Mi a saját tőke megtérülése?

A „saját tőke megtérülése” vagy a ROE kifejezés arra a jövedelmezőségi mutatóra vonatkozik, amely segít megbecsülni a társaság azon képességét, hogy profitot generáljon a társaság részvényeseinek befektetéseinek kiaknázásával. Más szavakkal, a ROE azt a dollár nyereséget jelzi, amelyet a törzsrészvény minden egyes dollárja generált. Ezenkívül a ROE két pénzügyi kimutatás - a nettó jövedelem és az elsőbbségi részvényeseknek az eredménykimutatásból kifizetett osztalék és a saját tőke a mérlegből - összeolvadásaként tekinthető.

A ROE felhasználható iparági referenciaértékként, és egy olyan vállalkozás, amelynek viszonylag magasabb ROE-je van, mint az iparági társaiknak, versenyelőnynek tekinthető. Ezenkívül a ROE betekintést nyújthat a társaság pénzügyi irányításába vagy annak növekedési képességéhez a saját tőke bevonásával.

Képlet

A saját tőke megtérülésének képlete levonható úgy, hogy a nettó jövedelem és az elsőbbségi részvényekre fizetett osztalék különbségét elosztjuk a saját tőke átlagos értékével. A ROE értékét százalékban fejezzük ki. Matematikailag ez a következő,

Return on Equity = (Net Income – Preferred Dividend) / Average Shareholder's Equity

Példák a saját tőke megtérülésére (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát a tőkehozam kiszámításának jobb megértéséhez.

Töltse le ezt a saját tőkehozam-Excel sablont itt - A Equity Excel-sablon itt

1. példa

Vegyük például a társaság példáját és magyarázza el, hogyan lehet kiszámítani a saját tőke megtérülését (ROE). 2018 folyamán a társaság 25 millió dollár nettó jövedelmet könyvelt el, melyből 2, 5 millió dollárt osztalék formájában fizettek az elsőbbségi részvényeseknek. Ezenkívül a társaság az év közepén 15, 0 millió dolláros tőkét infundált, hogy a teljes tőkéje 75, 0 millió dollár legyen. Számítsa ki a vállalat ROE-ját az adott információ alapján.

Megoldás:

Az év eleji saját tőkét az alábbiakban megadott képlet alapján számítják ki

Saját tőke az év elején = Saját tőke az év végén - Saját tőke befizetett - (nettó jövedelem - Preferált osztalék)

  • Saját tőke az év elején = 75, 00 millió dollár - 15, 00 millió dollár - (25, 00 millió dollár - 2, 50 millió dollár)
  • Saját tőke az év elején = 37, 50 millió dollár

Az átlagos részvénytőkét az alább megadott képlettel számolják

Saját tőke = (Saját tőke az év elején + Saját tőke az év végén) / 2

  • Átlagos részvényesi tőke = (37, 50 millió dollár + 75, 00 millió dollár) / 2
  • Átlagos részvénytőke = 56, 25 millió dollár

A saját tőke megtérülését (ROE) az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani

ROE = (nettó jövedelem - Preferált osztalék) / átlagos részvénytőke

  • Saját tőke megtérülése (ROE) = (25, 00 millió - 2, 50 millió dollár) / 56, 25 millió dollár
  • Saját tőke megtérülése (ROE) = 40, 0%

Ezért a társaság 2018-ban 40, 0% -os ROE-vel profitált.

2. példa

Vegyük az Apple Inc. példáját a ROE kiszámításának szemléltetésére. Az éves jelentés szerint a társaság nettó jövedelme 59, 53 milliárd dollár volt 2018-ban. Ezenkívül a saját tőke értéke az időszak elején és végén 134, 05 milliárd dollár és 107, 15 milliárd dollár volt. Az adott információ alapján számítsa ki az Apple Inc. ROE-ját.

Megoldás:

Az átlagos részvénytőkét az alább megadott képlettel számolják

Saját tőke = (Saját tőke az év elején + Saját tőke az év végén) / 2

  • Átlagos saját tőke = (134, 05 milliárd dollár + 107, 15 milliárd dollár) / 2
  • Átlagos részvénytőke = 120, 60 milliárd dollár

A saját tőke megtérülését (ROE) az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani

ROE = (nettó jövedelem - Preferált osztalék) / átlagos részvénytőke

  • Saját tőke megtérülése (ROE) = (59, 53 milliárd dollár - 0) / 120, 60 milliárd dollár
  • Saját tőke hozama (ROE) = 49, 36%

Ezért az Apple Inc. ROE 49, 36% volt a 2018. évre vonatkozóan.

Forrás: Apple Inc. mérleg

3. példa

Vegyük a Walmart Inc. példáját a ROE kiszámításának szemléltetésére. 2018 folyamán a társaság nettó jövedelme 10, 52 milliárd dollár volt. Az év 80, 54 milliárd dolláros saját tőkével kezdődött, míg 80, 82 milliárd dollárral zárult. Az adott információ alapján számítsa ki a Walmart Inc. ROE-ját.

Megoldás:

Az átlagos részvénytőkét az alább megadott képlettel számolják

Saját tőke = (Saját tőke az év elején + Saját tőke az év végén) / 2

  • Átlagos részvényesi tőke = (80, 54 milliárd dollár + 80, 82 milliárd dollár) / 2
  • Átlagos részvénytőke = 80, 68 milliárd dollár

A saját tőke megtérülése (ROE) kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik

ROE = (nettó jövedelem - Preferált osztalék) / átlagos részvénytőke

  • Saját tőke megtérülése (ROE) = (10, 52 milliárd dollár - 0) / 80, 68 milliárd dollár
  • Saját tőke hozama (ROE) = 13, 04%

Ezért a Walmart Inc. ROE 13, 04% volt a 2018. évre vonatkozóan.

Forrás: Walmart Inc. mérleg

A saját tőke megtérülésének előnyei (ROE)

A saját tőke megtérülésének néhány fő előnye a következő:

  • Kategorikusan felvázolja a részvényesek által megszerzett százalékos hozamot.
  • Segít a befektetőknek a különféle részvénybefektetések teljesítményének összehasonlításában, és ezáltal befolyásolja jövőbeli befektetési stratégiájukat.

A saját tőke megtérülésének korlátozásai (ROE)

A tőkemegtérülés néhány fő korlátozása a következő:

  • Megtévesztő lehet olyan új társaságok esetében, amelyekben a kezdeti napokban magas a tőkekövetelmény, ami alacsonyabb ROE-t eredményez.
  • A ROE különféle számviteli figyelmeztetésekkel manipulálható, mint például a projekt élettartamának növelése, az értékcsökkenési arány csökkentése stb.

Következtetés

Tehát a ROE az egyik legfontosabb megtérülési mutató, amelyet a részvénybefektetők használnak, mivel a tényleges adatokkal érvényesített befektetés minőségét rögzíti. Fontos azonban, hogy befektetőként elolvashassa a pénzügyi tételek sorát, hogy azok ne kerüljenek félre a ROE-nak önmagában.

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató a saját tőke megtérüléséhez. Itt tárgyaljuk, hogyan kell kiszámítani a saját tőke megtérülését (ROE), a gyakorlati példákkal együtt. Letölthető Excel sablont is kínálunk. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -

  1. Az összes eszköz megtérülése
  2. Saját tőke részvények és elsőbbségi részvények
  3. Saját tőke példák
  4. Saját tőke arány

Kategória:

Vállalkozói fejlesztés