Határidős alapok és a származékos ügyfelek egyszerűsítése
A származékos termékek befektetésének története és keletkezése az árucikkek származékos ügyleteire vezethető vissza, amelyeket a gazdálkodók és a malmok használnak a biztosítás céljából. A „barnyard” alapjain túlmenően a származékos termék két vagy több fél közötti szerződés, amelynek értékét az alapul szolgáló pénzügyi eszköz, értékpapír vagy index alapján összekapcsolják és alakítják ki. Ha tovább vesszük a pénzügyi határidős kristálygömböt, a származékos eszközöket elsősorban spekulációra és fedezésre használják.
A származékos termékek ABC-je
A határidős ügylet származékos termék, mivel értékét befolyásolja az alapul szolgáló szerződés teljesítési módja. Ugyanígy a részvényopciók olyan származékos termékek, amelyek befektetnek, mivel értéküket az alapul szolgáló részvényekből származtatják. A nyereség alapja az alapul szolgáló eszközön, értékpapíron vagy indexen belüli árak megváltozása.
A találgatásos játék: a származékos termékek befektetése és a spekuláció képzőművészete
A kereskedők profitálhatnak az indexár várható eséséből a jövőbeli szerződésekkel kapcsolatos eladások révén. Ezt nevezik rövidre.
Oddsok legyőzése: származékos termékek befektetése és fedezése
A befektetett származékos termékeket fedezeti ügyletként használják a mögöttes eszköz árához kapcsolódó kockázatok felhasználására, amelyet egy szerződésben részes felek között kell átruházni. Bár a kockázatot a fedezeti ügyletek csökkentik, továbbra is figyelembe kell venni, hogy az árak megváltoznak. Például a mezõgazdasági ágazatban egy adott áruhoz rögzített árutípus esetében a csökkenõ kínálat miatt emelkedhetnek az árak, és ez csökkentheti az ebbõl származó jövedelem összegét. Hasonlóképpen, az árak csökkennének, és több pénzt kellene fizetni, ha a kínálati oldal hirtelen hatalmas növekedést tapasztal.
A befektetett származékos termékek lehetővé teszik a befektetések számára, hogy az egyének értékpapíron vásárolják vagy eladják az opciót. Ezek olyan típusú befektetések, amelyekben az alapul szolgáló eszköz nem a befektető tulajdonában van. de a tét a mögöttes eszköz ármozgásának irányába történik egy másik féllel kötött megállapodással.
Számos különféle származékos instrumentum bőséges, például opciók, swapok, határidős és határidős ügyletek.
Befektetési származékos termékek: A pénzügyi nyelvet kevesen értik meg
A befektetési célú származékos termékeket nehéz megérteni, mivel olyan nyelven kommunikálnak, amelyet csak nagyon kevesen tudnak megérteni. Mindegyik származékos terméknek van olyan mögöttes eszköze, amelyen az ár, a kockázat és az alaptípus szerkezete alapul. A mögöttes eszköz kockázatának felismerése magában foglalja a származékos termék kockázati felfogását.
A származékos termékek árainak meghatározása sztrájk árat jelenthet. Ez az az ár, amelyen felhasználható. A fix kamatozású származékos termékekbe történő befektetés vonatkozásában létezik egy vételi ár is, amelyen a kibocsátó konvertálhat egy értékpapírt. A befektetők különböző pozíciókat vehetnek fel - hosszú vagy rövid. A hosszú pozíció azt jelenti, hogy származékos terméket vásárol, a rövid pozíció pedig azt jelenti, hogy Ön az eladó.
Képforrás: pixabay.com
A származékos termékeknek a piacon 3 elsődleges felhasználása van: pozíció fedezése, tőkeáttétel növelése vagy egy eszköz spekulációja. A fedezeti pozíciókat általában az eszköz kockázata elleni védelem érdekében végzik. Ha valaki részvénytulajdonnal rendelkezik, és óvintézkedést akar annak ellenében, hogy a részvények árai esnek, akkor az eladási opciót meg kell vásárolni. Ilyen esetben ha a részvényárak emelkednek, akkor ismét van, mivel az egyik tulajdonosa részvények, és ha esnek, akkor az eladási opció miatt nyernek. A biztonsággal kapcsolatos potenciális veszteséget opciós pozíció segítségével fedezik.
Ajánlott tanfolyamok
- Online hitelportfólió kezelési tanfolyam
- Forex kereskedési képzés
- MetaTrader FalcoFX 4 online tanfolyam
- Szakmai műszaki elemzés kezdő tanfolyam
Tőkeáttétel: A származékos termékek befektetésének tőkéje
A tőkeáttétel valóban növelhető derivatívák befektetésével. Ezek az opciók akkor a legértékesebbek, ha a piac ingadozó legjobb helyzetben van. Az opció mozgása akkor növekszik, ha egy mögöttes eszköz ára erősen kedvező irányba mozog.
Magas volatilitás = A vételi és eladási érték magas
Spekuláció : A fogadáshoz szükséges technika
Ezen technikán keresztül a befektetők fogadnak az eszköz jövőbeni árára. Mivel az opciók lehetőséget kínálnak a befektetőknek pozíciójának kiegyenlítésére, a nagy spekulatív játékokat szerény költségekkel lehet megtartani.
Kereskedés: tőzsdén kívüli, szemben a tőzsdén
A befektetett származékos termékek kettős módon vásárolhatók vagy értékesíthetők - akár tőzsdén kívüli / tőzsdén kívüli kereskedésben vagy tőzsdén. A tőzsdén kívüli származtatott ügyletekbe történő befektetés olyan szerződések, amelyeket felek között kötnek magán alapon, például swap megállapodások. Ez egy olyan piac, amely a kettő közül a nagyobb, és viszonylag szabályozatlan. A tőzsdén kereskedett származékos termékek ezzel szemben standardizált szerződések. A két piac közötti legnagyobb különbség a tőzsdén kívüli szerződések esetében van, ahol fennáll a kockázat az ellenértékkel kapcsolatban, mivel a szerződéseket magántulajdonban hozzák létre, és ezért nem vonatkoznak ezekre a szabályozásokra. Ez a származékos befektetési kockázat hiányzik azon tőzsdei származékos ügyletekben, amelyek befektetnek abban az esetben, ha a klíringház közreműködik.
Befektetési származékos termékek: Alaptípusok
Három alapvető típusú szerződés létezik, nevezetesen opciók, swapok és határidős / határidős ügyletek. Mindegyik esetben vannak variációk. Csakúgy, mint a televízió különböző csatornáival, az ezekre a szerződésekre történő behangolás eltérő eredményeket fog eredményezni. Míg az opciók olyan szerződések, amelyek megengedik, de nem hordozzák az eszköz megvásárlásának vagy eladásának kötelezettségét, így azokat azok a befektetők használják, akik nem akarják az eszköz végleges kockázatát kockáztatni, és kitettséget akarnak az alapul szolgáló eszköz jelentős ármozgása esetén.
Opciók kereskedése: A választások
- Rövid hívás : Ha a részvényárfolyam csökkenni fog, akkor a hívást eladásnak vagy írásnak kell alávetni. Ha a hívást eladják, akkor a hívás (hosszú hívás) vásárlója ellenőrzi, hogy az opciót elfogadják-e vagy sem. Ha rövidebb lesz, akkor feladja az irányítást mint eladó. A hívás írója számára a kifizetés megegyezik a hívás azonosítójának vevője által kapott elsőbbségi összeggel, a részvényár csökken. Ha a részvény meghaladja a lehívási árat és a prémiumot, akkor az író elveszíti a pénzt.
- Rövid eladás: Ha úgy gondolják, hogy a részvényárfolyam emelkedik, akkor eladni vagy írni kell eladni. Az eladási szerzők számára a kifizetés egyenértékű azzal a díjjal, amelyet a részvény vevője kapott, ha a tőzsdei ár emelkedik. Ha a részvényárfolyam a prémium nélkül csökken a gyakorlati ár alatt, akkor pénz veszít.
Képforrás: pixabay.com
- Hosszú hívás : Abban az esetben, ha egy részvényár megemelkedik, akkor a vásárláshoz való jogot (hosszú) hosszú hívásnak hívják. A hosszú hívás tartása esetén pozitív kifizetés jelentkezik, ha a részvényár meghaladja a lehívási árat, több mint az egyes hívások után fizetett díj.
- Hosszú vétel : Ha a részvényár csökken, akkor a részvény eladásának vagy eladásának joga megvásárolódik (hosszú). A hosszú lejáratú tulajdonosok pozitív nyereséget kapnak, ha a részvényár alacsonyabb, mint a vételi ár a eladásért fizetett prémiummal.
- Ázsiai / átlagos opció : Ez egy olyan opció, amely a mögöttes eszköz átlagértékéhez kapcsolódik az opció élettartama meghatározott dátumain belül.
- Kosár opció - Opció, amelynek kifizetése társult portfólióval vagy eszközkosárral.
Hitelderivatívák
Ez egy tőzsdén kívüli származékos termék, amelynek célja a hitelkockázat egyik oldalról a másikra történő átruházása. A hitelkockázatok szintetikus létrehozásával vagy kiküszöbölésével az intézmények könnyebben képesek kezelni a hitelkockázatokat. A befektetésre kerülő hitelderivatívák sokféle szerepet játszanak; 3 kulcsfontosságú a teljes hozam, a hitelhez kapcsolódó swap és a hitelképesség nemteljesítése. Függetlenül attól, hogy a származékos ügyletek egyszerű vanília, vagy bonyolultabb és egzotikusabbak, a megkülönböztetés elsősorban az alapján történik, hogy mennyire differenciált vagy összetett a deriváció.
Befektetési származékos termékek: a készpénz-instrumentumokon túlmutató mozgalmak
A befektetett származékos termékek abban különböznek a készpénzes instrumentumoktól, hogy két vagy több fél között létrejött szerződések az eszköz tulajdonjogának átruházására, nem pedig maga az eszköz. A befektetett származékos termékek a felek között rendkívül rugalmas megállapodást mutatnak, amelynek kezdő és befejezési dátuma van. A befektetők kipróbálhatják a származékos eszközöket, amelyek befektetnek a befektetésben bekövetkező áringadozásokból származó nyereség felvétele érdekében. Ez az oka annak, hogy a származtatott ügyleteket befektetik, mint tőkeáttételes befektetéseket. Ha a tőkeáttételt alkalmazzák, akkor a pozitív és a negatív eredmények is nagyobb jelentőséggel bírnak.
A befektetők az alapul szolgáló befektetések árváltozásait használják a nyereség begyűjtésére származékos befektetések révén. Egy másik ok, amiért a származékos befektetések jobb befektetést jelentenek, azért, mert kevesebb készpénzzel több eszközt ellenőrizhet, ahol a mögöttes eszköz árának hányada kerül felhasználásra nyereség származtatására.
A származékos termékekbe történő befektetés szintén rendkívül rugalmas, mivel bármi felhasználható fedezeti eszközként, akár az időjárás, akár a termésnövekedés üteme.
A leggyakrabban használt származékos ügyletek opciók, míg az opciós utalványok és a csereügyletek más. A befektetési célú származékos termékek olyan szerződések, amelyeket a vevők és az eladók alakítanak ki.
Vagyonként is pazarolják, mert korlátozott eltarthatósági idejükkel és egy meghatározott lejárati idővel állnak rendelkezésre, értékük csökken a lejárati idő közepette. A kifizetés a lejárati időn alapszik, bár ez nem minden esetben így van. A pénzt nem mindig a szerződés kezdetén cserélik készpénzzel vagy azonnali áron, az az ár, amelyet a befektetőnek meg kell fizetnie az azonnali vásárlásért.
Ugyanúgy, mint a mögöttes készpénz instrumentumok, bizonyos származékos termékekkel, amelyek befektetnek, olyan bevált tőzsdéken kereskednek, mint például a NYSE vagy a Chicago Board of Trade. A tőzsdén kereskedett származékos ügyletek elszámolási és szabályozási biztosítékokat biztosítanak a befektetők számára. Bizonyos egyéb származékos instrumentumokkal, például a határidős ügyletekkel, swapokkal és az egzotikus származtatott eszközökkel történő befektetésekkel hivatalos tőzsdén kívül kereskednek. Számos nagy szervezet származékos ügyfelekként működik, amelyek befektetési viszonteladókként működnek, és a származékos befektetéseket úgy alakítják ki, hogy azokat az ügyfél igényeihez igazítsák.
Swapok: Különleges típusú származékos termékek
A csereügyletek azok a származékos stratégiák, amelyekben az ügyfelek cserélik a cash flow-kat és / vagy a különböző befektetésekhez kapcsolódó egyéb változókat. Swap gyakran akkor következik be, amikor az egyik félnek komparatív előnye van egy bizonyos területen, míg a másik szabadon kölcsönözhet rögzített kamatlábakkal, a változókéval szemben.
A csere sokféle íze:
- A sima vanília-csere az ilyen típusú származékok legegyszerűbb változata.
- A kamatcsere akkor történik, amikor a felek fix kamatot cserélnek változó kamatozású kölcsönre. Fontolja meg, hogy ha az egyik félnek rögzített hitelkamatlába és változó kötelezettsége van, akkor cserét kezdeményezhet olyan féllel, amelynek változó kamatlába van, hogy a kamatot a kötelezettséghez igazítsa. A kamatláb-swapok opcionális stratégiák vagy swapok révén is lehetségesek, amelyek a tulajdonos számára jogot biztosítanak, de nem kötelesek csereügylet megkötésére.
- Valutacsere akkor történik, amikor valamelyik fél kölcsöncserét + tőkeösszeget cserél egy pénznemben kifizetésekre és tőkét egy másikban.
- Az árucsereügyletek olyan típusú szerzõdések, amelyekben a fizetés az alapul szolgáló áru árán alapul. A határidős szerződéshez viszonyítva biztosítható az ár, amelyen az árut eladják, és a fizetendő árat az ügyfél rögzítheti.
A továbbiakban egy másik típusú szerződések a határidős / jövőbeni szerződések, amelyeket a felek egymás között kötöttek hosszú távú eszközök megvásárlására vagy eladására egy meghatározott áron. Az ilyen szerződések az azonnali vagy a napi ár alapján készülnek. A felek által elszenvedett nyereség / veszteség megegyezik a szállítási időpont azonnali ára és a határidős / jövőbeli ár közötti különbséggel. Az ilyen szerződéseket fedezik és spekulálják a jövőbeli válsággal kapcsolatban.
Előre és jövőbe: Nagy különbség
A határidős és a határidős határidős ügyletek abban különböznek abban, hogy a határidős határidős szabványos ügyletekre vonatkoznak, amelyekkel tőzsdén kereskednek, míg nem szabványosítottak, a tőzsdén kívüli ügyletek pedig határidős ügyletek.
Származékos termékek - érték származtatása az eszközből
A pénzügyi instrumentumok, például részvények, valuták, kötvények és áruk elsődleges vagy készpénz alapúak. A pénzeszközök értékét közvetlenül a piac határozza meg. Ezzel szemben a származékos termék értékét egy másik eszközből vagy változóból kapja meg, amely pénzügyi természetű. Például egy részvényopció értékét a részvényből származtatja, míg a kamatláb-csere értékét egy kamatindexből származtatja. Az az eszköz, amelyből a származékos termék vonzódik, mögöttes eszközként ismert.
Előnyök: A származékos előny
- A jelenlegi nemzetközi piacokon a származékos ügyletek stratégiái erősebbé váltak. A származékos termékek nyerhetnek nyereséget a kamatlábak és a részvénypiacok átalakulásain keresztül az egész világon, az árfolyam-változásokból és az áruk globális keresleti-ellátási láncából. Tehát a származékos termékek rugalmasságot kínálnak a befektetők számára számos olyan áru kereskedelmében, mint például a mezőgazdasági termékek, a nemes- és ipari fémek, valamint az olyan termékek, mint az olaj.
- A származékos instrumentumok hozzáadják a hagyományos befektetési portfóliót és lehetővé teszik a diverzifikációt, segítve az infláció és az infláció elleni védelmet, és a nyereséget a tradicionális befektetéseknél messze meghaladva.
- Az árfeltárás és a kockázatkezelés a származékos termékek kereskedelmének két fő előnye. A határidős piacok az információáramláson alapulnak az egész világon, amely ezután alakítja ki az alapul szolgáló eszközök jelenlegi vagy jövőbeli árait, amelyeken a származtatott ügyletek stratégiái alapulnak. Az derivatívák kereskedelme az ár felfedezése vagy az ár árának állandó változása az információ változása következtében. Egyes határidős piacokon a mögöttes eszközök földrajzi szétszóródása tapasztalható, és a szerződés legrövidebb időtartamra eső ára szolgál a mögöttes eszközök helyettesítőjeként. Minden jövőbeni szerződés ára az az ár, amely elfogadható a jövőbeli árbizonytalanság kockázatával szemben. Az opciók segítenek az árak felfedezésében és a piacok volatilitásának megfigyelésében.
- A fedezés különféle formái valóban védik a befektetőket a veszteségekkel szemben. A származékos termékek piacának legfontosabb célja a kockázatkezelés, amely magában foglalja a kívánt kockázati szint azonosítását, a tényleges kockázat azonosítását és ennek bizonyos irányokban történő megváltoztatását, ezáltal fedezeti ügyletekhez és spekulációkhoz vezetve. Ez jobb származékos kockázatkezelést eredményez.
- A származékos stratégiák javítják az alapul szolgáló eszközök piaci hatékonyságát is. Ha eltérés van az árak között, a befektetők minden bizonnyal eladják a drágább eszközt, és az olcsóbbat vásárolják meg, amíg az árak stabilizálódnak. Ebben az összefüggésben a származékos stratégiák piaci hatékonyságot teremtenek.
- További nagy előnye, hogy a származékos ügyletekkel kapcsolatos stratégiák szintén csökkentik a piaci tranzakciós költségeket. A származékos termékek olyanok, mint a pozíciók biztosítási kötvényei, de a díjaknak (a befektetés költségeinek) ésszerűnek kell lenniük, hogy vonzó ajánlatot tegyen. Ez a védelem felhasználható az üzleti vállalkozások jelentős kitettségének megakadályozására az eszközár, a kamat vagy az árfolyam vagy a hitelező mulasztása szempontjából.
- A származékos termékek hozzájárulnak a tőkeáramláshoz vagy a hitelképesség javításához. a gazdaságban. Ezenkívül lehetővé teszik a vállalkozások számára, hogy hatékonyan kezeljék az üzleti behatásokat, amelyek felett nincs kontroll.
Kockázatok: A származékos termékek sötétebb oldala
Az átláthatóság hiánya kulcsfontosságú kockázatot jelent a származékos termékek piacán, különösen a tőzsdén kívüli forgatókönyv esetében. A piaci szereplőket és a szabályozókat elzárhatja a tőzsdén kívüli piac. Az általános piaci helyzet ismeretének hiánya szintén csökkentheti a piaci likviditást. Az átláthatóság hiánya mellett a másik fél kockázata vagy a kockázat merül fel, amíg a szerződések nem teljesítik kötelezettségeiket. Például, ha egy határidős szerződésben nem szállítanak árut vagy szolgáltatást, hátrányt okozhat a másik fél. Mind a szisztematikus, mind az operatív kockázatok befolyásolják a származékos ügyleteket. Az operatív kockázatok az ellenőrzési rendszerek hiányából vagy az emberi hibákból származnak, míg a szisztematikus kockázat a származékos termékek pénzügyi rendszerére vonatkozó kockázatot írja le a származtatott ügyletek piacának egyik fő szereplőjének mulasztása miatt. A mulasztás a világ A sarkában hatalmas következményekkel járhat az egész földgömbre, amely a származékos termékek piacának újabb kockázatos kimenetele. A hitel-nemteljesítési csereügyletek átláthatatlanok és összetettek, így az emberek megnehezítik a kockázat megértését a szó teljes értelmében.
Következtetés
A felfelé mutató tényeknek csökkenniük kell, de ugyanez nem mindig igaz a származékos termékek befektetési piacára. A határidős kereskedelem izgalmas világában magas a tét, a derivatívák befektetési piacának köszönhetően. A magasabb tét elnyerése nagyobb nyereséget jelent a származékos befektetések világában. A származékos termékekkel való befektetés művészet és tudomány. A derivatívák befektetései révén a gazdaság élénk is. Nem a kockázatok nélkül, a származékos termékek befektetési piaca ugyanolyan sokrétű és messzemenő hatással van, mint a magas tét.
Ajánlott cikkek
Íme néhány cikk, amely segít részletesebben megismerni a befektetési ügyleteket, tehát csak keresse meg a linket.
- Az opciók fontos stratégiái
- A legjobb különbség a befektetési alap és a tőzsdén forgalmazott alap között
- 23 fontos dolog, amit tudnia kell a határidős kereskedésben
- Hatékony vezetői fejlesztés: 10 jövőbeli lépési útmutató
- A befektetési alapok fontos típusai (Futures Guide)