Mi a védekező intervallumarány?

A „védekező intervallumarány” kifejezés arra a mutatóra vonatkozik, amely meghatározza, hány napig képes a gazdálkodó egység fenntartani üzleti költségeit forgóeszközeinek felhasználásával. Más szavakkal: ez az arány megbecsüli egy vállalkozás működési képességét anélkül, hogy befektetett eszközeit kellene felhasználnia. A „Defensive Interval Period” néven is ismert. A „védekező” név abból a tényből származik, hogy a költségek fedezésére az arány olyan forgóeszközöket használ, amelyeket védekező eszközöknek tekintnek, mivel ezek az eszközök leglikvidebb formája, és könnyen konvertálhatók készpénzre.

Számos elemző és befektető úgy véli, hogy a védekező időintervallum mutatója sokkal hasznosabb, mint más pénzügyi hatékonysági mutatók, például a jelenlegi mutató vagy a gyors mutató, mivel azt úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket összehasonlítják az üzleti költségekkel, nem pedig a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek összehasonlításával.

Képlet

A védekező időintervallum képlete levonható úgy, hogy az érintett társaság teljes forgóeszközét elosztjuk a napi működési költségeivel. Matematikailag ez a következő,

Védekező intervallumarány = Forgóeszközök / Napi működési költségek

A forgóeszközök tartalmazzák a készpénzt, a forgalomképes értékpapírokat, a követeléseket, az előre fizetett költségeket stb., Míg a napi működési költségek kiszámíthatók az éves költségekből származó nem készpénzes költségek levonásával, majd az eredmény 365-re történő elosztásával.

Forgóeszközök = Készpénz + Forgalomképes értékpapírok + Követelések + Előleg fizetett költségek stb.

Napi működési költségek = ((éves költségek - nem készpénzes díjak) / 365

Példák a védekező intervallumarányra (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát a Defensive Interval kiszámításának jobb megértésére.

Itt letöltheti ezt a Defensive Interval Ratio Excel sablont - Defensive Interval Ratio Excel Template

Példa - 1

Vegyük példát Johnra, aki három évvel ezelőtt fektetett be egy ADF Ltd. nevû társaságba. John most ki akarja értékelni a vállalat likviditási helyzetét, és egyik barátja azt javasolta, hogy használjon védekező intervallumarányt. Az ADF Ltd. legutóbbi éves jelentése szerint a pénzügyi információk rendelkezésre állnak. A fenti információk alapján segítsen Johnnak kiszámítani az ADF Ltd. védelmi intervallumarányát.

Megoldás:

A rövid lejáratú eszközöket az alábbiak szerint kell kiszámítani

Forgóeszközök = készpénz + forgalomképes értékpapírok + követelések követelések + előre fizetett költségek

  • Forgóeszközök = 500 000 USD + 2 000 000 USD + 1 000 000 USD + 300 000 USD
  • Forgóeszközök = 3 800 000 USD

A napi működési költségeket így kell kiszámítani

Napi működési költségek = ((éves költségek - értékcsökkenési és amortizációs költségek) / 365

  • Napi működési költségek = (46 500 000 - 600 000 USD) / 365
  • Napi működési költségek = 125 753, 42 USD naponta

Ezt az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani

Védekező intervallumarány = Forgóeszközök / Napi működési költségek

  • DIR = 3 800 000 USD / 125 753, 42 dollár naponta
  • DIR = 30, 218 nap

Ezért az ADF Ltd. védekező időközének aránya az elmúlt pénzügyi évben 30 nap volt, ami azt jelzi, hogy a társaság forgóeszközei 30 napig képesek fedezni működési költségeiket.

2. példa

Vegyük például az Apple Inc. példáját, hogy megértsük a védekező intervallumarány fogalmát a valós társaságok esetében. A 2018. szeptember 29-én véget ért évre vonatkozó éves jelentés szerint a 2018. évi pénzügyi információk rendelkezésre állnak. Számítsa ki az Apple Inc. védelmi intervallumarányát a 2018. évre.

A rövid lejáratú eszközöket az alábbiak szerint kell kiszámítani

Forgóeszközök = Készpénz és készpénz-egyenértékesek + Forgalomképes értékpapírok + nettó követelések + készletek + szállítói nem kereskedelmi követelések + egyéb folyó eszközök

  • Forgóeszközök = 25 913 millió dollár + 40 388 millió dollár + 23 186 millió dollár + 3 956 millió dollár + 25 809 millió dollár + 12 087 millió dollár
  • Forgóeszközök = 131 339 millió dollár

Az éves költségeket a következőképpen kell kiszámítani:

Éves költségek = Értékesítés költsége + Kutatás és fejlesztés + Értékesítés, Általános és Igazgatási

  • Éves költségek = 163 756 millió dollár + 14 236 millió dollár + 16 705 millió dollár
  • Éves költségek = 194 697 millió USD

A napi működési költségeket így kell kiszámítani

Napi működési költségek = ((éves költségek - értékcsökkenési és amortizációs költségek) / 365

  • Napi működési költségek = (194 697 millió USD - 10 903 millió USD) / 365
  • Napi működési költségek = 503, 55 millió dollár naponta

A védekező intervallumarányt az alábbiakban megadott képlettel számolják

Védekező intervallumarány = Forgóeszközök / Napi működési költségek

  • DIR = 131, 339 Mn / 503, 55 Mn / nap
  • DIR = 260, 83 nap

Ezért az Apple Inc. védekező intervallumaránya 2018 során 261 nap volt, ami a társaság nagyon kényelmes likviditási helyzetét jelzi.

Forrás: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

A védekező intervallumarány előnyei és hátrányai

A DIR előnyei és hátrányai a következők:

Előnyök

A DIR néhány előnye a következő:

  • Felméri a társaság likviditási helyzetét az üzleti működési költségek könnyen konvertálható eszközökkel való fedezése szempontjából, amely nem áll fenn más likviditási mutatók, például a jelenlegi mutató, a gyors mutató vagy a készpénzhányad esetében.
  • Világos becslést ad arról, hogy a társaság milyen napokon tud pénzügyi költségek esetén fenntartani működési költségeit anélkül, hogy hosszú távú eszközeit felszámolja.

hátrányok

A DIR néhány hátránya a következő:

  • Meglehetősen nehéz eldönteni, hogy jó-e a napok száma jó vagy rossz, ha nem hasonlítják össze ugyanazon iparág más vállalataival.
  • Nem veszi figyelembe azt a tényt, hogy a forgóeszközök a veszélyhelyzet idején nem jelennek meg a jelenlegi értékükön.

Következtetés

Tehát látható, hogy a védekező intervallumarány nagyon hasznos arány, amelyet a vállalatok használnak likviditási helyzetük felmérésére. Mindazonáltal összehasonlítani kell ugyanabban az iparágban működő vállalatokkal, hogy bármilyen értelmes betekintést nyerjen.

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató a Defensive Interval Ratio-hoz. Itt tárgyaljuk, hogyan lehet kiszámítani a védekező időköz arányt a képlettel, példákkal és letölthető excel sablonnal. A további javasolt cikkeken keresztül további információkat is megtudhat -

  1. Forgótőke arány
  2. Készpénzarány
  3. PEG arány formula
  4. Forgótőke arány
  5. Útmutató a működési költségekhez

Kategória:

Vállalkozói fejlesztés