ETF-k és index-alapok - A befektetési alap részvények, kötvények vagy egyéb típusú eszközök kosara, amelyeket egy befektetési társaság hivatalosan kezel. A források kezeléséért az alap díjat számít fel. A részesedéseket portfóliókezelők választják ki, akik a legjobb teljesítmény elérése érdekében kiválasztják a készleteket, és a többit hagyják el. De ha az aktív kezelés nem a teáscsésze, akkor az index alapok lehetnek a helyes választás. A tőzsdén forgalmazott alapok és az index befektetési alapok közötti különbség pusztán vihar egy teáscsészében? Vagy ez a két alaptípus különbözik egymástól? Fedezzük fel és fedezze fel az index alapok lenyűgöző világát.
Az ETF-ek és az Index-alapokról szóló cikk felépítése a következő:
- Index Alap: A piac üldözése
- Tőzsdén kereskedett alapok: A hagyományos út
- ETF-k és index-alapok: A befektetések elleni küzdelem
- Költségi tényező: Ahol az tőzsdén forgalmazott alapok pontszáma az MF index felett van
- Befektetési alap vagy index ETF? A sok különbség
- Következtetés - ETF vs Index alapok
Index Alap: A piac üldözése
Az index alapok stratégiája nagyon különbözik a befektetési alapok hagyományos működtetési módszerétől. Ahelyett, hogy a piac legyőzése céljából részvényeket válogatna és választana, az indexalap az összes részvényt megvásárolja, amely egy indexet alkot, hogy megismételje a teljes piac teljesítményét. Szóval, miért akarná valaki megfizetni az átlagos hozamot, ha a vihar felbukkan és a kereskedési játékban győztesek lehetnek? Egyszerűen azért, mert az index alapok üzemeltetése olcsó, és gyakran vásárlás helyett vásárolnak és tartanak - ez a stratégia sok ember számára megfelelő. A kutatások azt mutatják, hogy az aktívan kezelt befektetési alapokhoz kapcsolódó magasabb kiadások vonzó ötletté teszik az index alapokat. A nyertes részvények legyőzhetik a piacot, de az index alapok stabil hozamot biztosítanak - ami egyre fontosabb, ha nem akarja vizsgavizsgálni, hanem simán folytatja a vitorlázást. A tanulmányok azt is kimutatják, hogy az aktív alapok nem hoznak jó hozamot az index alapokhoz képest. Az S&P Dow Jones egy tanulmányban azt találta, hogy 10 év alatt az aktívan kezelt alapok kevesebb, mint 20% -a érte el az S&P 500 indexet!
Ajánlott tanfolyamok
- Képzés a pénzügyi modellezésről Excel segítségével
- Professzionális pénzügyi modellezési képzés
- Professzionális befektetési banki képzés
Tőzsdén kereskedett alapok: A hagyományos út
Az index alapoknak két típusa létezik: ETF vagy tőzsdén kereskedett alapok és index befektetési alapok. MF-vel a vevők és az eladók közvetlenül az alapkezelő társasággal kötnek tranzakciókat. Az ETF-eket nem adják el alapkezelő társaságok, és tőzsdén jegyzik (tehát a nevet), és a részvények vásárlóinak vagy eladóinak brókert számlákkal kell rendelkezniük, hogy ezekkel kereskedelmezhessenek.
Az élet legjobb dolgai nem ingyenesek, ha a tőzsdén kereskedett alapokba fektetnek be, mert brókerdíjat fizetnek, amikor vásárolnak vagy eladnak. A kisbefektetők számára tehát a hagyományos index befektetési alapok olcsóbbak. De a piacok minden kockázatához jutalom tartozik, és ez érvényes az ETF-ekre is. Tőzsdei kereskedelmükkel az ilyen részvényekkel a nap bármely órájában kereskedhetnek. Ez az oka annak, hogy az ETF részvényei népszerűek a befektetők körében. A tőzsdén forgalmazott alapok az alapok üzletágának egyik leggyorsabban növekvő szegmense. Az ETF-ek hasonló részvényekkel kereskednek, és rugalmasságot kínálnak a hagyományos befektetési alapok esetében. A befektetők az egész nap folyamán kereskedhetnek ETF-ekkel, a hagyományos index befektetési alapokkal szemben, ahol a befektetők befektetési jegyeket csak az alap NAV vagy az alap nettó eszközértékével vásárolhatnak, amelyet minden egyes alkalommal közzétesznek a kereskedési nap vége felé. A tőzsdén kereskedett alapok gyorsan kereskedelmezhetők, és ez tagadhatatlan előnyt jelent - az árkülönbség a kereskedelem időpontja és a befektetés közötti árkülönbség esetén sokkal alacsonyabb az ETF-ek esetében. Az ETF-eknek szintén alacsonyabb követési hibájuk van, mint a hagyományos index alapoknál a természetbeni vagy létrehozási és visszaváltási lehetőség miatt, és alacsonyabb a ráta. A hosszú távú befektetők elkerülhetik a szenvedést a rövid távú befektetői tevékenység miatt.
ETF-k és index-alapok: A befektetések elleni küzdelem
Az indexbe fekvő befektetők nem feltétlenül részlegesek a tőzsdén forgalmazott alapokhoz, mint befektetési eszközhöz. Ennek oka az, hogy az index alapok a lakossági index befektetőket helyezik a siker felé. Ezenkívül az ETF-ek az 1990-es évek óta működnek, míg az első MF-indexet az 1970-es években vezették be. Akkor miért továbbra is az ETF-ek uralkodnak a titánok kereskedésének összecsapásában? Elsősorban azért, mert az ilyen típusú alapok komoly előnyeket kínálnak a költség, a méret és az időhorizont szempontjából.
A tőzsdén kereskedett alapok rugalmas befektetési eszközök és vonzóak a befektetők széles szegmense számára, függetlenül attól, hogy kereskedési stratégiájuk passzív vagy aktív. A passzív intézményi befektetők rugalmasságuk miatt inkább az ETF-ket részesítik előnyben. Az aktív kereskedők inkább kényelmességük kedvelik. Ezzel ellentétben a passzív lakossági befektetők az egyszerűsítésük érdekében az alapokat választják.
A megkülönböztetés egy másik eleme, hogy az ETF-k kisebb méretben is megvásárolhatók, és nem igényelnek semmilyen külön dokumentációt vagy számlát. Emellett nem járnak átváltási költségekkel vagy haszonkulccsal. Az ETF-eknek szintén szélesebb körű lefedettsége van, mivel referenciaértékeket fednek le, amennyiben nincsenek határidős szerződések. Az aktív fedezeti alap-kereskedők az ETF-eket inkább az indexhez viszonyítva részesítik előnyben, mivel mentesülnek a szokásos részvényekre alkalmazandó rövid eladási uptick szabályok alól.
Költségi tényező: Ahol az tőzsdén forgalmazott alapok pontszáma az MF index felett van
A tőzsdén forgalmazott alapoknak és az index alapoknak saját költségeik és kifizetéseik vannak, amikor az index nyomon követésével és kereskedelmével kapcsolatos kiadásokról van szó. Az indexkövetés során felmerült költségek három alapkategóriába sorolhatók:
- Napi nettó visszaváltás
- Cash Drag
- Osztalékfizetési politika
Napi nettó visszaváltás: Az egyensúlyi törvény
Ezek a visszaváltások kifejezett költségeket eredményeznek jutalékok formájában, és implicit költségeket eredményeznek az ajánlattételi felárak között az alapok kereskedelmében, az index alapok tekintetében. A tőzsdén kereskedett alapok a természetbeni létrehozás / visszaváltásnak nevezett folyamat révén kiküszöbölik az egyensúlyozó intézkedés szükségességét. Dekódolt, ez azt jelenti, hogy az ETF részvényei hasonló értékpapír-kosárral hozhatók létre és visszaválthatók.
A készpénzszükséglet a készpénz kereskedelmének birtoklásának költségeire vonatkozik az index alapok esetleges napi nettó visszaváltásának kezelésére. Az ETF-eknek nem merül fel ez a készpénz-húzás, egyedi visszaváltási folyamatuk miatt.
Az osztalékpolitika az egyetlen költségtényező, amikor az index alapok dominálnak a tőzsdén forgalmazott alapok felett Az index alapok egyszerre fektetnek osztalékra, míg az ETF részvényei készpénzfelhalmozást igényelnek a negyedév során, és ennek következtében osztalékfizetési politikájuk alapján a részvényeseknek történő elosztását.
A nyomon követés nélküli költségek magukban foglalják az adót, a részvényesek tranzakciós költségeit és az irányítási díjakat. Az ETF-eknél a kezelési díjak alacsonyabbak, mivel ez az alap nem vesz részt a számvitelben - ez nem igaz az index alapok esetében. A részvényesek tranzakciós költségei viszont nullák az index alapoknál, szemben az ETF-ekkel. A befektetési eszközök adóztatása A tőzsdén kereskedett alapok és az index alapok az előbbit részesítik előnyben az utóbbiakkal szemben. Az adózási eseményeket az indokolt befektetési alapok esetében értékpapírok eladásának szükségessége váltja ki. Az egyéb alapokhoz kapcsolódó tőkenyereség szintén nem jellemző az ETF-ekre.
Index alapok: A tőzsdén forgalmazott alapok prekurzorai
Míg az index alapok 1975 óta állnak rendelkezésre, addig a tőzsdén forgalmazott alapokkal 1993-ban kereskedtek, az első ETF-ek az indexek ötszörösét fedezik.
Likviditás hiánya: Hátrány a tőzsdén kereskedett alapok esetében
A likviditás hiánya egyes tőzsdén kereskedett alapok esetén növeli az ajánlati felár szétválasztását, és növeli a kereskedés költségeit. A kevésbé népszerű ETF-ek nem képesek azonos arbitrázs-érdekeltséget élvezni más ETF-ekkel szemben. Ez hatalmas különbséget hoz létre a piaci árak és a nettó eszközérték között.
Aktív vagy passzív: A befektetés alfa- és bétaverziója
Míg az aktív befektetők az alfa vagy a legjobb piaci szereplőkre törekszenek, addig a passzív befektetők szintű arbitrázsra törekszenek a béta vagy a mérsékelt piaci hozam elérése érdekében. A passzív befektetőknek csak két lehetősége van, nevezetesen a tőzsdén forgalmazott alapok és a befektetési alapok. Mindkét pálya mögöttes indexe. A követési hiba az az arány, amelyben az alapok nem tudnak replikálni az indexet.
Két fokú passzív befektetés: Szögek az ETF Versus Index alapokon
Passzív befektetők:
Az ilyen típusú befektetők célja a célokhoz legmegfelelőbb eszközallokáció elérése alacsony költségek mellett, kis aktivitással. Az index befektetési alap a legjobb megoldás az ilyen befektetők számára. Az egyensúlyozás megőrzi a következetességet és biztosítja az expozíció kiigazítását.
Nem olyan passzív befektetők:
A tőzsdén kereskedett alapok jobban megfelelnek az ilyen típusú befektetők számára. Nagyobb pontossággal és sebességgel biztosítja a portfólió változásait. Az ETF lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy irányított képet kapjanak a piacról, és valami olyan, amely nyitott végű alapokat nem remélhet, hogy megfelel.
A befektetők rövid távon is eladhatják az ETF-et, ha passzív, de hajlamosak az oportisztisztikára. A tőzsdén kereskedett alapok passzív befektetési stratégia aktív módszere. A befektetőknek meg kell érteniük a piaci dinamikát, hogy sikeres befektetést valósítsanak meg, függetlenül attól, hogy etfs vagy index alapokat választottak-e.
Befektetési alap vagy index ETF? A sok különbség
A befektetési alapoknak különbözõ részvényosztályaik vannak, a birtoklási idõszak követelményei és az eladási díj szabályai. A játék célja a gyors kereskedelem visszatartása. A tőzsdén kereskedett alapok gyorsabban épülnek fel. Ez az elsődleges különbség az etfs és az index alapok között. Az egyes befektetőknek házi feladatukat kell elvégezniük ahhoz, hogy jó besorolást szerezzenek a pénzügyi piacon, és meg kell választaniuk a megfelelő indexterméket a jelölésükhöz.
Az ETF-ek ára ingatagabb, mint az index befektetési alapok. Az adóhatékonyság olyan tényező, amelyen a tőzsdén forgalmazott alapok és az index befektetési alapok ugyanolyan jól működnek. Az árfolyam-ingadozásról az index-ETF-árak a kereskedési napon változnak. Míg mind a befektetési jegyek alapjai, mind az ETF-ek bizonyos hasonlóságokkal rendelkeznek, a különbségek sokak. Azok a befektetők, akik hosszú távon szeretnék befektetéseket tartani és mérsékelt kockázatvállalási hajlandóságot jelentenének, jobban megfelelnének a befektetési alapok indexálásához, míg a nagyobb kockázatvállalási képességgel rendelkező befektetők, akik rövid és középtávú hozamot akarnak a tányérra, az ETF-et választják. Míg az ETF-ek és az Index-alapok felhasználhatók a piac nagyon ésszerű árfolyamon való részesedésére, addig itt fejeződik be a hasonlóság. Itt találhatók azok a brownie-pontok, amelyekkel nagyobb kockázati étvágyat szerezhet a tőzsdén kereskedett alapokon keresztül.
Zéró jutalékok
Ha brókercég által kezelt index alapot vásárol, akkor lemondhat a díjról, de ha egy adott számlán lévő alapot használnak, készülj fel arra, hogy pénzt forgácsoljon alacsony kockázatú étvágyhoz. A tőzsdén kereskedett alapok jutalékmentesek, vagy kereskedelemenként nagyon keveset fizetnek.
Több likviditás
Az index alapok befektetési alapok, tehát függetlenül attól, hogy megvásárolja vagy eladja őket, a nap végén árképzést kap. Ez az ár nem különbözik a várttól. Ha viszont az eszközosztályokat zsonglőrzi, sztrájkolhat. A tőzsdén forgalmazott alapok likviditása magasabb, megkönnyítve a közös indexek nyomon követését is.
Kevesebb költség, több nyereség
Az árháború terjedt az ETF szolgáltatói között, míg az index alapok szolgáltatói között a béke uralkodik. Az ETF-k olcsóbbak a költségek alapján, amelyek ésszerűbben rögzítettek.
Több eszközosztály
A tőzsdén kereskedett alapok azok számára is kiválóan alkalmasak, akik meglehetősen ésszerűen szeretnének befektetni számos eszközosztályba. Az index alapok a hatókört a közepes tőkeértékű, a speciális és az ingatlan alapokra korlátozzák. Az ETF rugalmassága több választást jelent.
Az Ön számára működő pénzáramok
Index alapok vásárlása esetén elkerülhető az a nehézség, hogy döntsenek a bejövő osztalékokkal kapcsolatban, miután újból befektetik. A rövid és középtávú befektetők azonban az ETF-eket részesíthetik előnyben, mivel ellenőrzés alatt áll a beérkező osztalékok újrabefektetése, még inkább jutalékmentes módon.
Következtetés - ETF vs Index alapok
A kérdés súlyos, de következményeinek terhe fontos. A megfelelő befektetési stratégia megválasztása során proaktív módon kell eljárni. Végül is, amint Warren Buffet megjegyezte, mindkét lábával nem tesztelheti a folyó mélységét! A pénzügyi piacok a kiszámíthatatlanok, amennyire csak lehet, akkor is, ha a tőzsdei indexeket követik. A kockázat iránti hajlandóságát illetően megfogalmazhatja a tökéletes befektetési receptot, amely minden szempontból pontszámot fog mutatni. Fontos szempont, hogy olyan befektetési eszközt válasszunk, amely megfelel a pénzügyi ütemtervének és a befektetési stratégiáknak.
Az aktív vagy a passzív alapok erőforrásai és preferenciái alapján könnyen eldöntheti, hogy az ETF és az index befektetési alapok jobbak-e. Bár mindkettő passzív alap, az a tény, hogy az ETF aktívabban passzív, mint az index társaik. A hüvelykujjszabály az, hogy ha nem kívántat vásárol, hamarosan eladja a szükséges dolgokat. Tehát válasszon egy befektetési eszközt, amely a helyes irányba vezet. Az egyéni preferenciák a körülményeken és a pénzügyi forrásokon alapulnak. A profitszerzés a helyes választáson alapul. Válasszon jól, és kiváló hozamot fog kapni. Ez a lényege annak, hogy megvizsgáljuk az ETF-ek és az Index-alapok közötti kompromisszumot, miközben növekedést vezetünk ezen befektetési eszközök révén.
Ajánlott cikk
Íme néhány cikk, amelyek segítenek az ETF Vs Index alapok részletesebb megismerésében, ezért csak keresse meg a linket
- A vagyonkezelés jellemzője Indiában - óriási népszerűségre tett szert
- A kereskedelem 10 előnye, hogy mindenki használjon
- A fedezeti alap elemzőjének jellemzői Fontos
- Táblázatok formázása - Az Excel Table Format használata
- A legfontosabb: a származékos termékek egyszerűsítése
- A tőkeköltség fontossága a kockázatok révén
- Befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap
- A befektetési alapok típusai
- Kiosztás és biztonsági kiválasztás
- ETF vs Index alapok: különbségek