Különbség a tőkeáttételű és a tőkeáttétel nélküli között
A tőkeáttételes vs nem tőkeáttételes két különféle fogalom a tőkeszerkezetről, amely nagyon fontos terminológia a pénzügyi tárgyban. Nem csak a pénzügyi hallgatók számára, hanem azoknak is, akik a jövőben tőkét akarnak szerezni, meg kell tanulniuk mind a kifejezések, mind a különbség jelentését. Az alábbi információk áttekintést nyújtanak a Leveraged vs Unleveraged, valamint a két terminológia közötti fő különbségről.
mobilizálható
Kölcsönözött pénz felhasználásával működik. A tőkeáttételes portfóliónak van egyaránt pozitív és negatív oldala. A negatív oldalról beszélve - A tőkeáttétellel növekszik a társaság kockázata, mivel a tőkeáttételes értékpapírok veszteségeket okozhatnak, sőt a társaságot jogilag felelőssé tehetik a kölcsönbe vett tőke visszafizetéséért. És beszéljünk a pozitív oldalról - Ez biztosítja a társaság számára, hogy kihasználja azt a lehetőséget, amelyet a kölcsönbe vett pénzeszközökből elérhető pénzzel választhat ki. Azt írja le, hogy a társaság rögzített költségű alapokat használ fel a tulajdonosok (azaz a részvényesi részvényesek) megtérülésének növelésére. Rögzített költségű alapok, például kötvények, lejáratú kölcsönök és elsőbbségi részvények, amelyek emelőként működnek, azaz elősegítik a társaságot tőkéjének növelésében, és ennek eredményeként a társaság tulajdonosai jövedelmének növekedésében.
tőkeáttétel
Kölcsönözött pénz felhasználása nélkül működik. A tőkeáttétel nélküli portfólió azt jelenti, hogy a társaság csak a befektetők által befektetett tőkét használja fel a társaság megalakulásakor, vagy amikor a befektetők több pénzt bocsátanak a társaságba, vagy megvásárolják a társaság részvényeit. Ezek a befektetők a társaság részvényesi részvényesei. A részvényesek tulajdonosi érdekeltséggel bírnak az üzletben, és ők rendelkeznek a fennmaradó követeléssel. Vagyis követelést kell fizetni a fennmaradó összeg után minden tartozás és kötelezettség megfizetése után. A társaságnak nincs jogi kötelezettsége a részvényesek kifizetésére. A tőkeáttétel nélküli portfólió hozzáadása a tőkébe csökkenti a társaság kockázatát, ugyanakkor korlátozza a társaság számára a pénzeszközök hozzáférhetőségét bármilyen alternatív befektetéshez.
Tőkeáttételes és nem tőkeáttételes infographics
Az alábbiakban bemutatjuk a 6 legfontosabb különbséget a tőkeáttételt és a tőkeáttételt nélkül: 
Fontosabb különbségek a tőkeáttételt mutató és a tőkeáttétel nélküli között
Mint már tudjuk, mind a Leveraged, mind pedig Unleveraged olyan kulcsfontosságú alkotóelemek, amelyek természetükben különböznek egymástól. Beszéljünk néhány kulcsfontosságú különbségről a Leveraged vs Unleveraged között.
- Egy társaság tőkeáttételes kategóriába sorolható, ha kölcsönzött pénz felhasználásával működik. Míg egy olyan társaság, amely kölcsönzött pénz felhasználása nélkül működik, akkor besorolható, mint egy hitel nélküli portfólió.
- A tőkeáttételes portfólió nagy kockázatnak tekinthető, mivel a veszteség esetén a társaság köteles a kölcsönbe adott pénzért kamatot fizetni a hitelezőknek. Mivel egy tőkeáttétel nélküli portfólió esetében alacsony a kockázat, mivel a társaság nem tartozik visszafizetési kötelezettséggel veszteség esetén
- A tőkeáttételes portfólió támogatja a társaságot teljes tőkéjének növelésében, sőt azt is lehetővé teszi a társaság számára, hogy kihasználja a lehetőséget a kölcsönzött alapokból rendelkezésre álló pénzzel. A tőkeáttétel nélküli portfólió azonban azt jelenti, hogy a társaság csak a befektetők által befektetett tőkét használja fel a társaság megalakulásakor, vagy amikor a befektetők több pénzt bocsátanak a társaságba, vagy megvásárolják a társaság részvényeit, ez korlátozza a tőke és a pénz rendelkezésre állását bármilyen lehetőségű befektetéshez.
- A Leveraged esetében a társaság jogi kötelezettséget vállal arra, hogy visszafizetje a hitelezőket. A hitelezők lehetnek azok a bankok, amelyek biztosítottak lejáratú kölcsönt vagy kötvényeket, vagy elsőbbségi részvényesek. A társaság veszteség esetén is fizetnie kell számukra. Míg a tőkeáttétel nélküli portfólió esetén a társaságnak nincs jogi kötelezettsége a részvényesek visszafizetésére. A társaságtól teljesen függ, hogy meg akarják-e fizetni az osztalékot a részvényeseknek.
- A tőkeáttételes portfólió adópajzsot biztosít a társaság számára, mivel a fizetendő adót a lejáratú kölcsönök, kötvények vagy kötvények kamatának megfizetése után számítják ki, ami csökkenti a fizetendő adó összegét. Míg a társaság nem rendelkezik tőkeáttételes portfólióval, ilyen előny nem érhető el.
- A tőkeáttételes portfólió fizetésképtelenség esetén először biztosítja a hitelezőknek az eszközökkel szembeni követelések előnyeit. A hitelezőket először fizetik meg a kölcsönzött összeget, ha a társaság fizetésképtelenné nyilvánítja őket. A társaságnak rendeznie kell a kölcsönbe vett összeget, még akkor is, ha eszközét eladták. Ha a társaságnak nincs hitelképesség nélküli portfóliója, akkor a részvényesi részvényesek is igényt vettek, de fennmaradó összeggel szemben. Vagyis követelést kell fizetni a fennmaradó összeg után minden tartozás és kötelezettség megfizetése után. Fizetésképtelenség esetén a társaságnak az összes kötelezettség teljesítése után fizetnie kell a részvényeseknek.
- A tőkeáttételes portfólió kombinálható a saját tőke és a fix költségekkel járó alapokkal. A rögzített költségű alapok lehetnek lejáratú hitel, kötvények, kötvények vagy elsőbbségi részvényesek. Míg a tőkeáttétel nélküli portfólió csak tőkét képez. A saját tőke lehet a befektetők által a társaság alapítása során befektetett tőke, vagy pedig valaki megvásárolja a társaság részvényeit.
Head-to-Head összehasonlítások a tőkeáttételű és a tőkeáttétel nélküli között
Az alábbiakban látható a legfelső összehasonlítás a tőkeáttételű és a tőkeáttétel nélküli adatok között:
| A tőkeáttételt és a tőkeáttétel nélküli összehasonlítás alapja |
mobilizálható |
tőkeáttétel |
| Jelentés | Kölcsönözött pénz felhasználásával működik. | Kölcsönzött pénz felhasználása nélkül működik. |
| Kockázat | Nagy kockázat | Alacsony kockázatú |
| Visszafizetés | Visszafizetési kötelezettség | Nem tartozik visszafizetésre |
| kötelezettségek | Jogi kötelezettség | Nincs jogi kötelezettség |
| Adókedvezmény | Igen | Nincs adókedvezmény |
| Követelés a társaságnál | Követelés a társaság eszközeiről | Az összes tartozás és kötelezettség megfizetése után követeljen a fennmaradó összeget |
Tőkeáttételes vs Unleveraged - Végső gondolatok
A fenti információk elolvasása után könnyen megkülönböztethetjük a Leveraged és Unleveraged értékeket. A tőkeáttételt felhasználhat egy jó lehetőség a társaság teljes tőkéjének növelésére, de ennek a vállalat fizetőképességének kell lennie. A társaság sokféle módon választhatja meg a tőkeáttétel nélküli portfóliót. Ha egy társaság jó alsó sorrendben működik, azaz jövedelmező, és képes visszafizetni a hitelezőket, akkor be kell vonnia az Unleveraged portfóliót, mivel ez adóvédelmet nyújt a társaság számára. Ez attól is függ a kockázatvállalási képességtől, ha a társaság nem hajlandó kockázatvállalásra, akkor a Hitelezés nélküli portfóliót választja. Mindkettőnek megvan az előnye és hátránya; a társaságnak mindkét szempont elemzése után ki kell választania azt igényeik szerint.
Ha érdekli a pénzügyek, és a jövőben a pénzügyi szektorban szeretne dolgozni, akkor tudnia kell a különbséget a Leveraged vs Unleveraged között. Ez a pénzügyek legfontosabb témája, amelyet hosszú távon használnak a költség elemzésre, a projektek értékelésére és a stratégia végrehajtására.
Ajánlott cikkek
Ez útmutatóként szolgál a Leveraged vs Unleveraged közötti legnagyobb különbséghez. Itt tárgyaljuk a Leveraged vs Unleveraged kulcsfontosságú különbségeket az infographics és az összehasonlító táblázat segítségével. Lehet, hogy megnézi a következő cikkeket is, ha többet szeretne megtudni -
- FCFF vs FCFE
- CFA vs CA
- Infláció vs kamatlábak
- Készlet vs Opciók
- A tőkeáttételű lízing felépítése és jellemzői