Mi az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülése?

Az „átlagos alkalmazott tőke megtérülése” kifejezés arra a teljesítménymutatóra vonatkozik, amely meghatározza, hogy a társaság mennyire képes kiaknázni tőkeszerkezetét a profit megteremtése érdekében. Egyszerűen fogalmazva: ez a mutató meghatározza azt a dollárösszeget, amelyet a társaság nettó működési nyereségben képes felhasználni a felhasznált tőke minden egyes dollárjára (mind a tőke, mind az adósság).

Az átlagos befektetett tőke megtérülése ROACE. Ez a mutató a ROCE továbbfejlesztett változata, mivel figyelembe veszi az alkalmazott tőke nyitó és záró értékét. A ROACE felhasználható hasonló léptékű és eltérő tőkeszerkezetű társaik teljesítményének összehasonlítására, mivel összehasonlítja a jövedelmezőséget mind a saját, mind az adóssághoz viszonyítva.

Képlet

A ROACE képlete kiszámítható úgy, hogy a működési nyereséget vagy a kamat és adók előtti eredményt (EBIT) elosztjuk az átlagos eszközérték és az átlagos teljes rövid lejáratú kötelezettség közötti különbséggel, amelyet ezután százalékban fejeznek ki. Matematikailag ez a következő,

ROACE = EBIT / (Average Total Assets – Average Total Current Liabilities) * 100

A ROACE képlete működési nyereségként is kifejezhető, elosztva az átlagos részvényesi tőke és az átlagos hosszú lejáratú kötelezettségek összegével. Matematikailag ez a következő,

ROACE = EBIT / (átlagos részvényesi tőke + átlagos hosszú lejáratú kötelezettségek) * 100

Példák az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülésére (Excel sablonnal)

Vegyünk egy példát a foglalkoztatott átlagos tőke megtérülésének jobb megértése érdekében.

Itt töltheti le az átlagos tőkeszükséglettel rendelkező Excel sablonját - az átlagos tőkeszükséglettel rendelkező Excel sablonja

1. példa

Vegyünk példát egy olyan vállalkozásra, amely mobiltelefon-borítók gyártásával foglalkozik. 2018 folyamán a társaság 22, 5 millió dolláros működési nyereséget könyvelt el. Teljes eszközállománya az év elején és végén 140 millió és 165 millió dollár volt, míg ennek megfelelő folyó kötelezettségei 100 millió és 120 millió dollár volt. A megadott információk alapján számítsa ki a vállalat ROACE-ját az évre.

Megoldás:

Az átlagos eszközérték kiszámítása az alábbi képlettel történik

Átlagos összes eszköz = (Összes eszköz az év elején + Összes eszköz az év végén) / 2

  • Átlagos teljes eszköz = (140 millió USD + 165 millió USD) / 2
  • Átlagos teljes eszköz = 152, 5 millió dollár

Az átlagos jelenlegi kötelezettségeket az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani

Átlagos rövid lejáratú kötelezettségek = (Összes rövid lejáratú kötelezettség az év elején + Összes rövid lejáratú kötelezettség az év végén) / 2

  • Átlagos jelenlegi kötelezettségek = (100 millió USD + 120 millió USD) / 2
  • Átlagos jelenlegi kötelezettségek = 110, 0 millió USD

Az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülését az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani

ROACE = EBIT / (átlagos eszköz összesen - átlagos teljes rövid lejáratú kötelezettségek) * 100

  • ROACE = 22, 5 millió USD / ((152, 5 millió - 110, 0 millió USD)
  • ROACE = 52, 94%

Ezért a vállalat 2018-as ROACE-értéke 52, 94% -on maradt egészséges.

2. példa

Vegyük például a Walmart Inc. 2018. évi éves jelentését a ROACE kiszámításának szemléltetésére. 2018 folyamán működési jövedelme 20, 44 milliárd dollár volt, mérlegfőösszege az év elején és végén 198, 83 milliárd dollár, illetve 204, 52 milliárd dollár volt, és teljes folyó forrásai az év elején és végén 66, 93 milliárd dollár és 78, 52 dollár voltak. milliárd, ill. Számítsa ki a Walmart Inc. ROACE-ját a 2018-as évre.

Megoldás:

Az átlagos eszközérték kiszámítása az alábbi képlettel történik

Átlagos teljes eszköz = (Összes eszköz 2018 elején + Összes eszköz 2018 végén) / 2

  • Átlagos teljes eszköz = (198, 83 milliárd dollár + 204, 52 milliárd dollár) / 2
  • Átlagos teljes eszköz = 201, 68 milliárd dollár

Az átlagos jelenlegi kötelezettségeket az alábbiakban megadott képlettel kell kiszámítani

Átlagos rövid lejáratú kötelezettségek = (Összes rövid lejáratú kötelezettség 2018 elején + Összes rövid lejáratú kötelezettség 2018 végén) / 2

  • Átlagos jelenlegi kötelezettségek = (66, 93 milliárd dollár + 78, 52 milliárd dollár) / 2
  • Átlagos jelenlegi kötelezettségek = 72, 73 milliárd dollár

Az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülését az alábbiakban megadott képlettel számolják

ROACE = EBIT / (átlagos eszköz összesen - átlagos teljes rövid lejáratú kötelezettségek) * 100

  • ROACE = 20, 44 milliárd dollár / ((201, 68 milliárd dollár - 72, 73 milliárd dollár)
  • ROACE = 15, 85%

Ezért a Walmart Inc. ROACE értéke 15, 85% volt a 2018-as év során.

Forrás: Walmart Inc. mérleg

Az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülésének előnyei

Az átlagos alkalmazott tőke megtérülésének néhány előnye a következő:

  • A tőke és az adósság megtérülését méri.
  • Ez arra szolgál, hogy összehasonlítsák a különféle tőkeszerkezettel rendelkező vállalatok jövedelmezőségét.

Az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülésének korlátozásai

Az átlagos alkalmazott tőke megtérülésének egyik korlátozása az, hogy számviteli hamisítással manipulálható, például a hosszú lejáratú kötelezettségek rövid lejáratú kötelezettségekké történő besorolása révén.

Következtetés

Tehát a ROACE fontos pénzügyi mutató, amely segít a vállalat általános jövedelmezőségének felmérésében. Ugyanakkor a számviteli manipulációk kockázata is, ezért alapvető fontosságú, hogy óvatos legyen, amikor a ROACE alapján elemzi a vállalatokat.

Ajánlott cikkek

Ez egy útmutató az átlagos foglalkoztatott tőke megtérüléséhez. Itt tárgyaljuk, hogyan lehet kiszámítani az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülését a gyakorlati példákkal együtt. Letölthető Excel sablont is kínálunk. A következő cikkeket is megnézheti további információkért -

  1. Az összes eszköz megtérülése
  2. A befektetés cash flow-jának megtérülése
  3. Átlagos vs súlyozott átlag
  4. Forgótőke arány