Eszköz-értékpapírosítás -
John fiatal és dinamikus pénzügyi elemző. Két éve dolgozik az egyik legnagyobb alapszolgáltató társasággal New Yorkban. Mindig saját álomáról, New York Cityről álmodozott. Ebben az évben úgy döntött, hogy bármilyen helyzetben otthont vásárol, de a probléma az, hogy hogyan? Nincs elég megtakarítása ahhoz, hogy egyszeri előlegben vásároljon otthont. Különböző lehetőségekre gondol. Végül megtalálta a megoldást; az egyik közeli barátja azt javasolta neki, hogy vegye fel a kapcsolatot a JKM Bankkal, amely a New York-i lakáshitelben nyújtott legjobb szolgáltatásai közül ismert. Tehát a JKM bank felé indult. Amint elérte a bank hitelkeretét. Melegen fogadta egy gyönyörű hölgy, Christina, mosolygó arccal, szemben az ellenkező oldalán. Elmondta, hogy 100 000 dollár követelést és hitelt kíván Christina-nak. Eközben Christina alaposan elemezte a dokumentumokat, ideértve a munka előzményeit és a fizetését. Az összes dokumentum elemzése után; A JKM bank 80000 dolláros kölcsönt szankcionált neki, és cserébe a JKM bank jelzálogjogot kapott. Ez azt jelenti, hogy a JKM bank egy meghatározott időtartamra kamatösszeggel fog fizetni. Végül, John nagyon boldog, mert sikeresen átélte álmát, hogy otthont ad New York City-ben. John részesült így, de tudod, hogy a bank hogyan? Megértjük a történet másik oldalát.
Általában a bankok ezeket a jelzálogkölcsönöket inkább eladják a befektetőknek, mint kölcsönt. A Bank ezeket a jelzálogkölcsönöket eladja a befektetőknek, és azonnali profitot fog elérni. Ez az egyik módja annak, ahogyan a bankok pénzt keresnek maguknak. A JKM Bank több ezer kölcsönt bocsát ki New York City-ben, és jogot kap a jelzálogkölcsönökre. A JKM bank ennek a jelzálogkölcsönnek a készletét hozza létre a forgalomképes értékpapírokba. Azt mondhatjuk, hogy a forgalomképes piaci értékpapír-átalakításnak nevezett jelzálogkölcsön-készlet piaci értékpapírrá alakításának ez a folyamata. Ez csak egy általános ötlet. Végezzük az értékpapírosítás lényegét.
Mi az értékpapírosítás?
Az értékpapírosítás a pénzügyi eszközök, például jelzálogkölcsönök, automatikus kölcsönök, hitelkártya-követelések stb. Gyűjtéséből vagy halmazából származó követelések és pénzáramok forgalomképes értékpapírokba történő átalakítása. Ezeket az értékpapírokat megfelelő eszközök fedezik.
Különféle pénzügyi intézmények, amelyek kölcsönöket adnak ki, ideértve a bankokat, hitelkártya-szolgáltatókat, önfinanszírozó és fogyasztói pénzügyi vállalatokat, az SPV (speciális célú eszköz) segítségével hitelképességüket értékpapírokká alakítják.
Eszköz-értékpapírosítás
Az eszköz-értékpapírosítás az a folyamat, amelynek során a kölcsönök és követelések kamatát csomagolják és értékesítik ABS-eszközökkel fedezett értékpapírok formájában.
Az eszközök értékpapírosításában részt vevő felek
Kezdeményező
A kezdeményező az eredeti hitelező és a követelések eladója.
Jellemző kezdeményezők:
- Jelzálog-finanszírozók
- Banks
- Pénzügyi társaságok
- Hitelkártya-társaságok
- A szállodások
- Közművek
- Szellemi tulajdon birtokosai
- biztosító társaságok
- Repülési társaságok
- A kormányok
Obligator / hitelfelvevők
A hitelfelvevő az a szerződő fél, akinek az értékpapírosítást kezdeményező kölcsön nyújtja.
Kibocsátó
Az SPV-t általában bizalom hozza létre. A vagyonkezelő az SPV segítségével értékpapírokat bocsát ki, majd a befektetők ezeket az értékpapírokat jegyzik.
befektetők
A befektetők azok a személyek, akik jegyzik az értékpapírokat. Az értékpapírosított értékpapírok fő befektetői a bankok, a pénzügyi intézmény, az NBFC és a befektetési alap.
Megbízott
A vagyonkezelőknek általában neves bankok, pénzintézetek vagy független vagyonkezelő társaságok vannak, amelyek a vagyonkezelők rendezése céljából jöttek létre. A vagyonkezelők a lejáratig felügyelik az ügylet teljesítését, és a befektetők érdekeinek tiltakozásához szükséges hatáskörökkel bírnak.
Ajánlott tanfolyamok
- Képzés a Számviteli Alapítványról
- Online tanúsító tanfolyam a média szektor pénzügyi modellezésében
- Online tanúsító tanfolyam az alapvető elemzésben
- Online képzés az alapgyűjtésről
Hitelminősítő ügynökségek
Független hitelminősítő intézetek elemzik az eszköz-értékpapírosítási tranzakciókhoz kapcsolódó kockázatokat, és hitelminősítést rendelnek a kibocsátott eszközhöz. Ezek a hitelminősítő intézetek létfontosságú szerepet töltenek be a strukturált pénzügyekben. Felmérik a tranzakciók hitelminőségét. Szakértők a különféle alapvető eszköz típusok értékelésében. A besorolások fontosak, mivel a befektetők általában elfogadják a nagy nyilvános hitelminősítő intézetek által végzett értékeléseket, például a Moody, a szokásos és a rossz kategóriákat.
Különleges célú jármű
Az SPV-k olyan társaságok vagy alapok, amelyek célja az értékpapírosítási tranzakciók során értékpapírok kibocsátása, amelyek tulajdonjoga és irányítása független az iniciatortól. Az SPV-t elsősorban a jövőbeli követelések fedezetbe helyezésével gyűjtik be.
Tipikus eszköz-értékpapírosítási struktúra
Elemezze a Bellow képet, hogy megkapja az eszköz-értékpapírosítási struktúra általános elképzelését.
- Mint tudod, John házat akar vásárolni, és felkereste a hitel kezdeményezőjét, azaz a JKM Bankot.
- Sok ezer Johns van, akik kölcsönöt kapnak a bankból, ha különféle típusú jelzálogkölcsönöket tartanak fenn.
- A bank kölcsönt ad ki számukra, és jelzálogkölcsönt hoz létre.
- Ezután a bank eladta ezeket a jelzálogkészleteket az SPV-nek (Special Purpose Vehicle) azzal a céllal, hogy ezeket a jelzálogkölcsönöket forgalomképes értékpapírokká alakítsa.
- Ezután a hitelminősítő intézetek és a befektetési bankok (kiegészítő szolgáltatók) kerülnek a képbe. A hitelminősítő intézetek minősítést adnak az értékpapírok számára, a befektetési bank pedig likviditási támogatást nyújt az értékpapír számára.
- Amikor ilyen strukturált értékpapírokat bocsátanak ki a piacon, sok befektető jegyzi azokat.
Tudnia kell az eszköz-értékpapírosítás fogalmait
Eszköz-hátterű értékpapírok (ABS)
Az eszközfedezetű értékpapírok olyan kötvények vagy értékpapírok, amelyeket bizonyos pénzügyi eszközök fedeznek. Ezek az eszközök olyan követelésekből állnak, mint például jelzálogkölcsönök, hitelkártya-követelések, automatikus kölcsönök, lakásépítési szerződések és lakáscélú kölcsönök.
Biztosított adósságkötelezettség
Ez egy befektetési fokozatú értékpapír, amelyet különféle egyéb értékpapírok halmaza támogat.
Jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS)
A jelzáloggal fedezett értékpapírok olyan kötvények, amelyeket jelzálogkölcsön-poolok fedeznek. Példák Jelzálogkölcsönök, házpapírok, föld- és ingatlanpapírok.
Biztosított jelzálogkötelezettségek (KPSZ)
A közös piacszervezés egy többosztályú kötvény, amelyet jelzálog-átadási vagy jelzálogkölcsön-állomány támogat. A KPSZ-eket biztosíthatják mind jelzálog-átadási értékpapírok, mind jelzálogkölcsönök, vagy valamilyen kombináció
Különbség az MBS és az ABS között
| Nem. | MBS | ABS |
| 1 | A kereskedelem időtartama több mint 15 év. | A kereskedelem időtartama legfeljebb 5 év. |
| 2 | Értékpapírok: Jelzáloglevelek, házpapírok, föld- és ingatlanpapírok. | Értékpapírok: Hitelkártya-dokumentumok, részvény-igazolások, autó- vagy járműpapírok. |
Az eszköz értékpapírosítás előnyei
A kezdeményezők számára
Az eszköz értékpapírosítása javítja a tőkemegtérülést (ROC). Az értékpapírosítás csökkentheti a hitelfelvételi költségeket, felszabadíthat további tőkét a bővítéshez, javíthatja az eszköz / forrás és a hitelkockázat kezelését.
Befektetők számára
Az eszköz értékpapírosítás a vonzó hozamok, a piaci biztonság nagyobb likviditása és a biztosíték által nyújtott védelem kombinációját kínálja.
A hitelfelvevők
A hitelfelvevők részesülnek a növekvő hitelképességben olyan feltételek mellett, amelyeket a hitelezők nem nyújtottak, ha a kölcsönöket a mérlegükben tartották volna.
Kapcsolódó cikkek:-
Íme néhány cikk, amely segít részletesebben megismerni az eszköz értékpapírosítását, csak lépjen át a linkre.
- A befektetési banki társult fizetés előnyei
- Mi az értékpapírosítási törvény?
- A 8 legfontosabb hasznos és legjobb tipp a változáskezelési stratégiához
- Befektetési banki társult fizetés