Különbség a ROIC és a ROCE között

A leggyakoribb, mégis fontos mutatók, amelyekre a befektetők támaszkodnak a vállalatok értékelésekor, a „Befektetett tőke megtérülése (ROIC)” és a „Foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE)”. A ROIC és a ROCE a fontos jövedelmezőségi mutatók, amelyek segítenek a befektetőnek a tájékozott befektetési döntés meghozatalában. A befektetett tőke megtérülése (ROIC) részletesebb képet ad az üzlet nyereségességéről. Ez egy mutató, amely megmutatja az üzleti életbe való ténylegesen befektetett tőke hozamát. A ROCE egy olyan mutató, amely összehasonlítja a hozamot az üzleti életben alkalmazott tőkéhez viszonyítva. Célja, hogy megtudja a ténylegesen az üzletbe befektetett tőkéhez viszonyított hozamot.

Mielőtt bármilyen mélyre ásnánk, először értsük meg, mit jelent ezek a kifejezések.

A befektetett tőke megtérülése (ROIC):

A ROIC kiszámítására szolgáló képlet a következő:

ROIC: Nettó működési eredmény / befektetett tőke

A befektetett tőke az a tőke, amelyet aktívan használnak az üzleti életben. Ezért a befektetett tőke megegyezik az alkalmazott tőkével, kevesebb, mint más nem működő eszközök, például készpénz vagy pénzeszköz-egyenértékesek.

Bár mind a ROIC, mind a ROCE a nettó működési eredményt használja a számlálóban, a nevező megkülönbözteti az eredményt. Míg a ROCE egy szélesebb intézkedés, mivel figyelembe veszi az üzleti életben alkalmazott teljes tőkét, a ROIC egy közvetlen megközelítés az üzleti jövedelmezőség elemzésére, mivel csak azt a tőkét veszi figyelembe, amelyet önmagában használnak az üzleti műveletek során.

Fontolja meg a következő példát, hogy megértse mindkét intézkedés gonoszságát.

Tegyük fel, hogy két vállalat, az A és B, mindkettő 1 crore EBITDA-t generál. Mindkét társaság bevétele 5 crore, az A vállalat azonban 50 crore-t fektetett be a termék előállításához szükséges gyártási hely és felszerelés megvásárlásához, míg a B vállalat csak 10 crore-t fektetett be ugyanazzal a céllal, vásárolva használt eszközöket és lízingbe adva a gyártás helye.

Ha összehasonlítjuk mindkét vállalat megtérülését a befektetett tőkéhez viszonyítva, véleményt alkothatunk mindkét vállalat nyereségességéről.

A vállalat: 1/50 = 0, 02 (2%)

B társaság: 1/10 = 0, 1 (10%)

Bár mindkét A és B társaság ugyanazt az 1 crore EBITDA-t hozta létre, a B vállalat képes volt magasabb 10% -os hozamot elérni a befektetett tőkére, okos döntéssel hozva egy használt helyre és berendezésre történő befektetést, amely csökkentette annak általános költségeit. .

A befektetett tőke megtérülése (ROCE)

A ROCE kiszámításának képlete a következő:

ROCE: Nettó működési eredmény / alkalmazott tőke

„Nettó működési eredmény”: az üzleti tevékenység alapvető műveleteiből származó nyereség. Egyszerűen fogalmazva azt kapják, ha a bevételeket kivonják az eladási és adminisztratív költségektől. A „tőke” kifejezés mind a saját tőkéből, mind az adósságból származó tőkét jelent.

A fenti magyarázat alapján nyilvánvaló az a következtetés, hogy a ROCE az üzleti vállalkozásba befektetett tőke hozamát méri.

A ROIC és a ROCE közötti összehasonlítás (Infographics)

Az alábbiakban a top 5 különbség a ROIC és a ROCE között:

Főbb különbségek a ROIC és a ROCE között

Mind a ROIC, mind a ROCE népszerű választás a piacon; beszéljünk néhány fő különbségről a ROIC és a ROCE között:

  • A ROCE szélesebb képet nyújt bármely üzleti vállalkozás jövedelmezőségéről, míg a ROIC részletesebb képet képvisel a megtérülési társaság által létrehozott befektetett tőkéhez viszonyítva.
  • A ROCE magában foglalja az üzleti életben alkalmazott összes tőkét (adósság és saját tőke) a jövedelmezőség kiszámításakor. Másrészt a ROIC csak azt a tőkét veszi figyelembe, amelyet az üzleti életben aktívan hasznosítanak.
  • A ROCE adózás előtti intézkedés, míg a ROIC adózás utáni intézkedés.
  • A ROCE kiszámításakor azt mondják, hogy egy társaság nyereséges, ha meghaladja a tőkeköltséget. Másrészt, ha a ROIC nagyobb, mint nulla, akkor a társaság nyereséges. A negatív szám azt jelzi, hogy a társaság nem hatékony a tőkekezelésben.

ROIC vs ROCE összehasonlító táblázat

Az alábbiakban a legfelső összehasonlítás a ROIC és a ROCE között:

A ROIC és a ROCE összehasonlításának alapja

A foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE)

A befektetett tőke megtérülése (ROIC)

JelentésA ROCE egy olyan mutató, amelyet egy vállalat nyereségességének felmérésére használnak. A ROCE megpróbálja megtalálni a megtérülést az üzleti életben alkalmazott teljes tőkéhez viszonyítva.A ROIC egy másik népszerű mutató, amelyet bármely vállalat jövedelmezőségének felmérésére használnak. Célja, hogy megtudja a ténylegesen az üzletbe befektetett tőkéhez viszonyított hozamot.
területA ROCE hatóköre nagyon széles, mivel figyelembe veszi az üzleti életben alkalmazott összes tőkét (mind adósság, mind saját tőke, rövid lejáratú kötelezettségekkel levonva).A ROIC szemcsés megközelítést alkalmaz a jövedelmezőség felmérése során, figyelembe véve csak az üzletbe befektetett tőkét.
KépletA ROCE kiszámítására szolgáló képlet: Nettó működési eredmény / alkalmazott tőke.A ROIC kiszámításához használt formula a nettó működési eredmény / befektetett tőke (felhasznált tőke - egyéb nem működő eszközök).
ÉrtelmezésHa az ROCE meghaladja a tőkeköltséget (finanszírozási költséget), akkor azt állítják, hogy a társaság hatékonyan használja fel tőkét nyereség előállításához.Ha a ROIC nullánál nagyobb, akkor a társaság nyereséges. A negatív érték azt jelzi, hogy a társaság nem sikerült hatékonyan kezelni tőkét.
IntézkedésA ROCE adózás előtti intézkedés.A ROIC adózás utáni intézkedés.

Következtetés - ROIC vs ROCE

A részvénypiacok bizonytalansága és a vállalatok félrevezető útmutatása a befektetők számára a veszteség nagyobb kockázatát teszi ki. Ezért a befektetők érdeke, hogy a befektetési döntés meghozatala előtt értékeljék az üzleti vállalkozás pénzügyi kimutatásait.

A társaság pénzügyi helyzetét nem lehet tökéletesen értékelni, ha a számokat külön vesszük figyelembe. Ezért a jövedelmezőségi mutatók hatékony eszközként szolgálnak a pénzügyi kimutatások relatív alapon történő értékeléséhez. Mind a ROIC, mind a ROCE az eredményt azáltal határozza meg, hogy kiszámítja a működési nyereséget a vállalat befektetett tőkéjéhez viszonyítva. Ez megkönnyíti a befektetők számára a vélemény kialakítását az üzletvezetésről és jövedelmezőségről. A befektetők összehasonlíthatják ezeket az arányokat más társaságokéval is, hogy ez a döntés hatékonyabban meghozható legyen. Ha a vállalat ROIC vs ROCE következetes növekedést mutat, akkor ez azt jelzi, hogy az üzleti vállalkozás tőkéjét jogosan fektették be.

Ajánlott cikkek

Ez útmutatóként szolgál a ROIC és a ROCE közötti legnagyobb különbséghez. Itt is megvitatjuk a ROIC vs ROCE kulcsfontosságú különbségeket az infographics és az összehasonlító táblázat segítségével. Lehet, hogy megnézi a következő cikkeket is, ha többet szeretne megtudni

  1. Gazdasági növekedés vs. gazdasági fejlődés
  2. Capex vs Opex - A 7 legfontosabb különbség
  3. Számvitel vs pénzügyi irányítás
  4. Franchising vs licenc - Az 5 legjobb összehasonlítás