EBITDA Margin - Képlet - Az EBITDA Margin előnyei és korlátai

Tartalomjegyzék:

Anonim

Mi az EBITDA Margin?

Az „EBITDA” rövidítés a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményt jelenti. Mint ugyanaz sugallja, az EBITDA ráta a jövedelmezőségi mutatóra vonatkozik, amely segítséget nyújt a bevétel egyes dollárjainak működési hatékonyságának vagy működési nyereségének felmérésében. Más szavakkal: a kamat, adó, valamint értékcsökkenés és amortizációs különbözet ​​előtti eredmény meghatározza a társaság jövedelmezőségét, miután felosztották a termelési folyamattal kapcsolatos összes közvetlen és közvetett költséget (más néven működési költségeket, amelyek magukban foglalják a nyersanyagköltségeket, a munkaerőköltségeket), eladási költség stb.).

A kamat, adó, valamint értékcsökkenés és amortizációs különbözet ​​előtti eredmény jó mutatója a gazdálkodó egység működési teljesítményének, ha egy adott időszakra követik. A kamat, adó, értékcsökkenés és amortizációs különbözet ​​előtti eredmény növekvő tendenciája azt jelzi, hogy javul a működési hatékonyság. Ezenkívül az EBITDA ráta javulhat a működési lépték növekedésével a nagy működési tőkeáttétellel rendelkező vállalatok esetében is (a rögzített költségek nagyobb arányú keveréke a költségszerkezetben).

Képlet

A (kamat, adó és értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény) képlete származtatható úgy, hogy a kamatköltséget, a fizetett adókat és az értékcsökkenési és amortizációs költségeket visszaszámítják a társaság nettó jövedelméhez, majd elosztják az eredményt a teljes eladással, majd kifejezik százalékban kifejezve. Matematikailag ez a következő,

EBITDA Margin = EBITDA / Total Sales * 100

vagy,

EBITDA Margin = (Net Income + Interest + Tax + Depreciation & Amortization) / Total Sales * 100

Példák az EBITDA margin (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát az EBITDA Margin számításának jobb megértéséhez.

Itt töltheti le az EBITDA Margin Excel sablont - EBITDA Margin Excel sablon

1. példa

Vegyük például egy olyan társaságot, amely üdítőitalokat gyárt Lumberton városában, Észak-Karolinában (USA). A legutóbbi, 2018-as éves jelentés szerint a társaság 3, 0 millió dollár nettó jövedelmet könyvelt el, összesen 25, 0 millió dollár árbevétellel. Ezenkívül 1, 5 millió dollár kamatköltséget merített fel, és 2, 0 millió dollár értékcsökkenést és amortizációt számított fel. A társaság az év folyamán 0, 5 millió dollárt fizetett adót. Számítsa ki a vállalat EBITDA ráta az év során.

Megoldás:

Az EBITDA kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik

EBITDA = nettó jövedelem + kamat + adó + értékcsökkenés és amortizáció

  • = 3, 0 millió + 1, 5 millió + 0, 5 millió + 2, 0 millió dollár
  • = 7, 0 millió dollár

Az EBITDA Margin kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik

EBITDA margin = EBITDA / Teljes értékesítés * 100

  • = 7, 0 millió USD / 25, 0 millió * 100
  • = 28, 0%

Ezért a társaság EBITDA ráta az év során 28, 0% volt.

2. példa

Vegyük a Samsung példáját az EBITDA ráta kiszámításának szemléltetésére a legutóbbi éves jelentése alapján. Az eredménykimutatás szerint a társaság összesen 221, 57 milliárd dollár bevételt ért el, 40, 31 milliárd dollár nettó jövedelmet generálva. Ugyanebben az időszakban 7, 82 milliárd dollár pénzügyi költségeket, 22, 87 milliárd dolláros értékcsökkenést és amortizációt, valamint 15, 28 milliárd dollár jövedelemadó-költségeket merített fel. Számítsa ki a Samsung (kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményt) az év során az adott információ alapján.

Megoldás:

Az EBITDA kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik

EBITDA = nettó jövedelem + pénzügyi ráfordítás + jövedelemadó-kiadás + értékcsökkenés és amortizáció

  • = 40, 31 milliárd dollár + 7, 82 milliárd dollár + 15, 28 milliárd dollár + 22, 87 milliárd dollár
  • = 86, 28 milliárd dollár

Az EBITDA Margin kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik

EBITDA margin = EBITDA / bevétel * 100

  • = 86, 28 milliárd dollár / 221, 57 milliárd dollár * 100
  • = 38, 94%

Ezért a Samsung 38, 94% -os EBITDA ráfordítást kezdett az év során.

Forrás: Samsung mérleg

3. példa

Vegyük például a Walmart Inc. példáját a (kamat, adó és értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény) fogalmának további szemléltetésére. A 2018. évi éves jelentés szerint a társaság teljes bevétele 500, 34 milliárd dollár volt, ennek megfelelő kamatkiadással 2, 33 milliárd dollár, értékcsökkenés és amortizáció 10, 53 milliárd dollár, a jövedelemadó-tartalék pedig 4, 60 milliárd dollár. Ha az év során elért nettó jövedelem 10, 52 milliárd dollár, akkor számolja ki a Walmart Inc. éves EBITDA ráfordítását.

Megoldás:

Az EBITDA kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik

EBITDA = nettó jövedelem + kamatköltség + jövedelemadó céltartalék + értékcsökkenés és amortizáció

  • = 10, 52 milliárd dollár + 2, 33 milliárd dollár + 10, 53 milliárd dollár + 4, 60 milliárd dollár
  • = 27, 98 milliárd dollár

Az EBITDA Margin kiszámítása az alábbiakban megadott képlet alapján történik

EBITDA margin = EBITDA / bevétel * 100

  • = 27, 98 milliárd dollár / 500, 34 milliárd dollár * 100
  • = 5, 59%

Ezért a Walmart Inc. EBITDA ráta 5, 59% -on maradt a 2018-as év során.

Forrás: Walmart Inc. mérleg

Az EBITDA Margin előnyei

Néhány előnye a következő:

  • Megmutatja a vállalat általános működési hatékonyságát.
  • Ez egy jó teljesítményt mutató mutató az időszakokban.
  • Nagyon hasznos összehasonlítani a működési hatékonyságot a társak között.

Az EBITDA Margin korlátozásai

Néhány korlátozás a következő:

  • Nem zárja ki az adósság hatását, és mivel a nagy adósságú társaságok jobban tudják bemutatni (kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény).
  • ezt nem szabályozza a GAAP, a vállalatok képesek manipulálni a számításukat.

Következtetés

Tehát arra a következtetésre lehet jutni, hogy a (kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti) haszonkulcs a társaság operatív teljesítményének egyik legfontosabb mutatója. Figyelembe kell venni azonban azt a tényt, hogy a szakértői elemzés során az EBITDA különbözetet összehasonlítani kell ugyanabban az iparágban és hasonló léptékű egységekkel, különben nem adna értelmes betekintést.

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató az EBITDA Marginhoz. Itt tárgyaljuk, hogyan lehet kiszámítani egy képlet, az EBITDA Margin előnyei és korlátozásai, valamint egy letölthető Excel sablon használatával. A további javasolt cikkeken keresztül további információkat is megtudhat -

  1. A személyes pénzügy alapjai
  2. Pénzügyi modellezési tesztek
  3. Magántőke elemző
  4. DCF végső érték