A negatív korrelációs példa áttekintése
A negatív korreláció egy olyan statisztikai mérték, amelyet két változó közötti kapcsolat leírására használnak. Negatív korreláció akkor fordul elő, ha az egyik változó növekszik, amikor a másik csökken, és fordítva. Az ilyen jellemzőkkel rendelkező eszközöket a portfóliókezelők használják a portfólió diverzifikálására, a kockázat csökkentésére vagy csökkentésére
Példák negatív korrelációra
A negatív korreláció példái a következők:
Negatív korrelációs példa - 1
Nézzünk meg egy példát. Tegyük fel, hogy egy portfóliókezelő befektet a pénzügyi ágazatba. De az elmúlt néhány hónapban ezen állományok árai estek a Fed által végrehajtott változások miatt. Elemzése szerint a részvények tovább zuhannak, és összeomláshoz is vezethetnek. Nem foglalkozik ezeknek a készleteknek a eladásával, és ügyfele hosszú távú célja szerint akarja megtartani őket.
De rájön, hogy nem diverzifikálta portfólióját, és nem kezelt semmilyen kockázatot. Úgy gondolja, hogy olyan eszközöket használ, amelyek negatívan összefüggenek a pénzügyi ágazatokkal. Azok az eszközök, amelyek negatívan korrelálnak a készletekkel, az arany. A portfóliókezelő ezután eladja a pénzügyi szektorba történő befektetéseinek egy részét, és aranyat vásárol a negatív korreláció kihasználása érdekében
Ha nem szívesen eladja portfóliójának egy részét, akkor a portfóliókezelő fedezheti a kockázatát. A negatív korreláció fedezeti célokra is használható, amelyek viszont csökkentik a kockázatot. A menedzser kiegyenlítő pozíciókat vehet fel, ebben az esetben például felveheti a pénzügyi szolgáltatások részvényeinek eladási opcióit, vagy akár vételi opciókat is eladhat. Mindkettőt negatívan összefüggő eszközöknek kell tekinteni
Negatív korrelációs példa - 2
Lara egy befektető, aki az Amazon vagy az Apple részvényeit kívánja hozzáadni portfóliójához. Portfóliója elsősorban az S&P 500 részvényeit követi. Mielőtt vásárolna, elvégzi az elemzést, és megvizsgálja azokat a készleteket, amelyek segítenek diverzifikálni portfólióját, és ami a legfontosabb: nem növeli portfóliójának szisztematikus kockázatát. Ennek teljesítése érdekében a két állomány összefüggését tervezi megvizsgálni
Megtudja az elmúlt három év árait és kiszámítja a korrelációt. Az Apple és az index közötti korreláció -0, 9, míg portfóliója -0, 7. Másrészt az Amazon korrelációja az indextel 0, 9, míg portfóliója 0, 2
A fentiek alapján Lara úgy határoz, hogy a negatív korreláció alapján hozzáadja az Apple-t portfóliójának
Negatív korrelációs példa - 3
A pénzügyi hallgatóknak mintát adnak a több részvény kockázatáról és hozamáról, és felkérik, hogy döntse el, melyik lenne a legjobb befektetője számára, ha lehetőséget kap arra, hogy tanácsot adjon nekik. Ügyfele fő célja a kockázat csökkentése és portfóliójának diverzifikálása. Szintén ki van téve az olajáraknak
Több olyan tényező létezik, amelyet párhuzamosan vizsgál, mint például a kockázat, a megtérülés és a korreláció. Az alábbiakban felsoroljuk azokat a készleteket, amelyeket ki kell választania
Megvizsgálja ezeket a részvényeket, és megjegyzi, hogy a két legmagasabb hozammal, azaz a 12% és a 15% -os részvényekkel pozitív korreláció van a portfólióval. Kíváncsi, vajon ez a helyes választás. Megjegyzi azonban, hogy a Facebook és a piac korrelációja 1, 0, amely tökéletesen korrelál. Ezután áttekinti az S&P 500 utolsó év piaci teljesítményét.
A számokat tekintve megérti, hogy a pozitív globális kilátások miatt tavaly jó volt a piac. Szerinte azonban a jelenlegi piaci feltételek nem ugyanazok. Tehát ha megvásárolja a Facebookot, és a tökéletesen pozitív korrelációt vizsgálja, arra a következtetésre jut, hogy amikor a piac leesik, ennek a részvénynek az árát is akadályozzák. Ezért nem úgy dönt, hogy a Facebookba befektet
Ezután Shellre pillant, és tisztában van azzal, hogy az ügyfél ki van téve az olajáraknak. Ennek a társaságnak a kiválasztásával nem lesz diverzifikációs előnye. Ha nem tartja, ellenőrzi a korrelációt. A 0, 6 korreláció azt jelenti, hogy amikor a piac felmegy, a részvényárak felmegynek, és fordítva. Mindkét tényezőt vizsgálva a héjat választja ki
Ezután a Vistarát vizsgálja, annak ellenére, hogy a hozam nem a legmagasabb, ám nagy diverzifikációs előnyöket kínálhat. Először, mivel légitársaság, amikor negatív korrelációban van az olajkitettséggel, másodszor pedig a korreláció a piaccal -1, ami azt jelenti, hogy amikor a piaci ár felmegy, a részvényár csökken. Ezek a dolgok tökéletesen megfelelnek céljainak, és ezért a Vistarat választja
Negatív korrelációs példa - 4
Ebben a példában nézzünk meg néhány negatív korreláció valós forgatókönyvét.
A leggyakoribb példa a kötvények ára és a kamatlábak. Ahogy a kamatláb növekszik, a kötvény ára esik. Ebben az esetben a rögzített kamatozású kötvények értéktelenné válnak, de a tényleges pénz ára már emelkedett
Még egy klasszikus példa az olaj és az olajtermelők ára (BP, Shell). Ez negatív kapcsolatban van a légitársaságok árával.
A fenti logikus és összekapcsolható, de vannak ezekkel is eltérőek. Például a burgonya chips gyártók ára és a burgonya ára. Az olaj ára és a fogyasztói diszkrecionális társaságok részvényeinek ára. Az egyik logika az, hogy amint az árak esnek, több jövedelem keletkezik vagy diszkrecionális jövedelem a fogyasztók kezében a kozmetikumok és más termékek vásárlására.
Egy másik példa a dollár és a feltörekvő piacok adósságainak ára. Amikor az USD ára megemelkedik, a feltörekvő piaci országok képessége visszafizetni adósságaikat visszaesik, ami viszont növeli a nemteljesítés esélyét
Lehet, hogy a korreláció nem lehet tökéletesen negatív korrelációban
Következtetés
A korrelációs módszer alkalmazásának előnyei és hátrányai is vannak. A döntések meghozatala során azonban fontos, hogy azokat nem elszigetelten hozzák meg, és az összes módszer eredményén alapuló döntést kell alkalmazni.
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a negatív korrelációs példához. Itt tárgyaljuk a negatív korreláció meghatározását és a 4 legfontosabb példát, valamint részletes magyarázatot. A további javasolt cikkeken keresztül további információkat is megtudhat -
- Megvalósíthatósági tanulmány példái
- Monopolista versenypéldák
- Összeállítási példa
- Banki egyeztetési példa