzó 97, 48%
Ha betartja a fenti számítást, akkor észreveszi, hogy egy egyszerű ROE-számítás nem adott volna világos képet a vállalat teljesítményéről. A számítások még értelmesebbnek bizonyultak, amikor a vállalat teljesítményét operatív hatékonyságra, eszközforgalomra és pénzügyi tőkeáttételre osztottuk. Ez magyarázza a Dupont elemzés jelentőségét. Ez nem csak segít a tőkehozam meghatározásában, hanem azon tényezők azonosításában is, amelyek hozzájárultak a megtérülési ráta növekedéséhez / csökkenéséhez, ezáltal segítenek az értékelni kívánt társaság részletesebb befektetési elemzésében.
DuPont kalkulátor
Használhatja a következő DuPont kalkulátort
| Nettó haszonkulcs | |
| Teljes eszközforgalom | |
| Tőkeszorzó | |
| ROE Formula | |
| ROE képlet = | Nettó haszonkulcs x teljes eszközforgalom x részvény szorzó |
| = | 0 x 0 x 0 = 0 |
DuPont képlet Excelben (Excel sablonnal)
Itt fogjuk csinálni ugyanazt a példát a DuPont képlettel Excelben. Nagyon könnyű és egyszerű.
A DuPont könnyen kiszámítható a megadott sablon Formula segítségével.
Itt kiszámoljuk az ROE-t az alapvető DuPont képlettel
Itt kiszámoljuk az ROE-t az 5 fokozatú Dupont képlet alapján
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a DuPont képlethez. Itt tárgyaljuk annak felhasználását és gyakorlati példákat. A DuPont kalkulátort is letölthető Excel sablonnal látjuk el. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -
- Példák a kockázati prémium képletre
- Számítsa ki az üzemi haszonkulcsot a képlet segítségével
- Útmutató a kapacitáskihasználási arány képlethez
- Az előnyben részesített osztalékképlet kiszámítása