Az adósságszolgálat fedezettségének képlete (Tartalomjegyzék)
- Az adósságszolgálati fedezeti arány képlete
- Példák az adósságszolgálat fedezettségének képletére (Excel sablonnal)
- Adósságszolgálati fedezettség arány képlet kalkulátor
Az adósságszolgálati fedezeti arány képlete
Az adósságszolgáltatási fedezettség, amint a neve is sugallja, az a készpénzösszeg, amelyet a társaságnak kiszolgálnia / fizetnie kell a jelenlegi adósságkötelezettségein (adósság kamata, tőkeösszeg, lízingdíj stb.). Ezt úgy számítják ki, hogy a társaság nettó működési jövedelmét elosztják az adott év adósságkötelezettségeivel.
Itt van az adósságszolgálati fedezeti arány képlete -
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Annual Net Operating Income / Total Debt Service
A nettó működési jövedelem az a bevétel, amely akkor marad, amikor az összes működési költség megfizetésre kerül. A jövedelemkimutatásban az EBIT (kamat és adózás előtti eredmény) címet viseli. A teljes adósságszolgálat alapvetően az összes adóssághoz kapcsolódó kifizetés, amelyet a társaságnak meg kell fizetnie. Például kamatfizetések, tőkefizetések és egyéb kötelezettségek.
Előnyösebb az 1-nél nagyobb DSCR, és jelezze nekünk, hogy a társaság elegendő készpénzzel rendelkezik adósságának kiszámításához. Általánosságban elmondható, hogy minél magasabb a DSCR, annál jobb az üzlet számára.
Példák az adósságszolgálat fedezettségének képletére (Excel sablonnal)
Vegyünk egy példát az adósságszolgálati fedezettség képletének jobb kiszámításához.
Az adósságszolgálat fedezeti aránya Formula Excel sablont itt töltheti le - Az adósságszolgálati fedezeti arány Formula Excel sablonAz adósságszolgálat fedezettségének képlete - 1. példa
Tegyük fel, hogy az A vállalat TV-kat árusít, és mostanában 2 üzletük van. Bővülni akarnak, és új üzletet akarnak nyitni, de nincs sok pénze a kezükben ahhoz, hogy befektessenek. Tehát meg akarják fedezni az adósság opciót, és hitelt akarnak venni ehhez. A társaságnak már kölcsön van a könyveiben, így attól tartanak, hogy esetleg nem kaphatnak újabb kölcsönt. Az alábbiakban részletezzük pénzügyi helyzetüket:
Az összes adósságfizetést az alábbiakban megadott képlet alapján számolják ki
Összes adósságfizetés = Kamat + tőke + lízing + egyéb adósságfizetések
- Összes adósságfizetés = 30 000 USD + 25 000 USD + 15 000 USD + 15 000 USD
- Összes adósságfizetés = 85 000 USD
Az adósságszolgálati fedezeti arány kiszámítása az alább megadott képlet alapján történik
Adósságszolgálati fedezettség (DSCR) = éves nettó működési eredmény / teljes adósságszolgálat
- DSCR = 100 000 USD / 85 000 USD
- DSCR = 1, 176
Ez azt jelenti, hogy elegendő működési nyereséggel rendelkeznek a jelenlegi adósságuk fedezésére, és nem fognak sok nehézséggel szembesülniük, hogy újabb kölcsönt kapjanak.
Az adósságszolgálat fedezettségének képlete - 2. példa
Lássunk néhány gyakorlati példát, és vegyünk néhány jól ismert készletet a piacról. Vegyük például a Fordot. Az alábbiakban a jövedelem-kimutatási részlet található:
Forráshivatkozás: https://in.finance.yahoo.com/quote/FORD/financials?p=FORD
Ha látja a Ford jövedelemkimutatását:
A 2018. évi nettó működési eredmény:
2018. évi nettó működési jövedelem = kamat és adók előtti eredmény
2018. évi nettó működési eredmény = 556, 652k
Az adósságfizetés:
Adósságfizetés = Kamatköltségek
Adósságfizetés = 115.447k
Az adósságszolgálati fedezeti arány kiszámítása az alább megadott képlet alapján történik
Adósságszolgálati fedezettség (DSCR) = éves nettó működési eredmény / teljes adósságszolgálat
- DSCR = 556, 652 / 115, 447
- DSCR = 4, 82
Magyarázat
Ha kölcsönt adsz valakinek, akkor nem szeretné, ha ez a személy elmulasztja ezt, és elveszíti pénzét. Az adósságszolgálati fedezeti arány képlet itt segíti a hitelezőt abban, hogy megértse, mennyire kockázatos a hitelfelvevő, és mennyire valószínűsítheti fizetésképtelenségét. Amint azt a fentiekben kifejtettük, az adósságszolgálati fedezettség mértéke a vállalat azon képességének mérésére, hogy az adósságkötelezettségét működési jövedelme alapján tudja teljesíteni. A magasabb arány mindig jó, és azt mutatja, hogy elegendő működési jövedelem van jelen az adósság fedezéséhez. Ha az adósságfedezeti hányada nagyon alacsony, akkor a javítás legjobb módja az, ha csökkenti a könyvekben szereplő kölcsön összegét. Ez csökkenti tőkéjét és kamatát, ami viszont növeli az arányt
Az alacsonyabb arány azonban nem jelenti azt, hogy van valamilyen probléma a társaságban. A vállalatokat mindig összehasonlítani kell az ágazatukkal vagy az iparukkal szemben. Egyes iparágakban nagyon gyakori, hogy hatalmas adósságok vannak jelen, például a repülési ágazatban. Tehát nem szabad összehasonlítanunk DCSR-jüket olyan vállalatokkal, mint az IBM, az Accenture, ahol nagyon kevés az adósság. Ez egyike a kritikus arányoknak, amelyet elemezni kell tőkeáttételes felvásárlási ügyletek esetén, mivel ez felbecsüli a célvállalat adósságkapacitását.
Az adósságszolgálati fedezeti arány képletének relevanciája és felhasználása
Ez az arány nagyon fontos, amint azt a fenti többször kijelentettük, hogy megértsük, mennyi az üzleti vállalkozás pénzügyi rugalmassága, különösen növekedési helyzetben. Ha az arány magas, ez azt jelenti, hogy az üzletág nagyobb képességgel rendelkezik a jövőbeni befektetésekre és növekedésre. Hasonlóképpen, ha a DSCR alacsony (kevesebb, mint 1 vagy kissé meghaladja az 1-et), akkor a vállalkozásoknak javítaniuk kell ezt az arányt, különben nehézségekbe ütköznek, hogy hitelt szerezzenek a hitelezőktől.
Minden hitelező eltérő kockázatvállalási hajlandóságot és eltérő stratégiát szem előtt tartva, és egyesek nagyobb jelentőséget tulajdonítanak a DSCR-nek, mint a többieknek. Tehát eltérően használják a DSCR-t, miközben kölcsönszerződéseket kötnek egy hitelfelvevővel. Azok a hitelezők, akiknek csak a társaság cash flow-jával fizetnek vissza (mint a mezzanine-hitelezők), nagyobb figyelmet fordítanak a DSCR-re, és általában növekvő arányú szövetséget kötnek a megállapodásba annak biztosítása érdekében, hogy pénz jöjjön. Dióhéjban a hitelezők nagyobb mértékben ellenőrzik ezt a hányadost, mert ők azok, akik diktálják a tőke visszafizetését.
Adósságszolgálati fedezettség arány képlet kalkulátor
Használhatja a következő adósságszolgálati fedezeti arányszámológépet.
| Éves nettó működési eredmény | |
| Teljes adósságszolgálat | |
| Az adósságszolgálati fedezeti arány képlete | |
| Az adósságszolgálati fedezeti arány képlete | = |
|
|
Ajánlott cikkek
Ez egy útmutató az adósságszolgálati fedezeti arány képletéhez. Itt tárgyaljuk, hogyan kell kiszámítani az adósságszolgálati fedezettség arányát, valamint a gyakorlati példákat. Kínálunk egy adósságszolgálati fedezeti arányszámológépet is letölthető Excel sablonnal. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -
- Savas-teszt arány képlet
- Számológép a Markup Price Formula-hoz
- A bevétel kiszámítása
- Hogyan lehet kiszámítani a hígított EPS-t?