Építési pénzügyi modell
A pénzügyi modellek építésének indítéka az, hogy segítsünk egy értékpapír értékelésében, a társaság jövőbeni alapanyagigényének előrejelzésében, vagy az ellenséges átvétel vagy egyesülés előnyeinek meghatározásában. Ezért kizárólag a pénzügyi elemzők használják. A pénzügyi számok kiszámításához, előrejelzéséhez vagy becsléséhez egy pénzügyi modellszoftvert használnak. A projekt pénzügyi modellje egyszerűen egy üzleti, szervezeti vagy kormányzati pénzügyi információ mennyiségi ábrázolása.
A pénzügyi modell felépítése
A projekt pénzügyi modellje tehát az egyszerű képletektől a komplex számítógépes programokig terjedhet, amelyek futtatása órákat vehet igénybe. Ezek a matematikai modellek, amelyekben a változók össze vannak kapcsolva. És hadd mondjam el neked, ha a fényképeit a Wall Street előtt szeretné elkészíteni, akkor győződjön meg arról, hogy kiválóan készít pénzügyi modelleket. Mindig emlékezzen erre az aranyszabályra, miszerint a Microsoft Excel készségeknek szükségesek a pénzügyi modell szoftverének felépítéséhez vagy frissítéséhez. Vannak olyan csúcskategóriás programok is, amelyek összetett pénzügyi modellekhez készülnek, mint például a kockázatkezeléshez használt Value-at-Risk (VAR) modellek.
Vannak-e különféle típusú pénzügyi modellek a Wall Street-en?
Igen, teljesen. Ez a Wall Street, tehát valami nagynak kell lennie a projektek pénzügyi modelljeiben is. A legtöbb pénzügyi modell szoftver az értékelésre összpontosít. De vannak ezek az egyéb pénzügyi modellek az excel sablonokban is, amelyek célja a kockázatok, a portfólióteljesítmény vagy az általános gazdasági tendenciák számszerűsítése és előrejelzése egy iparágon vagy egy régión belül. Ugyanakkor számos különféle módszer alkalmazható az értékeléshez a pénzügyi modellezés során. Az értékpapír értékének felmérésére a leggyakrabban használt modellek a diszkontált cash flow modellek (DCF modellek) és a tőke eszköz árazási modellek (CAPM). A kettő között azonban a különbség az; a diszkontált cash flow modellt használják az értékpapír valós árának becslésére az alulértékelt értékpapírok azonosítása szempontjából. Másrészt a tőkeeszköz-árazási modell az értékpapír értékének volatilitása vagy kockázata összefüggésében történő értékelésére összpontosít.
Vannak más típusú pénzügyi modellek szoftverei is, amelyeket igénye szerint használhat:
- Összehasonlító vállalati elemzési modell
- Az alkatrészek összegének modellje
- Tőkeáttételes Buy Out (LBO) modell
- Fúziós és felvásárlási (M&A) modell
- Iparág-specifikus pénzügyi modell
- Opció árazási modell
- Vállalati pénzügyi modellek
E projektek pénzügyi modelljeit az iparággal kapcsolatos különféle problémák megoldására használják. A kulcs itt abban rejlik, hogy meghatározzuk-e az időt és a típust a megfelelő pénzügyi modell alkalmazásához. Ahhoz, hogy tapasztalatokat szerezzen a pénzügyi modellezés terén, feltétlenül ismernie kell a pénzügyi modellezés alapjait az Excel sablonokban.
Ajánlott tanfolyamok
- Professzionális kereskedelmi banki modul tanfolyam
- Adózási képzési csomag
- Egészségügyi gazdaságtanúsító képzés
- Online képzés a banki alapokról
Hol használhatja a pénzügyi modelleket?
A pénzügyi modelleket a következőkben használják:
- A vállalat történelmi elemzése
- Befektetési bank
- Saját tőke kutatás
- Vállalat pénzügyi teljesítményének tervezése
- Projektfinanszírozás
- Ingatlanbefektetések
- Olaj- és gázipari projektek
- Bankok és pénzügyi intézmények
- Személyes pénzügyek
- Non-profit szervezetek
- Kormány
A pénzügyi modellek felhasználói
Négy fő felhasználói csoport van, akik kifejezetten a pénzügyi modellek építésére koncentrálnak. Ezek a következők:
- Vállalkozók és vállalkozók
- Pénzügyi és számviteli szakemberek
- Pénzügyi modellezők és tanácsadók
- Magánszemélyek személyes pénzügyekért
Lássuk azokat a területeket, ahol felhasználhatja pénzügyi modellezési készségeit.
- A jövőbeni alapanyagigény előrejelzése
- Értékpapír értékelése
- Az egyesülés vagy felvásárlás előnyei
- Ellenőrizze a piaci lehetőség méretét
- A jövedelmezőség ütemtervének felvázolása
- A beruházási igény értékelése
- A kockázat számszerűsítése és előrejelzése
- A portfólió teljesítményének értékelése
- Alulértékelt értékpapírok azonosítása
Ne feledje, hogy ha részt vesz egy nagyvállalat pénzügyi döntéshozatalában, akkor mindennapi szükség van pénzügyi modellszoftverre. Így a pénzügyi modellezés kötelező tevékenység befektetési bankárok, projektfinanszírozó személyek, bankárok, részvénykutató emberek, PE és VC számára.
A pénzügyi modellek építésének alapjai
- A pénzügyi modellek kialakításának első lépése a vonatkozó adatok összegyűjtése a vállalat pénzügyi kimutatásaiból. A pénzügyi modell felépítésének ezt a lépését pénzügyi kimutatás-elemzésnek hívjuk.
- Azt is tudnia kell, hogy az excel-sablonokban szereplő pénzügyi modellhez kiegészítő információk szükségesek lehetnek, mint például más vállalatok pénzügyi kimutatásainak összehasonlító adatai. Ez különösen igaz abban az esetben, ha összehasonlító vállalati elemzést végeznek.
- A projekt pénzügyi modellje további kifinomulást vonhat maga után. Ez magában foglalhatja a pénzügyi modell érzékenységi elemzésének beépítését, amely lehetővé teszi a modell számára a jövőbeni lehetséges forgatókönyvek nyomon követését.
- A Wall Street-en használt rendkívül kifinomult pénzügyi modellek szoftverének néhány példája a tőkeáttételes felvásárlási modell (LBO) és az egyesülési és felvásárlási modell (M&A modell). Mindkét modellt általában alkalmazzák a befektetési banki és a szorosan kapcsolódó területeken, például a magántőke és a kockázati tőke területén.
- A pénzügyi modelleket általában úgy építik fel, hogy az X tengely szolgál időkeretként. Az időkeret negyedéveket vagy teljes éveket tartalmazhat. Másrészt az y tengely az eredmény soronkénti bontása (azaz bevétel, eladott áruk költsége, EBIT, PAT stb.)
- Az építési pénzügyi modellek viszonylag egyszerűek. Bizonyos tételekre, például bevételre, COGS-re, SG&A-ra stb. Feltevéseket és becsléseket kell készíteni. A pénzügyi modellre vonatkozó feltételezésnek a megfelelő határ között kell lennie, és nem lehet szélsőséges.
- Ugyanakkor ellenőrizze, hogy a matematikai képletek helyesek-e. Ebből az egyszerű alapból kifinomult és összekapcsolt modellek is felépíthetők az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatáshoz.
- Olyan makrókat is készíthet, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy „bika / medve / alap” forgatókönyveket hozzanak létre, amelyek egyszerre vagy kettővel megváltoztathatók.
A pénzügyi modellek létrehozásának lépései
Most az épület pénzügyi modelljeinek fő pontjára jutunk. Itt megértjük a pénzügyi modellek felépítésének döntő lépéseit.
1. adatgyűjtés és ipari elemzés
A pénzügyi modell kialakításában az első lépés az adatgyűjtés és az ipar elemzése. Itt koncentrálódik a valódi, valódi munka. Be kell olvasnia az adott társaság éves jelentését, és mindaddig el kell olvasnia, amíg a szemed vörösre nem válik, vagy a szemüvegszáma legalább 0, 5-rel növekszik! Az adatgyűjtés fontos lépés, amely segít a történeti elemzés elvégzésében. És ez az előrejelzésed alapja. A történeti elemzés néhány trendértéket ad meg, amelyek a jövőbeni előrejelzéseikkel és feltételezésekkel kezdődnek.
Az adatgyűjtéssel kapcsolatos munkája mellett érdemes az iparági elemzési részre is koncentrálni. Az iparág ismerete nagyon fontos. Ismerje meg az ipar teljesítményének trendjeit az elmúlt öt év óta. Ugyanezen célra elvégezheti a Porter öt erõjét, vagy PESTLE elemzést vagy SWOT elemzést. Azonosítsa az iparával kapcsolatos kockázatokat, és próbálja meg felmérni, hogy az ipar mennyiben járult hozzá a nemzet GDP-hez.
# 2 Elrendezés eldöntése
A pénzügyi modell felépítésének második lépése az elrendezésről való döntés. A pénzügyi modell szoftverének megfelelő elrendezésének meghatározása elengedhetetlen. Az elrendezést excel formában kell elkészíteni, egyszerűnek és reprezentatívnak kell lennie. Emlékszel, hogyan beszéltünk arról, hogy azonnal elmenekülünk, hogy friss levegőt kapjunk? Nem akarjuk elfojtani magunkat, igaz? A következő kérdések feltevése segít a megfelelő elrendezés kidolgozásában.
- Mennyi információ lenne a modellről?
Ha az információs és adatrész nagy lesz, akkor feltétlenül nem soroljuk be egymás után. Ebben az esetben érdemes a modellt több lapra bontani.
- Milyen feltételezéseket tartalmazna a modell?
A jobb olvashatóság érdekében megpróbáljuk mindegyik ütemtervet külön lapokba tenni, majd az ezekből származó értékeket összekapcsolni a pénzügyi kimutatásokkal.
Néhány fontos tipp, amelyek hasznosnak bizonyulhatnak a pénzügyi modellek felépítése során:
- A modell olvashatóságát különféle betűtípusokkal vagy formázási lehetőségekkel javíthatja.
- Hozzon létre logikai modulokat a modelljéhez
- Tartsa külön a P&L, a mérleget, a cash flow kimutatást és az egyéb ütemterveket
- Ellenőrizze, hogy a pénzügyi kimutatás sorozati tételei megfelelően vannak-e elhelyezve.
# 3 A jövőbeli értékek kivetítése
A pénzügyi modell felépítésének harmadik lépése a jövőbeni értékek kivetítése. Ez a teljes pénzügyi modell fő héja. Ezért az összes vonatkozó forgatókönyvet és körülményt figyelembe kell venni, mielőtt bármilyen feltételezést megtennénk. Végezze el az előrejelzést az egyes ütemtervekre külön-külön. Csatlakoztassa az előrejelzett értékeket megfelelően az eredménykimutatáshoz, a mérleghez és a cash flow-khoz. Ügyeljen arra, hogy maximális excel képleteket használjon a munka megkönnyítéséhez. Használjon megfelelő színkódot a képletekhez, állandókhoz és linkekhez.
1. Fókuszban a költségek
2. Vázolja fel a termék vagy szolgáltatás felépítését, forgalmazását, eladását vagy szállítását
3. Elemezze a pénzügyi modell feltételezéseit, és vezesse be az előrejelzéseket
4. Készítsen részletes pénzügyi kimutatásokat
Tippek a pénzügyi modellek felépítéséhez
Felkészül a pénzügyi modellezési munkákra? Akkor csak a pénzügyi modellező sablonok letöltése nem segít. Ez segít:
- Győződjön meg arról, hogy jártas a számviteli, pénzügyi, értékelési és Excel ismeretek terén.
- Tegyen fel egy kérdést, amely könnyedén segít kiválasztani a helyes utat. "Milyen problémát oldom meg ezzel a pénzügyi modell létrehozásával?"
- Ismerje meg az építési pénzügyi modellek alkalmazási körét, előnyeit és korlátozásait.
- Ne feledje, az egyik alapelvet: Szemetet dobja ki a szemetet. Tehát ellenőrizze feltétlenül a bemeneteket.
- A modellnek egyszerűnek, könnyen érthetőnek kell lennie.
- Ennek elég rugalmasnak kell lennie a jövőbeli felülvizsgálatokhoz.
- Időgazdálkodási képességeid kulcsszerepet fognak játszani itt. Ne kábítsa el az Excel lapjain szereplő számok és számítások.
- Végül kérdezd meg magadtól, hogy tudtál-e egy adott döntésre és következtetésre jutni a feladat végén? Ha igen, akkor a helyes módon csinálsz dolgokat!
Ajánlott cikk
Ez egy útmutató a pénzügyi modellek felépítéséhez, mivel könnyen unatkozhat, ha rengeteg információval és adattal foglalkozik. Nem akarjuk, hogy az élmény unalmas legyen az Ön számára. Ezért az excel parancsikonok ilyen körülmények között hasznosak lehetnek. Ha emlékszel egy csomó gyorsbillentyűre, akkor semmi más nem tetszik! Íme néhány forrás az induláshoz:
- A befektetési bankárok életmódjának előnyei
- Projektfinanszírozási munkák (tippek és trükkök)
- Különböző típusú pénzügyi modellek
- Fontos a pénzügyi modellezési munkák leírása és készségei
- Kedvezményes cash flow típusok
- Félelmetes Excel hivatkozások pénzügyi modellek készítéséhez.
- Fedezze fel a fantasztikus kiváló parancsikonokat a pénzügyi modell auditálásához
Pénzügyi modellek építése
Tanulja meg egy pillanat alatt a pénzügyi modellek felépítését az Építési pénzügyi modellek infographics segítségével