PEG arány képlet (Tartalomjegyzék)
- PEG arány formula
- Példák a PEG arány képletre (Excel sablonnal)
- PEG arány képlet kalkulátor
PEG arány formula
Az egyik legegyszerűbb és gyorsabb módja annak, hogy kiderüljön, vajon a társaság túlértékelődött-e vagy alulértékelte-e, hasonlítsa össze ár-jövedelem arányát (P / E) a piaci és társak P / E arányával. Ha az állomány P / E aránya nagyobb, mint a piacon, akkor az állomány drágább, és fordítva. De mi lenne, ha ez a társaság sokkal gyorsabban növekszik, mint a piac. A P / E arány nem veszi figyelembe a vállalat növekedését, és erre kerül a kép a PEG arányról, más néven árbevétel-növekedési arányról. A PEG arány a P / E arányt úgy módosítja, hogy figyelembe veszi a vállalat növekedési ütemét, és ezt úgy számítják ki, hogy a társaság P / E-jét elosztják a növekedési rátával. Azt mondhatjuk, hogy a PEG arány a P / E arány továbbfejlesztett változata, mivel a P / E arány mellett a növekedési sebesség is befolyásolja. A P / E arány önmagában csak az állomány vonzerejéről szól, de nem veszi figyelembe az állomány jövőbeli növekedési ütemét és vonzerejét.
Most azt mondtuk, hogy a PEG a P / E arány továbbfejlesztett változata, ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy a P / E aránynak nincs haszna. Mindegyik mutatónak megvan a maga jelentősége, és a vállalat teljesítményének elemzésekor fontos megvizsgálni az összes vonatkozó mutatót
A PEG arány képlete
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
A P / E arányt viszonylag könnyű kiszámítani, de óvatosnak kell lennünk, miközben meg kell határoznunk a növekedési rátát, mivel az nem úgy tűnik, hogy nagyon egyszerű. A probléma itt az, hogy milyen növekedési rátát fogunk használni, a múltbeli sebességet vagy a várható jövőbeli növekedési ütemet. Tehát a különböző befektetők eltérő feltételezésekkel fognak számolni a növekedési ráta kiszámításakor, ami viszont eltérést okoz a kiszámított PEG-arányban.
Példák a PEG arány képletre (Excel sablonnal)
Vegyünk egy példát a PEG-arány formula kiszámításának jobb megértésére.
Itt töltheti le ezt a PEG-arányú Formula Excel sablont - PEG-arány Formula Excel-sablonPEG arány képlet - 1. példa
Vegyük figyelembe az X kiskereskedelmi társaság részvényeit, amelyek jelenleg a piacon kb. 100 dollár / részvény kereskednek, és az utóbbi időszakban részvényenkénti hozama (EPS) 5 dollár / részvény.
A P / E arányt az alábbiakban megadott képlet alapján számítják ki
P / E arány = részvényenkénti ár / részvényenkénti jövedelem
- P / E arány = 100 USD / 5 USD
- P / E arány = 20
Mivel a P / E arány magas, ezt a készletet drágának tekintik. De tegyük fel, hogy ez a cég magas növekedési periódusban él, és a következő évben a jövedelem növekedési előrejelzése 50% lesz
A PEG-arányt az alábbiakban megadott képlettel számoljuk
PEG arány = P / E arány / keresetek növekedési üteme
- PEG arány = 20/50
- PEG-arány = 0, 4
Általános szabály, hogy ha a PEG arány 1, 0 alatt van, akkor azt jónak tekintik. Tehát annak ellenére, hogy az X részvényei túlértékeltnek tűnnek a P / E arány alapján, a PEG arány azt mutatja, hogy alábecsüljük, ha figyelembe vesszük növekedési potenciálját
PEG arány képlet - 2. példa
Most lássuk néhány gyakorlati példát. Két céget vettem ide, az IBM-t és a Cognizant-t. Mindkettő informatikai vállalat, amely informatikai szolgáltatásokat és megoldásokat kínál ügyfeleinek. Az alábbiakban bemutatjuk a pénzügyi kimutatásaik kivonatát a PEG-arány kiszámításához
A P / E arányt az alábbiakban megadott képlet alapján számítják ki
P / E arány = részvényenkénti ár / részvényenkénti jövedelem
Az IBM P / E aránya
- P / E arány = 139, 46 USD / 9, 52 USD
- P / E arány = 14, 65
A kognizátor P / E aránya
- P / E arány = 72, 25 USD / 3, 60 USD
- P / E arány = 20, 07
A PEG-arányt az alábbiakban megadott képlettel számoljuk
PEG arány = P / E arány / keresetek növekedési üteme
Az IBM PEG aránya
- PEG-arány = 14, 65 / 1, 9
- PEG-arány = 7, 71
A kognitív PEG aránya
- PEG-arány = 20, 07 / 10, 6
- PEG-arány = 1, 89
Ha itt látod, a Cognizant P / E aránya magasabb, mint az IBM-nél. Tehát, ha csak a P / E paramétert vesszük figyelembe, a Cognizant túlértékelt kategóriába kerül, mint az IBM. A Cognizant növekedése azonban nagyobb, mint az IBM-nél, és várhatóan 10, 6% -kal fog növekedni, míg az IBM várhatóan csak 1, 9% -kal növekszik. Tehát ha kiszámoljuk a PEG-arányukat, a Cognizant olcsóbb lesz, mint az IBM. Bár mindkettő PEG-értéke> 1, ha ki kell választanunk egy részletet e kettő közül, akkor a Cognizant-ot fogjuk választani a PEG-arány alapján.
A PEG arány képlet magyarázata
Mint fentebb tárgyaltuk, minél alacsonyabb a PEG arány, annál inkább alábecsülhető a készlet, figyelembe véve a jövőbeli növekedési várakozásokat. A növekedési elvárások kiszámítása azonban nehéz feladat. A növekedési ráta kiszámításának különböző módjai alapján kétféle módon lehet kiszámítani a PEG-arányt:
Előre PEG
Ebben az előretekintő növekedési rátát alkalmazzuk. Ennek a számnak a kiszámításakor figyelembe veszik a jövőbeli növekedési várakozásokat. Előfordulhat, hogy a különböző elemzők különböző feltevéseket vesznek fel, és eltérő PEG-arányokkal járhatnak.
Hátsó PEG
Ez a módszer figyelembe veszi a vállalat korábbi növekedési ütemét. Ezt a növekedési rátát úgy lehet kiszámítani, hogy a tavalyi növekedési számokat az utóbbi néhány év teljesítményének átlaga felé vesszük.
Mivel a különböző iparágak eltérő növekedési potenciállal rendelkeznek, nincs egy olyan PEG-szám, amely felhasználható a különféle iparágakban működő vállalatok összehasonlítására. De általában, amint azt a fentiekben kifejtettük, minden 1-nél kisebb PEG-et jónak tekintünk, és fordítva
Relevancia és felhasználások
A PEG-mutató fő célja, amint azt fentebb tárgyaltuk, annak meghatározása, hogy az üzleti növekedés alapján a részvényárak túl vannak-e vagy alulértékeltek-e. Más szavakkal, azt mondja nekünk, hogy érdemes befektetni egy részvénybe, függetlenül attól, hogy milyen árat kereskedik jelenleg. Ennek oka az, hogy a részvényárak, amint tudjuk, nagyon ingatagok, és azokat befolyásolják a befektetői elvárások, a kereslet stb. A jól működő társaságnak magas a részvény ára, mivel a befektetők hamis keresletet generálnak, és az árat felfelé mozgatják. . Az alábbiakban felsorolunk néhány pontot a PEG arány képlet összegzésére:
- A PEG arány növeli a P / E arányt, ha növekedést ad a számításhoz.
- A készlet valós értékének mutatójaként szolgál. Az alacsonyabb PEG azt jelenti, hogy az állomány alulértékelt, és fordítva.
- A különféle növekedési becslések figyelembe vételével eltérő PEG eredményezhet egy adott vállalatnál
Dióhéjban, a PEG-arány formula egy olyan mutató, amelyet a befektetők felmérhetnek arra vonatkozóan, hogy a gyorsan növekvő részvényeket alulértékelhetik-e, még akkor is, ha nem mutatkoznak meg a gyakoribb P / E arány mellett.
PEG arány képlet kalkulátor
Használhatja a következő PEG arányszámológépet.
| Részvényenkénti ár | |
| Egy részvényre jutó bevétel | |
| A keresetek növekedési üteme | |
| PEG arány formula | |
| PEG arány formula | = |
|
|
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató a PEG arány képlethez. Itt tárgyaljuk a PEG-arány kiszámításának gyakorlati példáit. A PEG arányszámológépet letölthető Excel sablonnal is szállítjuk. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -
- A működési különbözet képlete
- Hogyan lehet kiszámítani a pénzügyi tőkeáttételt?
- Útmutató a jövedelmezőség mutatók kiszámításához
- Számológép a készpénzarány-képlethez
- Egy részvényre jutó képlet (Excel sablon)