Delta képlet (Tartalomjegyzék)

  • Képlet
  • Példák
  • Számológép

Mi az a Delta Formula?

Az opciók vagy derivatívák világában a „delta” kifejezés az opció értékének az alapul szolgáló részvényének megváltozása miatt bekövetkezett változására utal. Más szavakkal, a delta méri az opciós érték változásának mértékét az alapul szolgáló részvény értékének mozgásával szemben. Mivel a deltat elsősorban fedezeti stratégiákban használják, fedezeti aránynak is nevezik. A delta képlete levezethető úgy, hogy az opció értékének változását elosztjuk az alapul szolgáló részvény értékének változásával. Matematikailag ez a következő,

Delta Δ = (O f – O i ) / (S f – S i )

hol,

  • O f = az opció végső értéke
  • O i = az opció kezdeti értéke
  • S f = az alapul szolgáló részvény végső értéke
  • S i = a mögöttes készlet kezdeti értéke

Példák a Delta képletre (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát a Delta kiszámításának jobb megértéséhez.

Itt töltheti le ezt a Delta Formula Excel sablont - Delta Formula Excel sablon

Delta képlet - 1. példa

Vegyünk példát egy X árura, amely egy hónap múlva 500 dollár értékű kereskedelmet folytatott az árupiacon, és az áru vételi opciója 45 dollár prémiummal folytatott kereskedelem, 480 dollár sztrájkárral. Jelenleg az áru 600 dollárral kereskedik, míg az opció értéke 75 dollárra emelkedett. Az adott információ alapján számítsa ki a hívás opciójának delta-számát.

A Δ-delta kiszámítása az alábbiakban megadott képlettel történik

Delta Δ = ( Of - O i ) / ( Sf - S i )

  • Delta Δ = (75 - 45 USD) / (600 - 500 USD)
  • Delta Δ = 0, 30 USD

Ezért a vételi opció delta értéke 0, 30 USD, ahol a pozitív jel az értéknövekedést jelzi az alapul szolgáló részvényárfolyam növekedésével, amely a vételi opcióra jellemző.

Delta képlet - 2. példa

Vegyünk egy másik példát egy referenciaindexre, amely jelenleg 8000 dollárral kereskedik, míg az index eladási opciója 150 dollárral folytatott kereskedelem. Ha az index egy havonta 7800 dollárral folytatott kereskedést, míg az eladási opció 200 dollárral folytatott kereskedést, akkor számítsa ki az eladási opció delta értékét.

A Δ-delta kiszámítása az alábbiakban megadott képlettel történik

Delta Δ = ( Of - O i ) / ( Sf - S i )

  • Delta Δ = (150–200 USD) / (8000–7 800 USD)
  • Delta Δ = - 0, 25 USD

Ezért az eladási opció delta értéke - 0, 25 USD, ahol egy negatív jel az értékcsökkenést jelzi az alapul szolgáló részvényárfolyam növekedésével, amely az eladási opcióra jellemző.

Magyarázat

A delta képlete kiszámítható a következő lépések segítségével:

1. lépés: Először számolja ki az opció kezdeti értékét, amely az opcióért felszámított prémium. Ezt O i jelöli.

2. lépés: Ezután számolja ki az opció végső értékét, amelyet O f jelöl.

3. lépés: Ezután számolja ki az opció értékének változását oly módon, hogy a kezdeti opció értékét (1. lépés) levonja a végleges opció értékéből (2. lépés).

Opciós érték változása, Δ O = O f - O i

4. lépés: Ezután számolja ki az alapul szolgáló részvény kezdeti értékét, amely bármilyen társasági részvény, árucikk index vagy benchmark index lehet. Ezt S i jelöli.

5. lépés: Ezután számolja ki az alapul szolgáló rész végső értékét, amelyet S f jelöl.

6. lépés: Ezután számolja ki a mögöttes részvények értékének változását az eredeti érték (4. lépés) levonásával a végső értékből (5. lépés).

Az alapul szolgáló érték változása, Δ S = S f - S i

7. lépés: Végül a delta képlete származtatható úgy, hogy az opció értékében bekövetkező változást (3. lépés) elosztjuk az alapul szolgáló részvény értékének változásával (6. lépés), az alábbiak szerint.

Δ = Δ O / ΔS

vagy

Δ = ( Of - O i ) / ( Sf - S i )

A Delta képlet relevanciája és felhasználása

Az opciók és a származékos termékek világában a delta fogalma (az egyik görög) nagyon fontos, mivel segít felmérni az opciók árazását és az alapul szolgáló részvények irányát. A delta pozitív vagy negatív értékkel is rendelkezhet, az érintett opció típusától függően, azaz a delta 0 és 1 közötti tartományban lehet a vételi opcióknál, ami azt jelenti, hogy a vételi opció értéke növekszik az alapul szolgáló eszköz növekedésével, miközben -1 és 0 között legyen az eladási opcióknál, ami pontosan ellentétes a vételi opcióval. A deltát gyakran fedezeti stratégiának használják, ahol a portfóliókezelő delta semleges stratégiát szándékozik felépíteni, hogy a portfólió szinte nulla érzékenységgel bírjon a mögöttes mozgásokkal szemben. Mint ilyen, a delta jó mutatója a befektetői közösségnek.

Delta képlet kalkulátor

Használhatja a következő Delta kalkulátort

O f
O i
S f
S i
Delta Δ

Delta Δ =
O f - O i
=
S f - S i
0-0
= 0
0-0

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató a Delta Formula-hoz. Itt tárgyaljuk, hogyan kell kiszámítani a Delta-t, a gyakorlati példákkal együtt. Delta kalkulátort is letölthetünk egy letölthető excel sablonnal. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -

  1. Hogyan számolhatjuk meg a saját tőkét a képlet segítségével?
  2. EBITDA képlet
  3. A tényleges adómérték kiszámítása
  4. Példák a korrelációs képletre

Kategória:

Vállalkozói fejlesztés