Kockázati prémium képlet (Tartalomjegyzék)
- Kockázati prémium formula
- Kockázati prémium kalkulátor
- Kockázati prémium képlet Excelben (Excel sablonnal)
Kockázati prémium formula
A befektetések megtérülése közvetlenül arányos az eszköz mögöttes kockázatával. A nagyobb kockázat több hozamot jelent. Annak mérésére, hogy mekkora megtérülést lehet elérni a beruházás, ha adott kockázatot kapunk, kockázat-hozam aránynak nevezzük.
Piaci kockázat prémium -
Mint mindenki tudja, minden eszközosztálynak eltérő hozama van, az alábbi táblázat azt mutatja, hogy az eszköz bölcs.
Láthatja, hogy a készpénznek nincs hozama, vagy a pénzeszköz-egyenértékeseknek van hozama. Az államkincstár kockázatmentesnek tekinthető visszatérítést kínál. A kockázat növekedésével a hozamok növekednek. A részvényt tekintik a legveszélyesebb befektetési osztálynak, és a fenti grafikonból látható, hogy ez az eszközosztály a legmagasabb hozamot is kínálja. Ugyanez a fogalom érthető meg a kockázati prémium fogalmának megértésével.
A kockázati prémium képlet magyarázata
A kockázati prémium az a kiegészítő hozam, amelyet egy befektető nyer (vagy számít arra, hogy meg fog kapni), ha kockázatos piaci portfóliót vásárol kockázatmentes eszközök helyett.
A piaci kockázati felár a tőke vagyonárazási modell (CAPM modell) szerves része, amelyet a befektetők és az elemzők használnak a befektetés megtérülésének elfogadható mértékének meghatározására. A CAPM modell középpontjában a jutalom (megtérülési ráta) és a kockázat (a hozamok volatilitása) fogalma áll. A befektetők mindig szeretik, hogy a befektetések lehető legnagyobb hozama és a lehető legkevesebb hozam kockázata legyen.
A piackockázat prémium képlete a következő -
Vagy
A kockázatmentes ráta nem más, mint a kormány kötvénybe történő befektetések megtérülése. Az államkötvényt biztonságos befektetésnek tekintik, mivel a kormányok esélye a fizetésképtelenné válásra nagyon csekély, vagy szinte nincs ilyen lehetőség.
Példák a kockázati prémium képletre
A NIFTY 15% -os hozamot hozott az előző évben, a kincstári számla jelenlegi mértéke 8%.
Töltse le ezt a kockázati prémium sablont itt - Kockázati prémium sablonItt,
- Várható megtérülési ráta = 15%
- Kockázatmentes ráta = 8%
A díj kiszámítható:
- Piaci kockázati prémium = Várható megtérülési ráta - Kockázatmentes ráta
- Piaci kockázat prémium = 15% - 8%
- Piaci kockázati prémium = 7%
A fenti példában kiszámítják a NIFTY kockázati prémiumát, ugyanúgy, mint bármely más eszközosztály esetében. A fenti képletből kitűnik, hogy ha több kockázatot vállal, mint kockázatmentes befektetést, akkor a befektető 7% -os extra hozamot kap a további kockázatért.
Ugyanígy alkalmazzák a vállalati kötvényekre is.
A megbízható iparágak vállalati kötvényének kamatlába 9, 5%, az államkötvény kamatlába 8%.
Itt,
- Várható megtérülési ráta = 9, 5%
- Kockázatmentes ráta = 8%
A díj kiszámítható:
- Piaci kockázati prémium = Várható megtérülési ráta - Kockázatmentes ráta
- Piaci kockázat prémium = 9, 5% - 8%
- Piaci kockázati prémium = 1, 5%
Tehát a fenti példából látható, hogy a Reliance iparágak befektetői 1, 5% -kal növelik az államkötvény kamatlábát.
A kockázati prémium képlet jelentése és használata
Meg kell érteni, hogy a piaci kockázati prémium segítséget nyújt a befektetés valószínű hozama felmérésében, összehasonlítva a befektetéssel, ahol a veszteség kockázata nulla, mint például az állam által kibocsátott kötvények, kincstárak esetében. A kockázatosabb eszköz további megtérülését sem a fenti számítás, sem az ahhoz kapcsolódó tényezők nem garantálják vagy ígérik. Fennáll annak a kockázata, hogy a befektetők beleegyeztek, hogy több megtérülést kapnak. Különbség van a várható hozamok és a tényleges hozamok között, ezt figyelembe kell venni.
Mint fentebb már említettük, a piaci kockázati prémium a tőke vagyonárazási modell (CAPM modell) szerves része. A CAPM modellben a befektetés megtérülése a prémium, plusz a kockázatmentes kamatláb és az eszköz béta szorzata. A béta azt a mértéket mutatja, hogy a befektetés milyen kockázatos a piaci indexhez képest, és mint ilyen, a prémiumot az eszköz extra kockázatához igazítják.
Egy kockázat nélküli eszköz nulla béta értékkel rendelkezik, például a fent említett képletben a piaci kockázati prémiumot kockázatmentes eszköz segítségével törlik. Másrészt a legmagasabb kockázatú eszköz, a béta 2-ével dupla díjat fizetne. Az 1, 5 béta értéknél az eszköz 150% -kal ingatagabb, mint a piac, a kockázati prémium 1, 5-szerese lesz.
Fontos megérteni, hogy a jutalom és a kockázat közötti kapcsolat a piaci kockázati prémiumok kiszámításának fő oka. Ha egy eszköz évente 10% -ot ad vissza, kudarc nélkül, akkor nulla a hozamok volatilitása vagy nulla kockázata. Ha egy másik típusú eszköz az első évben 20% -ot, a második évben 30% -ot és a harmadik évben 15% -ot eredményez, akkor nagyobb volatilitással vagy megtérülési kockázattal jár, ezért „kockázatosabbnak” tekinthető, annak ellenére, hogy magasabb az átlaga hozamprofil egy kockázatmentes eszközhöz képest.
Kockázati prémium kalkulátor
Használhatja a következő kockázati prémium kalkulátort
Várható megtérülési ráta | |
Kockázatmentes ráta | |
Piaci kockázat prémium képlete | |
Piaci kockázat prémium képlete = | Várható megtérülési ráta - Kockázatmentes ráta |
= | 0 - 0 |
= | 0 |
Kockázati prémium képlet Excelben (Excel sablonnal)
Itt ugyanazt a példát fogjuk tenni az Excel kockázati prémium képletéről. Nagyon könnyű és egyszerű. Meg kell adnia a várt megtérülési rátát és a kockázatmentes rátát
Könnyen kiszámíthatja a kockázati prémiumot a megadott sablon képletének felhasználásával.
Az első példában a kockázatmentes arány 8%, a várt hozam 15%.
itt a kockázati prémiumot a képlet alapján számítják ki.
A második példában a kockázatmentes arány 8%, a várt hozam 9, 5%.
itt a kockázati prémiumot a képlet alapján számítják ki.
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a kockázati prémium képlethez. Itt tárgyaljuk annak felhasználását és gyakorlati példákat. Ezenkívül a kockázati prémium kalkulátort is letölthető Excel sablonnal látjuk el. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -
- A piaci kockázati prémium alapjai
- Útmutató a tőkeköltségek kockázatokon keresztül történő becsléséhez
- Aktív és passzív befektetés - összehasonlítás
- Különbség az adójóváírás és az adólevonás között