Információs arány képlet Számológép (Excel sablon)

Tartalomjegyzék:

Anonim

Információs arány képlet (Tartalomjegyzék)

  • Információs arány képlet
  • Példák az információs arány képletre (Excel sablonnal)
  • Információs arány képlet kalkulátor

Információs arány képlet

Az információs arány, más néven értékelési arány az aktív irányítási stratégiában alkalmazott egyik legfontosabb arány. Az információs mutató alapvetően a portfólió hozamát méri a referenciaérték megtérülése mellett, összehasonlítva a hozamot a hozam volatilitásával. A benchmark itt általában egy index, amely a piac reprezentációját jelenti. Más szavakkal, az információs arány a kockázathoz igazított hozam a referenciahozamhoz viszonyítva. Az információs arányt a portfóliókezelők teljesítményének, képességeinek és képességének mérésére használják a referenciaértékhez viszonyított hozam megteremtésére. Arra is használják, hogy mérje a teljesítmény konzisztenciáját nyomkövető hiba felhasználásával. A követési hiba alapvetően a többlethozam szórása. Az alacsony nyomonkövetési hiba azt jelenti, hogy a portfólió az idő múlásával következetesen hozamot generál a referenciaértékhez képest, a magas nyomkövető hiba pedig azt jelzi, hogy a hozamok nagyon ingatagok és nem nagyon következetesek.

Az információs arány nagyon hasonló a Sharpe-mutatóhoz, de a kettő közötti különbség az, hogy a Sharpe-mutatóban a benchmark kockázatmentes, míg az információs mutatóban a benchmark várható hozama. Tehát ha a benchmark megegyezik a kockázatmentes rátával, akkor mindkét mutató ugyanaz lesz.

Az információs arány segít a különféle alapok összehasonlításában a hozamok egységesítésével. Az információs arány képlete a következő:

Information Ratio = (Portfolio Return – Benchmark Return) / Tracking Error

  • Portfólió hozam = Portfólió hozam az időszakra
  • Benchmark Return = benchmarkként használt alap hozama
  • Követési hiba = a portfólió és a referenciaérték hozama közötti különbség szórása

Példák az információs arány képletre (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát az információs arány kiszámításának jobb megértéséhez.

Itt letöltheti ezt az információs aránysablont - Információs aránysablon

Információs arány képlet - 1. példa

Tegyük fel, hogy van némi pénze, amelyet megtakarított, és azt most befektetni akarja a piacon. 2 olyan A és B alapot választott, amelyekbe befektetni szeretne, ám most már zavarodott, hogy közülük egyet választ. Ehhez úgy döntött, hogy összehasonlítja mindkét alap információs arányát. Az S&P 500 indexet használta referenciaértékként.

Megoldás:

Az információs arány kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik

Információs arány = (Portfólió visszatérés - Benchmark hozam) / követési hiba

A

  • Információs arány = (15% - 7%) / 10%
  • Információs arány = 8% / 10%
  • Információs arány = 0, 8

B-re

  • Információs arány = (12% - 7%) / 4%
  • Információs arány = 5% / 4%
  • Információs arány = 1, 25

Névértéknél úgy tűnik, hogy az A alap jobb, mint a B alap, de a B információs aránya magasabb, mint A. Ez azt jelzi, hogy a B alap következetesebb a többlethozam generálásában, az A alaphoz képest.

Információs arány képlet - 2. példa

Vegyük például a Google-t, és kiszámoljuk az információs arányt a rendelkezésre álló nyilvános adatok alapján. Az S&P 500 indexet vesszük referenciaként.

Megoldás:

Havonta vegye figyelembe a Google korábbi részvényárfolyamát, és számítsa ki az éves hozamot.

Végezzen ugyanazt a tevékenységet a Google Price többi részével és az S&P indextel is.

Az átlagos hozamot mind a Google, mind az S&P index kiszámításához a következőképpen kell kiszámítani

Rp - a Google átlagos hozama

Rb - Az S&P átlagos hozama

A követési hiba kiszámításához ki kell számítanunk a visszatérések különbségét.

Hasonlóan a többi adathoz.

A követési hibát a következőképpen kell kiszámítani:

Az információs arány kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik

Információs arány = (Portfólió visszatérés - Benchmark hozam) / követési hiba

  • Információs arány = (1, 14% - 0, 54%) / 2, 90%
  • Információs arány = 0, 60% / 2, 90%
  • Információs arány = 0, 21

Magyarázat

Kétféle típusú befektetési stratégia létezik, amelyeket a befektetők elfogadhatnak: aktív menedzsment és passzív menedzsment. Az aktív menedzsmentben a befektető megpróbálja legyőzni a referenciaértéket, és megpróbálja elérni a benchmark hozamokon túlmutató hozamot. Másrészről, a passzív menedzsment során a befektetők általában megpróbálják utánozni a benchmark teljesítményét, vagy magába a benchmarkba fektetnek be. Az aktív menedzsment stratégiát alkalmazó portfóliókezelőknek általában sok erőfeszítést kell tenniük a hozam elérése érdekében. Tehát izgalmas díjakat számítanak fel a vezetésért. De valóban nyomon kell követni a túlzott hozamot és ennek következetességét.

Az információs arány segít felmérni az aktív menedzsment stratégia sikerét. Figyelembe veszi a referenciaértékhez viszonyított többlethozamokat, valamint a többlethozam szórását. Segít meghatározni az alap teljesítményének konzisztenciáját, és megbizonyosodni arról, hogy ezek a túlzott hozamok nem eredményeznek-e szerencsét.

Az információs arány relevanciája és felhasználása

Az információs arányt elsősorban az alapkezelők teljesítménymérőként használják. Mivel nemcsak a visszatérést veszi figyelembe, hanem kiigazítja azt a volatilitással is, praktikusabb a Sharpe Arányhoz képest. Az általános hüvelykujjszabály az, hogy minél magasabb az információarány, annál jobb a teljesítmény és a következetesség. Ha az IR negatív, ez azt jelenti, hogy a portfóliókezelő nem képes elérni a benchmark hozamot, nem is beszélve a túllépésről. De néha a különböző befektetők eltérően értelmezik az információs arányt. Ez attól függ, hogy a befektető milyen szintű kockázati toleranciával rendelkezik. Különböző tényezők, mint például az életkor, a célok, az igények stb., Meghatározzák a befektető kockázati hajlandóságát, és ezek a paraméterek a befektetőtől függően változnak. Tehát a döntés meghozatala előtt meg kell vizsgálni az egyéb pénzügyi mutatókat, valamint az információs arányt is

Információs arány képlet kalkulátor

Használhatja a következő információarány-kalkulátort

Portfólió visszatérése
Benchmark visszatérés
Követési hiba
Információs arány képlet

Információs arány képlet =
Portfólió hozam - Benchmark hozam
=
Követési hiba
0-0
= 0
0

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató az információs arány képletéhez. Itt megvitatjuk, hogyan lehet kiszámítani az információarányt, a gyakorlati példákkal együtt. Információs arányszámológépet is letölthetünk az Excel sablonnal. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -

  1. Útmutató a piac és a könyvarány képlethez
  2. Példák a vásárlóerő paritásképletre
  3. Számológép a nominális kamatláb képlethez
  4. Hogyan lehet kiszámítani a jelölő százalékot?